ड्यूपॉन्ट पहचान
ड्यूपॉन्ट पहचान एक अभिव्यक्ति है जो एक कंपनी की इक्विटी पर रिटर्न दिखाती है (आरओई) को तीन अन्य अनुपातों के उत्पाद के रूप में दर्शाया जा सकता है: लाभ मार्जिन, कुल संपत्ति का कारोबार, और इक्विटी गुणक।
ड्यूपॉन्ट पहचान को समझना
ड्यूपॉन्ट पहचान, जिसे आमतौर पर ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के रूप में जाना जाता है, ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन से आता है, जिसने 1920 के दशक में विचार का उपयोग शुरू किया था। ड्यूपॉन्ट पहचान हमें बताता है कि ROE तीन चीजों से प्रभावित है:
1. परिचालन दक्षता, जिसे लाभ मार्जिन द्वारा मापा जाता है;
2. एसेट उपयोग दक्षता, जिसे कुल संपत्ति कारोबार द्वारा मापा जाता है; तथा
3. वित्तीय उत्तोलन, जिसे इक्विटी गुणक द्वारा मापा जाता है।
ड्यूपॉन्ट पहचान के लिए सूत्र है:
ROE = लाभ मार्जिन x परिसंपत्ति कारोबार x इक्विटी गुणक
बदले में, इस सूत्र को और नीचे तोड़ा जा सकता है:
ROE = (शुद्ध आय / बिक्री) x (राजस्व / कुल संपत्ति) x (कुल संपत्ति / शेयरधारक इक्विटी)
यदि ROE असंतोषजनक है, तो ड्यूपॉन्ट पहचान विश्लेषकों और प्रबंधन को अंडरपरफॉर्मिंग वाले व्यवसाय के भाग का पता लगाने में मदद करता है।
ड्यूपॉन्ट पहचान उदाहरण गणना
मान लें कि एक कंपनी दो साल के लिए निम्नलिखित वित्तीय आंकड़ों की रिपोर्ट करती है:
वर्ष एक शुद्ध आय = $ 180, 000
वर्ष एक राजस्व = $ 300, 000
वर्ष कुल संपत्ति = $ 500, 000
वर्ष एक शेयरधारक इक्विटी = $ 900, 000
वर्ष दो शुद्ध आय = $ 170, 000
वर्ष दो राजस्व = $ 327, 000
वर्ष दो कुल संपत्ति = $ 545, 000
वर्ष दो शेयरधारक इक्विटी = 980, 000 डॉलर
ड्यूपॉन्ट पहचान का उपयोग, प्रत्येक वर्ष के लिए ROE है:
ROE वर्ष एक = ($ 180, 000 / $ 300, 000) x ($ 300, 000 / $ 500, 000) x ($ 500, 000 / $ 900, 000) = 20%
ROE वर्ष दो = ($ 170, 000 / $ 327, 000) x ($ 327, 000 / $ 545, 000) x ($ 545, 000 / $ 980, 000) = 17%
थोड़ी मात्रा में गोलाई के साथ, उपरोक्त दो आरओई गणना टूट जाती हैं:
ROE वर्ष एक = 60% x 60% x 56% = 20%
ROE वर्ष दो = 52% x 60% x 56% = 17%
आप स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि वर्ष दो में आरओई में गिरावट आई है। वर्ष के दौरान, शुद्ध आय, राजस्व, कुल संपत्ति और शेयरधारक इक्विटी सभी मूल्य में बदल गए। ड्यूपॉन्ट पहचान का उपयोग करके, विश्लेषक या प्रबंधक इस गिरावट के कारण को तोड़ सकते हैं। यहां उन्हें इक्विटी मल्टीपल और टोटल एसेट टर्नओवर साल दो साल के बराबर नजर आए। यह कम ROE के कारण के रूप में केवल लाभ मार्जिन छोड़ देता है। यह देखते हुए कि लाभ मार्जिन 60 प्रतिशत से घटकर 52 प्रतिशत हो गया, जबकि राजस्व वास्तव में वर्ष दो में बढ़ गया, यह दर्शाता है कि कंपनी ने अपने खर्च और लागत को पूरे वर्ष जिस तरह से संभाला है, उसके साथ मुद्दे हैं। उसके बाद प्रबंधक इन अंतर्दृष्टि का उपयोग अगले वर्ष में सुधार करने के लिए कर सकते हैं।
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