ईएसजी, एसआरआई, और प्रभाव निवेश: क्या अंतर है?

एक निवेश का मूल्य अब केवल रिटर्न के बारे में नहीं है। बड़ी संख्या में निवेशक समाज और दुनिया में सकारात्मक प्रभाव डालने के लिए अपने पैसे मांग रहे हैं।

वास्तव में, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश और इसके सबसेट में से एक, प्रभाव निवेश, यूएस फोरम फॉर सस्टेनेबल और रिस्पॉन्सिबल इनवेस्टमेंट द्वारा 2018 के सर्वेक्षण के अनुसार, यूएस में पेशेवर प्रबंधन के तहत प्रत्येक $ 4 में से $ 1 से अधिक के लिए जिम्मेदार है। यह वार्षिक के तहत परिसंपत्तियों में $ 12 ट्रिलियन से अधिक की राशि है।

बढ़ती मांग को पूरा करना धन और रणनीतियों का प्रसार है जो निवेश प्रक्रिया में नैतिक विचारों को एकीकृत करता है। पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी), सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई), और प्रभाव निवेश उद्योग की शर्तें हैं जो अक्सर ग्राहकों और पेशेवरों द्वारा समान रूप से उपयोग की जाती हैं, इस धारणा के साथ कि वे सभी अर्थ और दृष्टिकोण में मेल खाते हैं। हालांकि, अलग-अलग अंतर मौजूद हैं जो प्रभावित करेंगे कि ग्राहक पोर्टफोलियो को कैसे संरचित किया जाना चाहिए और कौन से निवेश सामाजिक प्रभाव लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उपयुक्त हैं।

चाबी छीन लेना

• निवेशकों की बढ़ती संख्या उनके पैसे को स्टॉक या फंड की ओर जाना चाहती है जो कि उनके सामाजिक मूल्यों के लाभदायक और चिंतनशील हैं।
• निवेश की तीन शैलियाँ इसे पूरा करती हैं: पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन (ESG), सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (SRI) और प्रभाव निवेश।
• ESG अधिक पारंपरिक वित्तीय उपायों के साथ, कंपनी के पर्यावरण, सामाजिक और शासन प्रथाओं को देखता है।
• सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश में विशिष्ट नैतिक दिशानिर्देशों के आधार पर निवेश को सक्रिय रूप से निकालना या चुनना शामिल है।
• प्रभाव निवेश एक व्यवसाय या संगठन को एक परियोजना को पूरा करने या एक कार्यक्रम विकसित करने या समाज को लाभ पहुंचाने के लिए कुछ सकारात्मक करने में मदद करता है।

ईएसजी

ईएसजी एक निवेश के पर्यावरण, सामाजिक और शासन प्रथाओं को संदर्भित करता है जो उस निवेश के प्रदर्शन पर सामग्री प्रभाव डाल सकता है। ESG कारकों का एकीकरण तकनीकी मूल्यांकन से परे संभावित जोखिमों और अवसरों की पहचान करके पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण को बढ़ाने के लिए उपयोग किया जाता है। जहां सामाजिक चेतना का आच्छादन है, वहीं ESG मूल्यांकन का मुख्य उद्देश्य वित्तीय प्रदर्शन है।

नीचे दी गई तालिका आम ईएसजी कारकों को सूचीबद्ध करती है जिन्हें माना जाता है। अच्छे ESG स्कोर वाले निवेश में रिटर्न ड्राइव करने की क्षमता होती है, जबकि खराब ESG स्कोर वाले रिटर्न को रोक सकते हैं।

एसआरआई

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश विशिष्ट नैतिक दिशानिर्देशों के अनुसार निवेश को सक्रिय रूप से समाप्त करने या चयन करके ईएसजी से एक कदम आगे जाता है। अंतर्निहित मकसद धर्म, व्यक्तिगत मूल्य या राजनीतिक विश्वास हो सकता है। ईएसजी विश्लेषण के विपरीत, जो मूल्यांकन को आकार देता है, एसआरआई निवेश ब्रह्मांड पर नकारात्मक या सकारात्मक स्क्रीन लगाने के लिए ईएसजी कारकों का उपयोग करता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक किसी भी म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) से बचना चाह सकता है जो आग्नेयास्त्रों के उत्पादन में लगी कंपनियों में निवेश करता है क्योंकि वे संघर्ष-विरोधी विश्वास रखते हैं। वैकल्पिक रूप से, एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो का एक निश्चित हिस्सा उन कंपनियों को आवंटित करने का विकल्प चुन सकता है जो धर्मार्थ कारणों में योगदान करती हैं।

अन्य नकारात्मक SRI स्क्रीन में शामिल हैं:

• शराब, तम्बाकू, और अन्य नशीले पदार्थ
• जुआ
• हथियारों और रक्षा उपकरणों का उत्पादन
• आतंकवाद संबद्धता
• मानवाधिकार और श्रम उल्लंघन
• पर्यावरण को नुकसान

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश में लगे ग्राहकों के लिए, लाभ कमाना अभी भी महत्वपूर्ण है, लेकिन सिद्धांतों के खिलाफ संतुलित होना चाहिए। लक्ष्य किसी की सामाजिक अंतरात्मा का उल्लंघन किए बिना रिटर्न उत्पन्न करना है।

2016 और 2018 के बीच, यूएस फोरम फॉर सस्टेनेबल एंड रिस्पॉन्सिबल इन्वेस्टमेंट के अनुसार, टिकाऊ, जिम्मेदार और प्रभाव निवेश 38 प्रतिशत से अधिक की दर से बढ़ गया, 2016 में 8.7 ट्रिलियन डॉलर से बढ़कर 2018 में 12 ट्रिलियन डॉलर हो गया।

प्रभाव निवेश

प्रभावकारी या विषयगत निवेश में, सकारात्मक परिणामों का अत्यधिक महत्व है - मतलब कि निवेश को किसी तरह से सकारात्मक प्रभाव डालने की आवश्यकता है। तो निवेश के प्रभाव का उद्देश्य एक व्यवसाय या संगठन को विशिष्ट लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करना है जो समाज या पर्यावरण के लिए फायदेमंद हैं। स्वच्छ ऊर्जा के अनुसंधान और विकास के लिए समर्पित एक गैर-लाभकारी में निवेश, भले ही सफलता की गारंटी हो, एक उदाहरण है।

तल - रेखा

एनआईएए द्वारा हाल ही में किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, लगभग 30% निवेशक वर्तमान में स्वयं जिम्मेदार निवेश करते हैं और जो नहीं करते हैं, लगभग आधी योजना जल्द ही शुरू होती है। अध्ययन में दिखाया गया है कि नैतिक रूप से निवेश की इच्छा विशेष रूप से मिलेनियल्स के बीच स्पष्ट है। इस इच्छा को लागू करना हालांकि कोई आसान काम नहीं हो सकता है, इस क्षेत्र में निवेश की अवधारणा और उत्पादों की बढ़ती जटिलता को देखते हुए, यही वजह है कि सलाहकारों को कदम बढ़ाने और मदद करने के लिए अच्छी तरह से तैयार होना चाहिए।