भय और लालच सूचकांक
डर और लालच सूचकांक CNNMoney द्वारा दैनिक, साप्ताहिक, मासिक और वार्षिक आधार पर दो प्राथमिक भावनाओं को मापने के लिए विकसित किया गया था जो प्रभावित करते हैं कि निवेशक स्टॉक के लिए कितना भुगतान करने के लिए तैयार हैं।
सिद्धांत रूप में, सूचकांक का उपयोग यह पता लगाने के लिए किया जा सकता है कि क्या शेयर बाजार की काफी कीमत है। यह इस तर्क पर आधारित है कि अत्यधिक भय से शेयर की कीमतों में गिरावट आती है, और बहुत अधिक लालच का विपरीत प्रभाव पड़ता है।
चाबी छीन लेना
- डर और लालच सूचकांक CNNMoney द्वारा दो प्राथमिक भावनाओं को मापने के लिए विकसित किया गया था जो प्रभावित करते हैं कि निवेशक स्टॉक के लिए कितना भुगतान करने के लिए तैयार हैं।
- यह इस आधार पर आधारित है कि अत्यधिक भय से स्टॉक उनके आंतरिक मूल्यों से नीचे कारोबार कर सकते हैं, और बेलगाम लालच के परिणामस्वरूप स्टॉक में ऊपर बोली लगायी जा सकती है जो उनके लायक होनी चाहिए।
- सीएनएन 7 अलग-अलग कारकों की जांच करता है कि बाजार में कितना भय और लालच है, 0 से 100 के पैमाने पर निवेशक की भावना को बढ़ाएं।
कैसे डर और लालच सूचकांक काम करता है
भय और लालच सूचकांक एक विरोधाभासी सूचकांक है। यह इस आधार पर आधारित है कि अत्यधिक भय से स्टॉक उनके आंतरिक मूल्यों से नीचे कारोबार कर सकते हैं, और बेलगाम लालच के परिणामस्वरूप स्टॉक में ऊपर बोली लगायी जा सकती है जो उनके लायक होनी चाहिए।
सीएनएन सात विभिन्न कारकों की जांच करता है कि बाजार में कितना भय और लालच है। वो हैं:
- स्टॉक मूल्य गति : मानक और खराब 500 सूचकांक (S & P 500) बनाम इसकी 125-दिवसीय चलती औसत (MA) की माप
- स्टॉक मूल्य की ताकत : 52-सप्ताह की ऊंचाई वाले शेयरों की संख्या की गणना करना न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर 52-सप्ताह तक चलने वाले बनाम बनाम
- स्टॉक मूल्य चौड़ाई : घटते शेयरों के मुकाबले बढ़ते शेयरों में ट्रेडिंग वॉल्यूम का विश्लेषण
- पुट एंड कॉल ऑप्शन : कॉल ऑप्शंस के पीछे कितना ऑप्शन लगाते हैं, लालच को दर्शाते हैं या उन्हें पार करते हैं, यह डर का संकेत देता है
- जंक बॉन्ड की मांग : निवेश ग्रेड बांड और जंक बांड पर पैदावार के बीच प्रसार को मापकर उच्च जोखिम रणनीतियों के लिए भूख बढ़ाना
- बाजार में अस्थिरता : सीएनएन ने शिकागो बोर्ड के विकल्प एक्सचेंज अस्थिरता सूचकांक (VIX) को माप दिया, जो 50-दिवसीय एमए पर केंद्रित है
- सेफ हेवन डिमांड : स्टॉक बनाम ट्रेजरी के रिटर्न में अंतर
इन सात संकेतकों में से प्रत्येक को 0 से 100 के पैमाने पर मापा जाता है, जिनमें से प्रत्येक के बराबर-भारित औसत लेकर सूचकांक की गणना की जाती है। 50 का पढ़ना तटस्थ माना जाता है, जबकि कुछ भी सामान्य से अधिक लालच का संकेत देता है।
भय और लालच सूचकांक के लाभ
कुछ शिक्षाविदों के अनुसार, लालच, प्यार की तरह, हमारे दिमाग को एक तरह से प्रभावित करने की शक्ति रखता है जो हमें सामान्य ज्ञान और आत्म-नियंत्रण को अलग रखने के लिए मजबूर करता है और इस प्रकार परिवर्तन को भड़काता है। जबकि लालच की जैव रसायन पर कोई आम तौर पर स्वीकृत शोध नहीं है, जब यह मनुष्यों और धन की बात आती है, तो डर और लालच शक्तिशाली उद्देश्य हो सकते हैं।
कई निवेशक भावनात्मक और प्रतिक्रियावादी होते हैं, और डर और लालच उस क्षेत्र में भारी बाधाएं हैं। इन टिप्पणियों, व्यवहार अर्थशास्त्रियों द्वारा प्रकाश डाला गया और दशकों के साक्ष्य द्वारा समर्थित, सीएनएन के सूचकांक पर नजर रखने के लिए एक मजबूत मामला पेश करता है।
इतिहास से पता चलता है कि भय और लालच सूचकांक अक्सर अतीत में इक्विटी बाजारों में एक मोड़ का विश्वसनीय संकेतक रहा है। उदाहरण के लिए, सूचकांक 17 सितंबर, 2008 को 12 के निचले स्तर तक डूब गया, जब लेहमन ब्रदर्स दिवालियापन के बाद एस एंड पी 500 तीन साल के निचले स्तर पर गिर गया और बीमा दिग्गज एआईजी के निकट-निधन हो गया। इसके विपरीत, इसने सितंबर 2012 में 90 से अधिक का कारोबार किया, क्योंकि वैश्विक इक्विटी फेडरल रिजर्व (एफईडी) के तीसरे दौर में मात्रात्मक सहजता (क्यूई 3) के बाद रुला दिया।
बहुत से पंडित इस बात से सहमत हैं कि द भय और लालच सूचकांक काम आ सकते हैं, बशर्ते कि यह निवेश निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एकमात्र उपकरण न हो। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे संभावित अवसरों की खरीद के लिए डर पर नजर रखें और एक संभावित संकेतक के रूप में लालच की अवधि को देखें कि स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकते हैं।
डर और लालच सूचकांक की आलोचना
संदेहवादी डर और लालच सूचकांक को एक वैध निवेश अनुसंधान उपकरण के रूप में नीचे गिराते हैं, इसे बैरोमीटर के रूप में अधिक देखते हैं बाजार-समय की भीड़ के लिए।
उनका तर्क है कि इक्विटी में निवेश करने और चिंता करने का एक सबसे अच्छा तरीका स्ट्रेट-होल्ड होल्ड है, जो डर और लालच सूचकांक जैसे उपकरण निवेशकों को शेयरों के अंदर और बाहर व्यापार करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। इतिहास, वे जोड़ते हैं, यह दर्शाता है कि ऐसा दृष्टिकोण कम अनुकूल रिटर्न उत्पन्न करता है।
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