ईवी / 2 पी अनुपात परिभाषा
EV / 2P अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग तेल और गैस कंपनियों के मूल्य के लिए किया जाता है। यह साबित और संभावित (2 पी) आरक्षित द्वारा विभाजित उद्यम मूल्य (ईवी) के होते हैं। उद्यम मूल्य कंपनी के कुल मूल्य को दर्शाता है। साबित और संभावित (2P) ऊर्जा भंडार, जैसे कि तेल, को पुनर्प्राप्त करने की संभावना है।
EV / 2P अनुपात के लिए सूत्र है
ईवी / 2 पी = एंटरप्राइज वैल्यू 2 पी रिज़र्वस: 2 पी रिज़र्व = कुल सिद्ध और संभावित भंडार। मूल्य मूल्य = एमसी + कुल ऋण = टीसीएमसी = बाज़ार पूंजीकरण = कुल नकद और नकद समकक्ष \ _ {गठबंधन} और पाठ {ईवी / 2 पी} = \ frac {{text {एंटरप्राइज़ मान}} {\ text {2P Reserves}} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {2P Reserves} = \ text {कुल सिद्ध और संभावित आरक्षित} \\ & \ text { एंटरप्राइज वैल्यू} = \ टेक्स्ट {एमसी} + \ टेक्स्ट {टोटल डेट} - \ टेक्स्ट {टीसी} \\ एंड \ टेक्स्ट {एमसी} = \ टेक्स्ट {मार्केट कैपिटलाइजेशन} \\ एंड \ टेक्स्ट {टीसी} = \ टेक्स्ट {टोटल} नकद और नकद समतुल्य} \\ \ end {संरेखित} EV / 2P = 2P रिज़र्व्यूएंट्रेन्ज वैल्यू जहाँ: 2P रिज़र्व्स = कुल सिद्ध और संभावित भंडार
2P भंडार सिद्ध और संभावित भंडार का कुल होता है। सिद्ध भंडार बरामद किए जाने की संभावना है, जबकि संभावित आरक्षित भंडार से साबित होने की संभावना कम है। सिद्ध और संभावित भंडार का योग 2 पी द्वारा दर्शाया गया है।
EV / 2P अनुपात की गणना कैसे करें
- कंपनी के उद्यम मूल्य को प्राप्त करें या उसकी गणना करें। ईवी की गणना अक्सर निवेशकों के लिए की जाती है लेकिन यदि नहीं, तो बाजार पूंजीकरण और कुल ऋण को एक साथ जोड़ें और नकदी को घटाएं।
- अंश में EV मान प्लग करें।
- 2P रिजर्व वैल्यू को हर में प्लग करें और इसे EV में विभाजित करें।
EV / 2P अनुपात आपको क्या बताता है?
साबित और संभावित भंडार की तुलना में उद्यम मूल्य एक मीट्रिक है जो विश्लेषकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के संसाधन उसके संचालन और विकास का कितना अच्छा समर्थन करेंगे। आदर्श रूप से, ईवी / 2 पी अनुपात को अलगाव में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए, क्योंकि सभी भंडार समान नहीं हैं। हालांकि, यह अभी भी एक महत्वपूर्ण मीट्रिक हो सकता है यदि कंपनी के नकदी प्रवाह के बारे में बहुत कम जानकारी है।
आरक्षित सिद्ध, संभाव्य या संभव आरक्षित हो सकते हैं। आमतौर पर साबित भंडार को 1P के रूप में जाना जाता है, कई विश्लेषकों ने इसे P90 के रूप में संदर्भित किया है, या उत्पादन होने की 90% संभावना है। संभावित भंडार को P50 या उत्पादन होने की 50% निश्चितता के रूप में संदर्भित किया जाता है। जब एक दूसरे के साथ संयोजन में उपयोग किया जाता है, तो इसे 2P के रूप में संदर्भित किया जाता है।
जब ईवी / 2 पी मल्टीपल अधिक होता है, तो इसका मतलब है कि कंपनी जमीन में दिए गए तेल के लिए प्रीमियम पर कारोबार कर रही है। इसके विपरीत, एक कम मूल्य एक संभावित undervalued कंपनी का सुझाव देगा।
ईवी / 2 पी अनुपात अन्य अधिक सामान्य अनुपातों के लिए तुलनीय है जैसे कि उद्यम मूल्य या पी / ई अनुपात। ये अनुपात कई कमाई या संपत्ति के रूप में कंपनी के मूल्य को व्यक्त करते हैं।
समान कंपनियों के साथ और अनुपात के ऐतिहासिक मूल्यों के साथ कंपनी के ईवी / 2 पी अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है। ऐतिहासिक और उद्योग की तुलना का उपयोग करके निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि क्या एक कंपनी का मूल्यांकन, ओवरवैल्यूड या काफी मूल्यवान है।
चाबी छीन लेना
- साबित और संभावित भंडार की तुलना में उद्यम मूल्य एक मीट्रिक है जो विश्लेषकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के संसाधन उसके संचालन और विकास का कितना अच्छा समर्थन करेंगे।
- EV / 2P अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग तेल और गैस कंपनियों के मूल्य के लिए किया जाता है। यह साबित और संभावित (2 पी) आरक्षित द्वारा विभाजित उद्यम मूल्य (ईवी) के होते हैं।
- समान कंपनियों के साथ और अनुपात के ऐतिहासिक मूल्यों के साथ कंपनी के ईवी / 2 पी अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
EV / 2P अनुपात का उदाहरण
आइए हम मान लें कि एक तेल कंपनी के पास $ 2 बिलियन का उद्यम मूल्य है और 100 मिलियन बैरल के सिद्ध और संभावित भंडार हैं:
ईवी / 2 पी = $ 2 बिलियन $ 100 मिलियन = 20 \ _ {संरेखित} & पाठ {EV / 2P} = \ frac {\ $ 2 \ पाठ {बिलियन}} {\ $ 100 \ टेक्स्ट {मिलियन}} = 20 \\ \ _ अंत {संरेखित} EV / 2P = $ 100 मिलियन $ 2 बिलियन = 20
ईवी / 2 पी अनुपात = 20 या कंपनी में 20 मल्टीपल है। दूसरे शब्दों में, कंपनी का मूल्य उसके उद्यम मूल्य से 2 पी के भंडार से 20 गुना अधिक है।
चाहे 20 मल्टीपल उच्च, निम्न, या काफी मूल्यवान हो, समान उद्योग के भीतर अन्य तेल कंपनियों पर निर्भर करता है।
EV / 2P अनुपात और EV / EBITDA के बीच अंतर
ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई की तुलना में उद्यम मूल्य को भी उद्यम एकाधिक के रूप में जाना जाता है। EV / EBITDA अनुपात तेल और गैस कारोबार की तुलना ऋण से मुक्त, EBITDA से करता है। यह एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि तेल और गैस फर्मों में आम तौर पर बहुत अधिक ऋण होता है और ईवी में इसे भुगतान करने की लागत शामिल होती है। कर्ज उतारकर, विश्लेषक यह देख सकते हैं कि कंपनी कितनी मूल्यवान है।
दूसरी ओर ईवी / 2 पी अनुपात भी अपने सूत्र में उद्यम मूल्य का उपयोग करता है, लेकिन ईबीआईटीडीए का उपयोग करने के बजाय, अनुपात में सिद्ध और संभावित (2 पी) आरक्षित शामिल हैं। ईवी / 2 पी अनुपात महत्वपूर्ण है जब साबित और संभावित (2 पी) भंडार के बाद से किसी तेल कंपनी की संभावित या संभावित वृद्धि को देखते हुए वसूली की संभावना है।
EV / 2P अनुपात की सीमाएँ
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ईवी / 2 पी अनुपात में इसकी गणना में कुल ऋण शामिल है क्योंकि उद्यम मूल्य में कुल ऋण भी शामिल है। तेल कंपनियां आम तौर पर अपनी बैलेंस शीट पर महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण लेती हैं, जो उद्योग के लिए सामान्य है। ऋण का उपयोग शीर्ष वित्त तेल रिसाव, उपकरण और अन्वेषण की लागत के लिए किया जाता है।
परिणामस्वरूप, अतिरिक्त ऋण तेल कंपनियों की ईवी को अन्य ऋणों की तुलना में बहुत अधिक मूल्यांकन में डाल देता है जो कम ऋण लेते हैं। ईवी / 2 पी अनुपात सहित किसी भी मूल्यांकन मीट्रिक का उपयोग करते समय निवेशकों को तेल और गैस कंपनियों की अद्वितीय पूंजी संरचनाओं के बारे में पता होना चाहिए।
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