नकदी प्रवाह और EBITDA के बीच अंतर

विश्लेषक कंपनी की लाभप्रदता या तरलता का निर्धारण करने के लिए कई मैट्रिक्स का उपयोग करते हैं। ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई को अक्सर नकदी प्रवाह के पर्याय के रूप में उपयोग किया जाता है, लेकिन वास्तव में, वे महत्वपूर्ण तरीकों से भिन्न होते हैं।

EBITDA मूल बातें

EBITDA 1980 के दशक में leveraged buyout उद्योग के उदय के साथ लोकप्रिय हो गया। इसका उपयोग समान व्यवसाय मॉडल वाली कंपनियों के सापेक्ष कंपनी की लाभप्रदता स्थापित करने के लिए किया गया था, साथ ही साथ कंपनी की ऋण सेवा की क्षमता को मापने के लिए भी किया गया था। क्योंकि यह मीट्रिक आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत परिभाषित नहीं है, गणना कंपनी से कंपनी में भिन्न होती है।

हालांकि, मूल सूत्र परिचालन आय है, जो शुद्ध राजस्व कम परिचालन व्यय और बेची गई वस्तुओं की लागत है, मूल्यह्रास और परिशोधन के साथ वापस जोड़ा गया है। इसकी गणना करने का एक दूसरा तरीका है, और चूंकि वे समान हैं, इसलिए यह अलग-अलग हो जाता है। वरीयता। EBITDA का लक्ष्य है कि किसी भी अतिरिक्त संपत्ति या खर्चों का लेखा-जोखा सीधे प्राथमिक व्यवसाय संचालन से संबंधित न होने पर कंपनी अपने खाते में पैदा कर सकती है।

EBITDA की गणना के लिए सूत्र

EBITDA की गणना दो अलग-अलग तरीकों से की जा सकती है। पहला सरल है, और केवल सरल जोड़ की आवश्यकता है। पहला सूत्र है:

EBITDA = शुद्ध लाभ + ब्याज + कर + डी + कहीं: डी = मूल्यह्रास = परिशोधन \ _ {गठबंधन} और पाठ शुरू करना {EBITDA} = \ पाठ {शुद्ध लाभ + ब्याज + कर + D +} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {D = मूल्यह्रास} \\ & \ पाठ {A = परिशोधन} \\ {अंत {संरेखित} EBITDA = शुद्ध लाभ + ब्याज + कर + डी + कहीं: डी = मंदीकरण = परिशोधन

जैसा कि आप देख सकते हैं, यह अपेक्षाकृत आसान है। EBITDA की गणना करने का दूसरा तरीका कम चरणों का उपयोग करता है, और निम्नानुसार है:

EBITDA = परिचालन आय + DAwhere: DA = मूल्यह्रास और परिशोधन \ _ {संरेखित} शुरू करना और {पाठ {EBITDA} = \ पाठ {परिचालन आय + DA} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & पाठ {DA = मूल्यह्रास और परिशोधन} \\ \ अंत {संरेखित} EBITDA = परिचालन आय + डीएएआर: डीए = मूल्यह्रास और परिशोधन

दूसरी विधि अधिक लोकप्रिय है यदि आप पहले से ही लेखा पत्र प्राप्त कर चुके हैं, क्योंकि ऑपरेटिंग आय की गणना आपके लिए पहले ही की जा चुकी है। जो भी विधि आप उपयोग करने का निर्णय लेते हैं, विचार करें कि EBITDA आपकी आवश्यकताओं के लिए पूरी तरह से पर्याप्त वित्तीय तस्वीर पेश नहीं कर सकता है।

नकदी प्रवाह

वास्तविकता में, हालांकि, एक कंपनी की तरलता ऋण ब्याज, निवेश आय और करों जैसी चीजों से बहुत प्रभावित होती है। एक निश्चित अवधि के दौरान किसी भी व्यवसाय में आने और जाने वाले सभी फंडों के लिए विवेकपूर्ण नकदी प्रवाह प्रबंधन खातों, इसलिए नकद प्रवाह की गणना स्वाभाविक रूप से EBITDA से अलग है।

कई कंपनियों को भारी उपकरण या विशेष सुविधाओं के लिए बड़ी मात्रा में पूंजीगत व्यय की आवश्यकता होती है। समय के साथ सुविधाओं और उपकरणों का मूल्यह्रास होता है और रखरखाव और सामयिक प्रतिस्थापन की आवश्यकता होती है। इस प्रकार के खर्चों को नकदी प्रवाह की गणना में शामिल किया गया है लेकिन ईबीआईटीडीए में नहीं। क्योंकि यह कई तरह के खर्चों की उपेक्षा करता है, EBITDA पर एक त्वरित नज़र एक कंपनी को इसकी तुलना में अधिक तरल लग सकती है। नकदी प्रवाह एक अधिक व्यापक मीट्रिक है, और यह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का अधिक विश्वसनीय उपाय प्रदान करता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "नि: शुल्क नकदी प्रवाह बनाम EBITDA समझें")

चाबी छीन लेना

• हालांकि अतीत में यह एक कंपनी के बाजार मूल्य और तरलता की गणना के लिए एक लोकप्रिय उपकरण रहा है, EBITDA एक निवेशक को पूरी तस्वीर नहीं देता है। नकदी प्रवाह विश्लेषण का उपयोग करके, एक निवेशक ऋण ब्याज, निवेश आय और करों जैसे मदों पर विचार करने में सक्षम होता है - कुछ ईबीआईटीडीए इसकी अनुमति नहीं देता है। इसलिए, एक ईबीआईटीडीए गणना का उपयोग केवल एक कंपनी के व्यापक दायरे के विचार के लिए किया जाना चाहिए, लेकिन वास्तविक वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने के लिए पर्याप्त मजबूत नहीं है।