जैसा कि ETF इन्फ्लेशन रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचता है, प्रदाता प्रतिस्पर्धा काफी बढ़ जाती है

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) हाल के वर्षों में सबसे लोकप्रिय और सबसे तेजी से बढ़ते निवेश वाहनों में से एक रहा है। मार्केटवॉच की एक रिपोर्ट के अनुसार, ETF ने 2017 में $ 450 बिलियन की कुल आमद देखी। जबकि 2018 के आंकड़े काफी ऊपर तक नहीं पहुंच सकते हैं - रिपोर्ट का अनुमान है कि 2018 की आमद 2016 के स्तर के करीब होगी, या लगभग 200 बिलियन डॉलर होगी - फिर भी यह है उद्योग के लिए अपेक्षाकृत कम समय में विकास की एक महत्वपूर्ण राशि।

ईटीएफ अंतरिक्ष में समग्र संपत्ति के स्तर में वृद्धि के साथ, हर महीने लॉन्च किए गए नए फंड भी हैं। ईटीएफ अंतरिक्ष के भीतर निवेशक अब तेजी से विविधता वाले दृष्टिकोण और रणनीतियों के बढ़ते क्षेत्र के बीच चयन कर सकते हैं। इसी समय, जबकि इन नए फंडों को लॉन्च करने वाले प्रदाताओं की संख्या में भी विस्तार हुआ है, विशेष रूप से दो जारीकर्ता फ्लो रैंकिंग के शीर्ष पर बने हुए हैं: ब्लैकरॉक, इंक। (बीएलके) और मोहरा।

ब्लैकरॉक के आईशर और मोहरा

ब्लैकरॉक (विशेष रूप से निवेश प्रबंधन कंपनी के भीतर iShares इकाई) और मोहरा ने इस वर्ष के लिए शुद्ध अंतर्वाह का एक बाहरी हिस्सा देखा है। ETF और म्यूचुअल फंड रिसर्च के CFRA रिसर्च डायरेक्टर टोड रोसेनब्लथ ने इस हफ्ते की शुरुआत में संकेत दिया कि "iShares और Vanguard टॉप-टू इंडस्ट्री हैवीवेट बने हुए हैं और 2018 के पहले दस महीनों में नेट इनफ़्लो का 73% हिस्सा इकट्ठा किया है।" जबकि शुद्ध प्रवाह का 73% सभी नई परिसंपत्तियों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, यह महत्वपूर्ण है कि इन दोनों जारीकर्ताओं के हिस्से को ध्यान में रखें। साथ में, वे 64% बाजार हिस्सेदारी का आनंद लेते हैं। कुछ अनुमानों से $ 3 ट्रिलियन से अधिक मूल्य वाले उद्योग में, यह एक जबरदस्त धनराशि का अनुवाद करता है।

ईटीएफ स्पेस पर आईशर्स और मोहरा का विवाद मुश्किल है। 9 नवंबर तक, शीर्ष 10 ईटीएफ में नई परिसंपत्तियों के अनुसार वर्ष में जोड़े गए इन दो जारीकर्ताओं में से एक या दूसरे द्वारा प्रदान किया गया था; छह iShares फंड थे, और अन्य चार मोहरा फंड थे। दूसरी ओर, बाजार में संतृप्ति से नुकसान के साथ-साथ जीत भी तेज होती है: इस साल के दस सबसे खराब प्रदर्शन वाले ईटीएफ में से छह (खोई हुई संपत्ति के संबंध में) आईशर फंड्स हैं। उस सूची में कोई मोहरा धन नहीं हैं।

फीस का महत्व

यद्यपि ब्लैकरॉक और मोहरा ईटीएफ अंतरिक्ष पर हावी है, ऐसे अन्य प्रदाता हैं जो प्रबंधन के तहत लोकप्रियता और कुल संपत्ति में भी वृद्धि कर रहे हैं। स्टेट स्ट्रीट कॉरपोरेशन के उत्पादों की SPDR लाइन एक अन्य प्रमुख खिलाड़ी है, और अपेक्षाकृत नए जारीकर्ता जैसे द चार्ल्स श्वाब कॉर्पोरेशन (SCHW) और JPMorgan चेस एंड कंपनी (JPM) भी ​​इनरॉड बना रहे हैं।

ईटीएफ जारी करने वालों के बीच प्रतिस्पर्धा अक्सर दो प्रमुख कारकों में बदल जाती है: रणनीति या फोकस और फीस। क्योंकि मोहरा जैसे प्रदाता से कई ETF के पास आयशर या अन्य जारीकर्ताओं द्वारा ETF के साथ रफ (या यहां तक ​​कि नहीं तो खुरदरा) समतुल्य होगा, एक जारीकर्ता के लिए एक तरह से बाहर खड़े होने का एक तरीका है जो अन्य अभी तक नहीं है भर ग्या। इस दृष्टिकोण के महत्व के लिए धन का प्रसार वसीयतनामा है। इसके अतिरिक्त, और शायद इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि ईटीएफ शुल्क प्रतिस्पर्धी प्रदाताओं को उनके प्रतिद्वंद्वियों को हराने की कोशिश करने का एक प्रमुख तरीका है।

ईटीएफ शुल्क लड़ाई के साथ एक मुद्दा है, हालांकि: फीस केवल इतनी कम जा सकती है। ईटीएफ शुल्क वर्षों से नीचे की ओर बढ़ रहा है, जिसमें कई फंड 0.20% से नीचे व्यय अनुपात की पेशकश करते हैं। यह देखते हुए कि प्रदाताओं को अभी भी इन फंडों के संचालन के माध्यम से एक लाभ निकालने की आवश्यकता है, और यह भी विचार करते हुए कि कैसे कम व्यय अनुपात पहले ही गिर चुके हैं, इस क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा करने के लिए बहुत अधिक जगह नहीं हो सकती है। बेशक, व्यय अनुपात में गिरावट के रूप में जब प्रदाता एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं, तो निवेशकों का मानना ​​है कि वे प्राथमिक लाभार्थी हैं, हालांकि समग्र व्यय अनुपात के अलावा ईटीएफ निवेश में अन्य शुल्क शामिल हो सकते हैं।