ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री (डीओएल) परिभाषा
ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री एक बहु है जो मापता है कि किसी कंपनी की परिचालन आय बिक्री में परिवर्तन के जवाब में कितनी बदल जाएगी। परिवर्तनीय लागतों के लिए निश्चित लागत के बड़े अनुपात में परिचालन लीवरेज के उच्च स्तर होते हैं।
डीओएल अनुपात विश्लेषकों को कंपनी की कमाई पर बिक्री में किसी भी परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने में सहायता करता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री के लिए सूत्र है:
बिक्री में EBIT% परिवर्तन में DOL =% परिवर्तन: EBIT = आय और करों से पहले की कमाई {align} & DOL = \ frac {\% \ text {परिवर्तन} EBIT} {\% \ text {बिक्री में परिवर्तन}}। \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & EBIT = \ text {आय और करों से पहले कमाई} \\ \ end {संरेखित} DOL =% बिक्री में परिवर्तन EBIT में% परिवर्तन जहाँ: EBIT = आय और करों से पहले आय
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना
DOL की गणना करने के लिए कई वैकल्पिक तरीके हैं, प्रत्येक ऊपर दिए गए प्राथमिक सूत्र के आधार पर हैं:
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = सेल्स \ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} में ऑपरेटिंग डिस्क्लेमर में परिवर्तन = = \ frac {\ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग आय में बदलाव}}} {\ टेक्स्ट {सेल्स में बदलाव}} ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = सेल्सचेंज में बदलाव परिचालन आय में
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = योगदान मार्जिन ऑपरेटिंग इनकम \ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \ frac {\ text {योगदान मार्जिन}} {\ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग आय}} ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = ऑपरेटिंग असंगत मार्जिन
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = बिक्री - परिवर्तनीय लागत - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत \ पाठ {ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \ frac {\ पाठ {बिक्री - परिवर्तनीय लागत}} {\ पाठ {बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत}} ऑपरेटिंग लीवरेज की बिक्री = बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत - परिवर्तनीय लागत
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = योगदान मार्जिन प्रतिशत अंशांकन मार्जिन \ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \ frac {\ पाठ {योगदान मार्जिन प्रतिशत}} {\ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग मार्जिन}} ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री = ऑपरेटिंग मार्जिन कॉन्ट्रिब्यूशन मार्जिन प्रतिशत
2:27ऑपरेटिंग लीवरेज और डीओएल
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री आपको क्या बताती है?
ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री जितनी अधिक होती है, ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कंपनी की आय में अधिक संवेदनशील, बिक्री में परिवर्तन होते हैं, यह मानते हुए कि अन्य सभी चर स्थिर रहते हैं। डीओएल अनुपात विश्लेषकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि बिक्री में किसी भी बदलाव का कंपनी की कमाई पर क्या प्रभाव पड़ेगा।
ऑपरेटिंग लीवरेज किसी कंपनी की निश्चित लागत को उसकी कुल लागत के प्रतिशत के रूप में मापता है। इसका उपयोग किसी व्यवसाय के टूटे-फूटे बिंदु का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है - जो कि बिक्री सभी लागतों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त उच्च है और लाभ शून्य है। उच्च परिचालन लाभ उठाने वाली एक कंपनी में निश्चित लागतों का एक बड़ा हिस्सा होता है - जिसका अर्थ है कि बिक्री में एक बड़ी वृद्धि मुनाफे में बाहरी बदलाव ला सकती है। कम परिचालन लाभ उठाने वाली एक कंपनी के पास परिवर्तनीय लागतों का एक बड़ा अनुपात है - जिसका अर्थ है कि यह प्रत्येक बिक्री पर एक छोटा लाभ कमाता है, लेकिन इसकी कम निश्चित लागतों को कवर करने के लिए बिक्री में वृद्धि करने की आवश्यकता नहीं है।
चाबी छीन लेना
- ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री एक बहु है जो मापता है कि किसी कंपनी की परिचालन आय बिक्री में परिवर्तन के जवाब में कितनी बदल जाएगी।
- डीओएल अनुपात विश्लेषकों को कंपनी की कमाई पर बिक्री में किसी भी परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने में सहायता करता है।
- उच्च परिचालन उत्तोलन वाली एक कंपनी में निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा होता है, जिसका अर्थ है कि बिक्री में एक बड़ी वृद्धि मुनाफे में बाहरी बदलाव ला सकती है।
उदाहरण ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री का उपयोग करना
एक काल्पनिक उदाहरण के रूप में, कंपनी X की बिक्री एक वर्ष में $ 500, 000 और वर्ष दो में बिक्री में $ 600, 000 है। एक वर्ष में, कंपनी का परिचालन व्यय 150, 000 डॉलर था, जबकि वर्ष दो में परिचालन खर्च $ 175, 000 था।
वर्ष एक EBIT = $ 500, 000− $ 150, 000 = $ 350, 000 वर्ष दो EBIT = $ 600, 000− $ 175, 000 = $ 425, 000 \ _ {संरेखित} और \ पाठ {वर्ष एक} EBIT = \ $ 500, 000 - \ $ 150, 000 / \ $ 350, 000 \\ & \ text {वर्ष दो} EBIT = \ $ 600, 000 - \ $ 175, 000 = \ $ 425, 000 \\ \ अंत {गठबंधन} वर्ष एक EBIT = $ 500, 000 = $ 150, 000 = $ 350, 000 वर्ष दो EBIT = $ 600, 000− $ 175, 000 = $ 4, 000, 000
अगला, EBIT मानों में प्रतिशत परिवर्तन और बिक्री के आंकड़ों में प्रतिशत परिवर्तन की गणना इस प्रकार की जाती है:
EBIT में% परिवर्तन = ($ 425, 000 350 $ 350, 000) 211 = 21.43%% बिक्री में परिवर्तन = ($ 600, 000 ÷ $ 500, 000) −1 = 20% \ {शुरू} {%} पाठ {परिवर्तन} EBIT & = ($ 425, 000) में परिवर्तित \ div \ $ 350, 000) - 1 \\ & = 21.43 \% \\ \% \ text {बिक्री में परिवर्तन} और (= $ 600, 000 \ div \ $ 500, 000) -1 \\ & = 20 \% \\ \ end (गठबंधन) } EBIT% परिवर्तन बिक्री में% परिवर्तन = ($ 425, 000 350 $ 350, 000) −1 = 21.43% = ($ 600, 000 IT $ 500, 000) =1 = 20%
अंत में, डीओएल अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है:
DOL = परिचालन आय में% परिवर्तन बिक्री में% परिवर्तन = 21.43% 20% = 1.0714 \ {{}} संरेखित करें {DOL & = \ frac {\% \ text {परिचालन आय में परिवर्तन}} {\% \ text {बिक्री में परिवर्तन }} \\ & = \ frac {21.43 \%} {20 \%} \\ & = 1.0714 \\ \ अंत {गठबंधन} परिचालन आय में बिक्री% परिवर्तन में% =% परिवर्तन = 20% 21.43% = 1.0714
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री और संयुक्त लीवरेज की डिग्री के बीच अंतर
संयुक्त उत्तोलन (DCL) की डिग्री बिक्री से लाभ उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए परिचालन उत्तोलन की डिग्री का विस्तार करती है। यह बिक्री में% परिवर्तन से अधिक प्रति शेयर आय (ईपीएस) में% परिवर्तन के अनुपात से भारित वित्तीय उत्तोलन (डीएफएल) की डिग्री से डीओएल को गुणा करता है:
DCL = बिक्री में EPS% परिवर्तन में% परिवर्तन = DOL × DFLDCL = \ frac {\% \ text {परिवर्तन} EPS} {\% \ text {बिक्री में परिवर्तन}} = = DOL \ गुना DFLDCL =% परिवर्तन बिक्री में EPS = DOL × DFL में% परिवर्तन
यह अनुपात वित्तीय और परिचालन उत्तोलन के संयोजन के प्रभावों को संक्षेप में प्रस्तुत करता है, और इस संयोजन, या इस संयोजन के रूपांतरों का निगम की आय पर क्या प्रभाव पड़ता है। सभी निगम परिचालन और वित्तीय उत्तोलन दोनों का उपयोग नहीं करते हैं, लेकिन यदि वे करते हैं तो इस सूत्र का उपयोग किया जा सकता है। संयुक्त उत्तोलन के अपेक्षाकृत उच्च स्तर वाली एक फर्म को कम संयुक्त उत्तोलन वाली एक फर्म की तुलना में जोखिमपूर्ण के रूप में देखा जाता है क्योंकि उच्च उत्तोलन का अर्थ है फर्म के लिए अधिक निश्चित लागत। (संबंधित पढ़ने के लिए, "मैं संचालन लीवरेज की डिग्री की गणना कैसे करूं?" देखें
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।