आय शक्ति मूल्य - EPV परिभाषा
कमाई शक्ति मूल्य (ईपीवी) मौजूदा कमाई की स्थिरता और पूंजी की लागत के बारे में धारणा बनाकर शेयरों का मूल्यांकन करने की एक तकनीक है, लेकिन भविष्य में विकास नहीं। कमाई शक्ति मूल्य (ईपीवी) कंपनी की समायोजित आय को पूंजी की अपनी औसत लागत (WACC) द्वारा विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।
जबकि सूत्र सरल है, समायोजित आय और WACC की गणना करने के लिए कई कदम उठाने की आवश्यकता है। अंतिम परिणाम "ईपीवी इक्विटी" है, जिसकी तुलना बाजार पूंजीकरण से की जा सकती है।
ईपीवी के लिए फॉर्मूला है
EPV = समायोजित आयWACCwhere: EPV = कमाई शक्ति मान WWCC = पूँजी की औसत लागत भारित हुई {शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {EPV} = \ frac {\ text {समायोजित \ कमाई}} {\ text (WACC}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & EPV = \ text {कमाई शक्ति मूल्य} \\ & WACC = \ text {पूंजी की भारित औसत लागत} \\ \ end {गठबंधन} EPV = WACCAdjusted आय जहां EPV = आय शक्ति मान WACC = पूँजी की भारित औसत लागत
चाबी छीन लेना
- कमाई शक्ति मूल्य (ईपीवी) मौजूदा कमाई की स्थिरता और पूंजी की लागत के बारे में धारणा बनाकर शेयरों का मूल्यांकन करने की एक तकनीक है, लेकिन भविष्य में विकास नहीं।
- ईपीवी को कंपनी की समायोजित आय को पूंजी की भारित औसत लागत से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।
- ईपीवी इक्विटी की तुलना कंपनी के मौजूदा बाजार पूंजीकरण से की जा सकती है ताकि यह पता लगाया जा सके कि स्टॉक काफी मूल्यवान है, ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है।
आय की शक्ति की गणना कैसे करें - ईपीवी
ईपीवी परिचालन आय से शुरू होता है, या ईबीआईटी, एक बार के शुल्क के लिए इस बिंदु पर समायोजित नहीं किया जाता है। कम से कम पांच वर्षों के व्यापार चक्र पर औसत ईबीआईटी मार्जिन को स्थायी राजस्व से गुणा किया जाता है (ग्रीनवल्ड "टिकाऊ" को "सामान्य रूप से चालू राजस्व" के रूप में मानता है "सामान्यीकृत ईबीआईटी"। सामान्यीकृत EBIT को तब (1 - औसत कर दर) से गुणा किया जाता है। अगला कदम अतिरिक्त मूल्यह्रास (एक-आधा औसत कर दर के बाद कर आधार) को जोड़ना है।
इस बिंदु पर, विश्लेषक के पास फर्म की "सामान्यीकृत" कमाई का आंकड़ा है। अब गैर-समेकित सहायक, वर्तमान पुनर्गठन शुल्क, मूल्य निर्धारण शक्ति और अन्य भौतिक वस्तुओं के लिए समायोजन की व्यवस्था की जाती है। यह समायोजित आय का आंकड़ा तब फर्म के भारित औसत लागत पूंजी (WACC) द्वारा विभाजित किया जाता है, जो ईपीवी व्यापार संचालन प्राप्त करता है।
फर्म के इक्विटी मूल्य की गणना करने के लिए अंतिम चरण "अतिरिक्त शुद्ध संपत्ति" (मुख्य रूप से नकदी के साथ-साथ रियल एस्टेट माइनस लीगेसी लागतों के बाजार मूल्य) को ईपीवी व्यवसाय संचालन में जोड़ना और फर्म के ऋण के मूल्य को घटाना है। ईपीवी इक्विटी की तुलना कंपनी के मौजूदा बाजार पूंजीकरण से की जा सकती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि स्टॉक काफी मूल्यवान है, ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है।
आय शक्ति मूल्य आपको क्या बताता है?
कमाई शक्ति मूल्य (ईपीवी) एक विश्लेषणात्मक मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी के शेयर अधिक हैं या कम मूल्य के हैं। यह कोलंबिया विश्वविद्यालय के प्रोफेसर ब्रूस ग्रीनवल्ड द्वारा विकसित किया गया था, जो कि मूल्यवान निवेशक हैं, जो इस मूल्यांकन तकनीक के माध्यम से भविष्य की वृद्धि, पूंजी की लागत, लाभ मार्जिन और के बारे में धारणा बनाने से संबंधित रियायती नकदी प्रवाह (DCF) विश्लेषण में मुख्य चुनौती को पार करने का प्रयास करते हैं। आवश्यक निवेश।
ईपीवी का मतलब पूंजी की लागत पर छूट प्राप्त फर्म की वर्तमान मुक्त नकदी प्रवाह क्षमता का प्रतिनिधित्व करना है।
कमाई शक्ति की सीमाएं
आय शक्ति मूल्य इस विचार पर आधारित है कि व्यवसाय के संचालन के आसपास की स्थिति स्थिर और एक आदर्श स्थिति में रहती है। यह आंतरिक या बाह्य रूप से किसी भी उतार-चढ़ाव के लिए जिम्मेदार नहीं है, जो किसी भी तरह से उत्पादन की दर को प्रभावित कर सकता है।
इन जोखिमों को उस विशेष बाजार के भीतर परिवर्तन से रोका जा सकता है जिसमें कंपनी संचालित होती है, संबद्ध विनियामक आवश्यकताओं में परिवर्तन, या अन्य अप्रत्याशित घटनाएं जो व्यवसाय के प्रवाह को सकारात्मक या नकारात्मक तरीके से प्रभावित करती हैं।
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