वित्त में नैतिकता: यह पेशेवरों को कैसे प्रभावित करता है

वित्तीय उद्योग ने हमें वित्तीय पेशेवरों के बारे में अनगिनत घोटाले और समाचार कहानियां दी हैं जिन्होंने निवेशकों, नियोक्ताओं और साथियों को धोखा दिया है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि लालच एक शक्तिशाली भावना है, लेकिन कभी-कभी अनैतिक व्यवहार वित्तीय मानकों के बुनियादी सिद्धांतों पर शिक्षा की कमी से उब जाता है।

एक वित्तीय पेशेवर के करियर के दौरान आने वाली विभिन्न स्थितियों पर एक नज़र डालकर और इन परिस्थितियों को कैसे संभाला जाना चाहिए, हम बेहतर तरीके से समझ सकते हैं कि कैसे उद्योग न केवल इन मानकों को पूरा कर सकते हैं बल्कि उनसे अधिक हो सकते हैं।

हैंडलिंग सामग्री गैर-सार्वजनिक सूचना

कई पेशेवरों के लिए जो प्रतिभूतियों के साथ सौदा करते हैं, ऐसे उदाहरण उत्पन्न हो सकते हैं जहां वे सामग्री गैर-सार्वजनिक जानकारी के कब्जे में आते हैं। इस प्रकार की जानकारी को किसी भी सुरक्षा के मूल्य पर प्रभाव डालने वाली किसी भी चीज़ के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसे अभी तक सार्वजनिक रूप से उपलब्ध कराया जाना है।

उदाहरण के लिए, यदि आपकी कंपनी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने आपको एक बैठक के दौरान बताया था कि आगामी कमाई के परिणाम निराशाजनक होने वाले हैं, तो आपको केवल गैर-सार्वजनिक जानकारी प्राप्त हुई है। आपकी कंपनी में एक शेयरधारक के रूप में, आपको अपने दलाल को बुलाने और पूंजी हानि से बचने के लिए विक्रय आदेश देने का प्रलोभन दिया जा सकता है। हालाँकि, इसे इनसाइडर ट्रेडिंग के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, और इस प्रकार के व्यापार से जुड़े दंड किसी भी पेपर लॉस से काफी बदतर हैं, जो आप पर हावी हो सकते हैं।

सामग्री गैर-सार्वजनिक जानकारी विभिन्न प्रकार के वित्तीय पेशेवरों के लिए कई रूपों में आ सकती है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो मैनेजर जो कई स्मॉल कैप शेयरों में बड़ी हिस्सेदारी को नियंत्रित करता है, उक्त शेयरों की किसी भी पर्याप्त बिक्री या खरीद के आधार पर अल्पकालिक स्टॉक आंदोलन पर गहरा प्रभाव डाल सकता है। यदि प्रबंधक अपनी फर्म के बाय-साइड विश्लेषकों में से एक की सिफारिश के आधार पर एक छोटे-कैप स्टॉक में बड़ी स्थिति से बाहर निकलने की योजना बना रहा है, तो प्रबंधक के लिए कुछ "उच्च-मूल्य" वाले ग्राहकों को सचेत करना अनैतिक होगा, जो पकड़ में आ सकते हैं। शेयर बेचने से पहले स्वतंत्र रूप से स्टॉक करें। हालांकि यह बहुत अधिक नहीं लग सकता है, अंदरूनी सूत्रों के व्यापार कानूनों को तोड़ने की संभावना है और इसमें शामिल दलों पर मुकदमा चलाया जा सकता है।

मोज़ेक थ्योरी का उपयोग विश्लेषण

अंदरूनी जानकारी किसी भी तरह से एक काले और सफेद अवधारणा नहीं है। काफी बार, पेशेवर ऐसी सूचनाओं को बेवजह या कार्यालय में और आसपास की बातचीत पर ठोकर खा सकते हैं।

यह विषय उन विश्लेषकों के लिए और भी स्पष्ट हो जाता है, जो कंपनियों पर शोध करते हैं और उनकी प्रतिभूतियों के बारे में पेशेवर सिफारिशें जारी करते हैं। निर्देशकों को सार्वजनिक रिलीज से पहले विश्लेषकों की बैठकों के दौरान कमाई दृष्टिकोण देने के लिए जाना जाता है। अब, जबकि विश्लेषकों द्वारा भरे गए कमरे में एक बार सार्वजनिक सूचना के रूप में यह योग्य हो सकता है या नहीं हो सकता है, बैठक के दौरान या तुरंत बाद ऐसी सूचनाओं पर व्यापार करना, अंदरूनी व्यापार के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। ऐसी स्थिति में उचित कार्रवाई बोर्ड से आग्रह करेगी कि वह सूचना को तुरंत जनता तक पहुंचाए। एक बार पर्याप्त मात्रा में समय बीत जाने के बाद, सूचना पर व्यापार करना या कोई सिफारिश करना उचित खेल है।

जैसा कि विश्लेषकों ने कंपनियों और प्रतिभूतियों पर उनके उचित मूल्य की स्पष्ट तस्वीर बनाने के लिए जानकारी संकलित की है, वे कई स्रोतों से बड़ी मात्रा में जानकारी एकत्र कर सकते हैं, जिनमें से कोई भी सार्वजनिक, सामग्री या गैर-सामग्री हो सकती है। एक विश्लेषक निष्कर्ष पर पहुंच सकता है जिसे कंपनी की अंदरूनी जानकारी द्वारा सूचित किया गया था।

हालांकि, विश्लेषक मोज़ेक सिद्धांत के दिशानिर्देशों के तहत अपने निष्कर्षों के आधार पर सिफारिशें करने के लिए स्वतंत्र हैं। मोज़ेक सिद्धांत में कहा गया है कि विश्लेषक अपने पेशेवर अनुसंधान के दौरान सार्वजनिक, भौतिक और गैर-भौतिक जानकारी का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र हैं, इस निष्कर्ष से वे उस जानकारी तक पहुंचते हैं जिसे "निष्पक्ष खेल" माना जाता है और उनके शोध के लिए जिम्मेदार है - जानकारी का अंदरूनी सूत्र नहीं।

अनैतिक गतिविधियों की रिपोर्टिंग

हम जानते हैं कि आप क्या सोच रहे हैं ... "मैं एक ईमानदार व्यक्ति हूं, और मैं खुद को ऐसी स्थिति में नहीं डालूंगा जहां मेरे नैतिक मानकों पर सवाल उठाया जाएगा।" यह सच हो सकता है, लेकिन पेशेवर नैतिकता और मानक व्यक्ति से परे जाते हैं - नैतिकता एक उद्योग-व्यापी प्रयास है।

यदि आपका कोई सहकर्मी या सहकर्मी संदिग्ध गतिविधियों में शामिल है, तो यह उस व्यक्ति से खुद को अलग करने के लिए पर्याप्त नहीं है। जानबूझकर अवैध या अनैतिक गतिविधियों को जारी रखने की अनुमति देकर, आप स्वयं इन कार्यों से उत्पन्न किसी भी दंडात्मक कार्यों में शामिल हो सकते हैं। हालाँकि किसी को भी सहकर्मी या मित्र को सीटी बजाने की स्थिति में रहना पसंद नहीं है, अंततः वित्तीय उद्योग में निष्पक्ष व्यवहार सुनिश्चित करना आपकी ज़िम्मेदारी है, और किसी की नैतिकता के लिए खड़ा होना सबसे महत्वपूर्ण होना चाहिए।

पेशेवर भी नियोक्ताओं को एक कार्यस्थल बनाने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं जो कर्मचारियों पर कम विरोधाभासी दबाव डालता है। उदाहरण के लिए, विभिन्न प्रभागों, जैसे दलाली और एक सलाहकार प्रभाग के बीच "चीनी दीवार" को लागू करना, अंदर की सूचनाओं के लीक को सीमित कर सकता है और दलालों, सलाहकारों, विश्लेषकों और अन्य पेशेवरों को सुरक्षा भंग के बीच में फंसने से बचा सकता है। इसके अतिरिक्त, निवेश बैंक ग्रे सूचियों को भी लागू कर सकते हैं जब किसी भी प्रतिभूतियों पर अंडरराइटिंग या रेटिंग परिवर्तन के लिए चर्चा की जाती है। ऐसी सूचियाँ जनादेश देती हैं कि कोई भी कर्मचारी जानबूझकर किसी भी प्रतिभूतियों का व्यापार नहीं कर सकता है जो बैंक के कार्यों से प्रभावित हो सकता है।

तल - रेखा

यह केवल नैतिक दुविधाओं और स्थितियों के प्रकार को खरोंचता है जो किसी भी दिन वित्तीय पेशेवरों का सामना कर सकते हैं। इन वर्षों में, वित्तीय पेशेवरों को अनगिनत घोटालों और धोखाधड़ी के आरोपों में शामिल किया गया है जिन्होंने उद्योग को हिलाकर रख दिया है और वित्तीय पेशेवरों को काली नज़र दी है। पालन ​​करने के दिशानिर्देशों को जानने के द्वारा, कार्यस्थल में सुरक्षा उपायों को प्रोत्साहित करना और स्वयं को नैतिक मानकों के उच्चतम स्तर तक पकड़ना, आप यह सुनिश्चित करने में अग्रणी भूमिका निभा सकते हैं कि वित्तीय उद्योग में शामिल सभी के लिए निष्पक्ष और पारदर्शी बने रहें।