फिदायनी कॉल

फिड्युसरी कॉल क्या है?

एक फिड्यूसरी कॉल एक व्यापारिक रणनीति है जिसे निवेशक एक कॉल का उपयोग कर सकते हैं, यदि उनके पास धन है, तो कॉल विकल्प का उपयोग करने में निहित लागत को कम करने के लिए। यह निवेशक के लिए प्रभावी हो सकता है बशर्ते कि उनके पास इस रणनीति को लागू करने के लिए अपेक्षित नकदी हो।

एक सामान्य कॉल विकल्प एक सामान्य कॉल विकल्प खरीदने के समान है, जिसमें एकमात्र भिन्नता यह है कि स्ट्राइक मूल्य का मौजूदा मूल्य (व्यायाम के कारण कुल राशि) को जोखिम-मुक्त ब्याज-असर खाते में निवेश किया जाएगा।

चाबी छीन लेना

• एक फिड्यूसरी कॉल एक व्यापारिक रणनीति है जिसे निवेशक एक कॉल का उपयोग कर सकते हैं, यदि उनके पास धन है, तो कॉल विकल्प का उपयोग करने में निहित लागत को कम करने के लिए।
• एक फिउडिएरी कॉल कॉल विकल्प के समान है, जिसमें केवल भिन्नता है कि स्ट्राइक प्राइस का मौजूदा मूल्य (व्यायाम के कारण कुल राशि) को जोखिम-मुक्त ब्याज-खाते में निवेश किया जाएगा।
• एक फिड्यूसरी कॉल एक सुरक्षात्मक पुट के समान है।

फिदूसरी कॉल को समझना

इस रणनीति का वर्णन करने में वर्णनात्मक मोनिक फ़्यूडिशरी को शामिल करना थोड़ा भ्रामक हो सकता है, लेकिन यह अवधारणा उस इकाई की भावना के अनुरूप बहुत अधिक है।

अनिवार्य रूप से, एक निवेशक एक निश्चित मात्रा में स्टॉक खरीदना चाहता है। उनके पास वांछित स्टॉक खरीदने के लिए आवश्यक धन है, लेकिन, उस स्टॉक को खरीदने के लिए सभी फंडों का उपयोग करने के बजाय, वे उस स्टॉक पर कॉल खरीदते हैं। ऐसा करने के लिए, वे आवश्यक प्रीमियम का भुगतान करने के लिए धन का एक अंश डालते हैं। फिर शेष धनराशि जोखिम-मुक्त, या बहुत कम-जोखिम, ब्याज वाले खाते (आमतौर पर मुद्रा बाजार) में निवेश की जाती है। निवेशक यह सुनिश्चित करने के लिए ज़िम्मेदार है कि बीमा कराने के लिए आवश्यक सभी इंतज़ाम सही हैं और तार्किक परिणाम होने पर विकल्प का इस्तेमाल करने के लिए पैसे उपलब्ध होंगे।

जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो ब्याज असर खाते का मूल्य कवर करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए, या आंशिक रूप से खराब हो सकता है, यदि विकल्प धारक ऐसा करने का विकल्प चुनता है, तो उस विकल्प का उपयोग करने की लागत (शेयरों से अधिक प्रीमियम का भुगतान)। इसके विपरीत, यदि विकल्प धारक विकल्प को समाप्त करने देता है, तो उनके पास इस रणनीति को शुरू करने के लिए भुगतान की गई प्रीमियम लागतों को बाधित करने के लिए जो भी ब्याज होगा, वह अभी भी होगा। इसके अतिरिक्त, उनके फंड अगले निवेश अवसर के लिए उपलब्ध हैं।

बेशक, एक फिडुशरी कॉल के लिए निवेशक को विकल्प की समाप्ति तक जोखिम-मुक्त खाते में टाई करने के लिए उपलब्ध अतिरिक्त नकदी की आवश्यकता होती है। अधिकांश फिदायीन कॉल यूरोपीय विकल्पों पर आधारित हैं, जो केवल समाप्ति पर व्यायाम करने योग्य हैं। रणनीति अमेरिकी विकल्पों के साथ भी संभव है यदि निवेशक विकल्प का उपयोग करने के लिए समय का अनुमान लगा सकता है। विकल्प का उपयोग करने के लिए निवेशक को अपेक्षित तिथि के साथ जोखिम रहित खाते की परिपक्वता का भी मिलान करना चाहिए।

फिडूसरी कॉल बनाम कवर की गई कॉल

एक फिदायीन कॉल और एक कवर कॉल दोनों विकल्प रणनीतियां हैं जो जोखिम को सीमित करती हैं। वे दोनों गारंटी देते हैं कि यदि धारक विकल्प का उपयोग करता है, तो अंतर्निहित स्टॉक के एक परिसंपत्ति, नकदी या शेयर होंगे, जो आसानी से वितरण के लिए उपलब्ध होंगे। इसमें कोई अतिरिक्त बाजार जोखिम शामिल नहीं होगा क्योंकि न तो पार्टी को खुले बाजार के लेनदेन में संलग्न होना होगा। हालांकि, एक फिडुशरी कॉल निवेशक द्वारा खरीदा गया एक विकल्प है, जबकि एक कवर कॉल निवेशक द्वारा बेचा या लिखा गया एक विकल्प है।

एक फ़िड्युसरी कॉल निवेशक के लिए आराम का एक स्तर जोड़ता है क्योंकि विकल्प का उपयोग करने के लिए उपलब्ध धन के बारे में कोई अनिश्चितता नहीं होगी। यह एक कवर किए गए कॉल के विपरीत है, जहां निवेशक पहले से ही स्टॉक का मालिक है। इसके अतिरिक्त, एक कवर की गई कॉल एक लाभ कमाने वाली रणनीति है जो आयोजित शेयरों के लिए संभावित संभावनाओं को सीमित करने की कीमत पर आय अर्जित करती है।

फिदूसरी कॉल और सुरक्षात्मक पुट

एक फिउडियरी कॉल और एक सुरक्षात्मक पुट के लिए अदायगी प्रोफ़ाइल बहुत समान हैं। एक फिदायीन कॉल के साथ आप जोखिम मुक्त राशि और कॉल विकल्प के साथ शुरू करते हैं। एक सुरक्षात्मक पुट के साथ आप वास्तविक स्टॉक और एक पुट विकल्प के साथ शुरुआत करते हैं। यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर हो जाती है, तो आप अपनी जोखिम-मुक्त संपत्ति बेचते हैं और कॉल के साथ स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदते हैं। आपका लाभ स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर है जो आपने कॉल के लिए भुगतान किया था।

पुट के साथ, आप पहले से ही शेयरों के मालिक हैं, इसलिए यदि वे रैली करते हैं तो आप पुट को समाप्त होने देंगे। आपके पास उच्च बाजार मूल्य का मूल्य है जो पुट के लिए आपके द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम से कम है।

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संबंधित शर्तें

पुट-कॉल समानता पुट-कॉल समता एक ऐसा सिद्धांत है जो यूरोपीय पुट ऑप्शंस और एक ही क्लास के यूरोपीय कॉल ऑप्शंस की कीमत के बीच के रिश्ते को परिभाषित करता है, यानी एक ही अंतर्निहित संपत्ति, स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट। अधिक विवाहित पुट परिभाषा एक विवाहित पुट एक विकल्प रणनीति है जहां एक निवेशक, एक स्टॉक में एक लंबी स्थिति रखता है, एक कॉल विकल्प की नकल करने के लिए स्टॉक पर एक पुट खरीदता है। अधिक खरीदें-राइट डिफिनिटेशन खरीदें-राइट एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जहां एक निवेशक एक संपत्ति खरीदता है, आमतौर पर एक स्टॉक होता है, और साथ ही साथ उस संपत्ति पर कॉल विकल्प भी लिखता है (बेचता है)। अधिक सिंथेटिक कॉल परिभाषा एक सिंथेटिक कॉल एक विकल्प रणनीति है जहां एक निवेशक, एक लंबी स्थिति रखता है, कॉल विकल्प की नकल करने के लिए उसी स्टॉक पर एक पुट खरीदता है। अधिक अमेरिकी विकल्प निवेशकों को लाभांश पर कब्जा करने के लिए जल्दी व्यायाम करने की अनुमति देते हैं एक अमेरिकी विकल्प एक विकल्प अनुबंध है जो धारकों को अपनी समाप्ति तिथि से पहले और किसी भी समय विकल्प का उपयोग करने की अनुमति देता है। अधिक कॉलर परिभाषा परिभाषा एक कॉलर, जिसे आमतौर पर हेज रैपर के रूप में जाना जाता है, एक विकल्प है जिसे बड़े नुकसान से बचाने के लिए लागू किया जाता है, लेकिन यह अन्य लाभ को भी सीमित करता है। अधिक साथी लिंक