तीन बुद्धिमान पुरुषों से वित्तीय बुद्धि

हम में से कुछ दूसरों की तुलना में अधिक अनुशासित हैं। जन्म लेने के कुछ समय बाद, हम जीवन के नियमों को सीखना शुरू करते हैं। इनमें से कुछ नियमों को हमें कठिन तरीके से सीखना था, परीक्षण और त्रुटि के माध्यम से। दूसरों को हमने अपने माता-पिता से सीखा। इस तरह से दूसरों से सीखना अक्सर आसान होता है, हालांकि, हम उन पाठों को याद रखने का बेहतर काम करते हैं जो हम कठिन तरीके से सीखते हैं। निवेशकों के रूप में, हमारे पास एक विकल्प है। हम कठिन तरीके से सीख सकते हैं और आशा करते हैं कि हम अपने पाठों को जीवित रखेंगे और पैसे से बाहर नहीं निकलेंगे, या हम निम्नलिखित तीन बुद्धिमान लोगों से सीख सकते हैं।

तीन बुद्धिमान पुरुष - वॉरेन बफेट, डेनिस गार्टमेन और पग्गी पियर्सन - ने वित्तीय सफलता प्राप्त करने के लिए बहुत ही अलग तरीके पाए, लेकिन वे सभी एक सामान्य विशेषता साझा करते हैं - उनकी सफलता नियमों के एक सख्त सेट का पालन करके हुई। इस लेख में हम आपको नौ नियम बताएंगे जो तीन बुद्धिमान निवेशक द्वारा जीते हैं।

विश्व का सबसे बड़ा निवेशक वॉरेन बफेट, "ओरेकल का ओमाहा", कई लोगों द्वारा सबसे बड़ा निवेशक माना जाता है। उन्हें बिल एंड मेलिंडा गेट्स फाउंडेशन के लिए अपने 40 बिलियन डॉलर के अधिक भाग्य देने के लिए भी जाना जाता है, जो स्वास्थ्य और सीखने में नवाचार लाने के लिए समर्पित है। बफेट मुख्य रूप से एक मूल्य निवेशक है जो ग्राहम की फर्म, ग्राहम-न्यूमैन में काम करने के बाद बेंजामिन ग्राहम के निवेश दर्शन का बारीकी से अनुसरण करता है। (बफेट के बारे में और अधिक पढ़ने के लिए, वॉरेन बफेट देखें : वह कैसे करता है और वॉरेन बफेट की निवेश शैली क्या है? )

बफेट में कई उत्कृष्ट निवेश नियम हैं। आप उनकी कंपनी (बर्कशायर हैथवे) की वार्षिक रिपोर्ट में उनमें से कई के बारे में पढ़ सकते हैं, जो ज्ञान निवेश का एक उत्कृष्ट स्रोत हैं।

यहाँ बफेट के तीन नियम दिए गए हैं:

• नियम नंबर 1: कभी पैसा मत खोना। नियम नंबर 2: नियम नंबर 1 को कभी न भूलें। यदि आप एक निवेश पर पैसा खो देते हैं, तो यह सिर्फ तोड़ने के लिए बहुत अधिक रिटर्न लेगा, अकेले अतिरिक्त पैसे कमाने दें। गुणवत्ता वाली कंपनियों को अस्थायी रूप से रियायती कीमतों पर बेचकर अपने नुकसान को कम करें। फिर अच्छे पूंजी प्रबंधन सिद्धांतों का पालन करें और अपने अनुगामी स्टॉप को बनाए रखें। इसके अलावा, एक खोने वाले व्यापार पर बैठने से समय, धन और मानसिक पूंजी का उपयोग होता है। यदि आप इस स्थिति में खुद को पाते हैं, तो यह आगे बढ़ने का समय है।
• शेयर बाजार को रोगी को सक्रिय से धन हस्तांतरित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सबसे अच्छा रिटर्न उन लोगों से आता है जो प्रतिबद्धता बनाने से पहले खुद को दिखाने के लिए सबसे अच्छे अवसर की प्रतीक्षा करते हैं। जो लोग मौजूदा हॉट स्टॉक का पीछा करते हैं, वे आमतौर पर अपने लाभ से अधिक खो देते हैं। अपने विश्लेषण में सक्रिय रहें, रियायती कीमतों पर गुणवत्ता वाली कंपनियों की तलाश करें और खरीदने से पहले उनके लिए उनके रियायती मूल्य तक पहुंचने की प्रतीक्षा करें।
• एक निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण गुण स्वभाव है, बुद्धि नहीं। आपको एक स्वभाव की आवश्यकता होती है जो न तो भीड़ के साथ होने या इसके खिलाफ होने से बहुत खुशी प्राप्त करता है। स्वतंत्र सोच और आप जिस पर विश्वास करते हैं उसमें आत्मविश्वास होना बाज़ार में सबसे चतुर व्यक्ति होने से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। ज्यादातर समय, सबसे अच्छे अवसर मिलते हैं जब बाकी सभी ने शेयर बाजार को छोड़ दिया है। अति-आत्मविश्वास और भावना एक उच्च गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो के दुश्मन हैं।

ग्रेट ट्रेडर गार्टमैन ने फ़्यूचर्स पत्रिका के अक्टूबर 1989 के अंक में डेनिस गार्टमैन ने ट्रेडिंग के लिए 15 सरल नियम प्रकाशित किए। वह एक सफल व्यापारी है जिसने बड़ी जीत हासिल करने से लेकर लगभग हर चीज को खोने तक के कारोबार का अनुभव किया है। वर्तमान में, वह अनुभवी निवेशकों और संस्थानों के लिए दैनिक प्रकाशन, गार्टमैन पत्र प्रकाशित करता है।

यहाँ Gartman के तीन सबसे अच्छे नियम हैं:

• एक कॉकरोच कभी नहीं होता। जब आप प्रबंधन की खराबी के कारण किसी समस्या का सामना करते हैं, तो बहुत से अनुसरण करने की अपेक्षा करें। बुरी खबरें अक्सर बुरी खबरें बन जाती हैं। क्या आपको इस तरह की समस्या के किसी भी संकेत का सामना करना चाहिए, स्टॉक से बचें और वर्तमान में आपके पास किसी भी शेयर को बेच दें। (संबंधित पढ़ने के लिए, एक कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करना देखें, माइक्रोस्कोप के तहत प्रबंधन पर पफ और पुटिंग प्रबंधन प्राप्त करें ।)
• एक बैल बाजार में केवल लंबा होना चाहिए। एक भालू बाजार में केवल कम होना चाहिए। स्टॉक का लगभग 60% चाल बाजार के समग्र कदम पर आधारित है, इसलिए निवेश या व्यापार करते समय प्रवृत्ति के साथ जाएं। जैसा कि कहा जाता है, "प्रवृत्ति आपकी मित्र है।"
• एक ट्रेड तब तक न करें जब तक कि फंडामेंटल और टेक्निकल सहमत न हों। फंडामेंटल्स उन गुणवत्ता कंपनियों को खोजने में मदद करते हैं जो रियायती कीमतों पर बेच रही हैं। तकनीकी विश्लेषण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कब खरीदना है, बाहर निकलने का लक्ष्य और कहां ट्रेसिंग स्टॉप सेट करना है। इसका एक रूपांतर एक तकनीशियन की तरह एक कट्टरपंथी और व्यापार की तरह सोचना है। जब आप उन मूलभूत कारणों को समझते हैं जो स्टॉक चला रहे हैं और तकनीकी बुनियादी बातों की पुष्टि करते हैं, तो आप व्यापार कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, व्यापारियों के लिए मौलिक विश्लेषण देखें और व्यापारी निवेशकों से क्या सीख सकते हैं? )

जुआ खेलनेवाला
दो बार के चैंपियन विश्व पोकर खिलाड़ी पुगी पियर्सन की बुद्धिमत्ता का अनुसरण करने के लिए नियमों के हमारे अंतिम सेट की पेशकश की जाती है। "केवल तीन चीजें जुआरी के लिए, " पग्गी ने एक बार कहा था, "एक प्रस्ताव, धन प्रबंधन के 60/40 अंत और अपने आप को जानना।" वैसे ये नियम निवेशकों पर भी लागू होते हैं।

यहाँ पियरसन के सभी नियम शामिल हैं:

• एक प्रस्ताव के 60/40 के अंत को जानना, जीतने वाले हाथ को खींचने की बाधाओं को समझना पोकर के लिए आवश्यक है। 60/40 के दांव वे हैं जो उपलब्ध सभी विकल्पों को देखते हुए जीतने का सबसे अच्छा मौका प्रदान करते हैं। यदि आप केवल उन हाथों को खेलते हैं जिनके पास इन बाधाओं या बेहतर हैं, तो आंकड़े आपके पक्ष में हैं।
  निवेशकों के रूप में, हमें हर व्यापार के साथ बाधाओं को अपने पक्ष में करने का प्रयास करना चाहिए। सर्वश्रेष्ठ 60/40 अवसरों को खोजने में समय और शोध लगता है, क्योंकि अच्छे उम्मीदवार खोजने के कई तरीके हैं। व्यक्तिगत स्टॉक चयन, टॉप-डाउन या बॉटम-अप दृष्टिकोण, तकनीकी या मौलिक विश्लेषण, मूल्य-आधारित मूल्य निर्धारण, विकास-उन्मुख, क्षेत्र-झुकाव या जो भी दृष्टिकोण किसी विशेष निवेशक के लिए सबसे अच्छा काम करता है, के माध्यम से पहचाना जा सकता है। मुद्दा यह है कि निवेशकों को अवसरों को खोजने और पहचानने की दिशा में लगातार काम करना चाहिए क्योंकि वे खुद को प्रस्तुत करते हैं। एक बार जब आप सही कार्ड निपटा लेते हैं, तो अगला कदम उठाने का समय आ जाता है।
• मनी मैनेजमेंट पैसे का प्रबंधन एक सतत प्रक्रिया है। प्रत्येक अवसर पर नुकसान को कम करने के लिए पहला सिद्धांत है। सौभाग्य से, निवेशकों को पोकर में खेलने की जरूरत नहीं है, हालांकि निवेशकों को अच्छे अवसर खोजने के लिए कड़ी मेहनत करनी चाहिए। एक बार आपके पास एक अच्छा हाथ है, तो यह तय करने का समय है कि अवसर के लिए कितना पैसा है।
  जबकि इस विषय पर बहुत कुछ लिखा गया है, आइए इसे सरल रखें। मूल रूप से यह जोखिम-इनाम का फैसला है। आप जितना अधिक पैसा कमाते हैं, उतना अधिक संभव इनाम और उस पैसे में से कुछ खोने का जोखिम अधिक होता है। हालाँकि, यदि आप नहीं खेलते हैं, तो आप जीत नहीं सकते। (इस बारे में अधिक जानकारी के लिए, रिस्किंग रिस्क एंड द रिस्क पिरामिड देखें ।)
  मूल रूप से, जब सबसे अच्छे अवसर खुद को प्रस्तुत करते हैं, तो आमतौर पर एक महत्वपूर्ण प्रतिबद्धता बनाने में समझदारी होती है। अच्छे (लेकिन महान नहीं) अवसरों के लिए, छोटी मात्रा में प्रतिबद्ध होने से समझ में आता है क्योंकि संभावित इनाम कम है। निर्विकार रूप में, एक निवेशक का अधिकांश पैसा छोटे वेतन वृद्धि में होता है, जिसमें कभी-कभी बड़ी जीत होती है। इसके लिए आवश्यक है कि एक निवेशक दूसरों की तुलना में प्रत्येक अवसर का मूल्यांकन करे जो अतीत में खुद को दिखा चुका है। अनुभव एक उत्कृष्ट शिक्षक है। अंत में, निवेशकों को अधिक नुकसान को कम करने के लिए एक स्टॉप-लॉस रणनीति का उपयोग कर सकते हैं उनके अवसर का आकलन गलत साबित होना चाहिए। बहुत बुरे जुआरी के पास ऐसा कोई उपकरण नहीं है! (अधिक पढ़ने के लिए, स्टॉप-लॉस ऑर्डर देखें - सुनिश्चित करें कि आप इसका उपयोग करते हैं ।)
• अपने आप को जानना अंतिम जुआ नियम है, अपने आप को जानना, इसका मतलब है कि आप अपने अनुशासन से चिपके रह सकते हैं। हर कोई इसके साथ अगले व्यापार को प्राप्त करना चाहता है, लेकिन यदि वह अवसर आपके 60/40 के अच्छे अवसर के माप में फिट नहीं होता है, तो आपको खुद को पास होने के लिए मजबूर करना होगा। जबकि आप कुछ अच्छे लाभ प्राप्त करने से चूक जाएंगे, यह आपको कुछ भारी नुकसान से भी बचाएगा। सफलता के लिए एक जुआरी के साथ-साथ एक निवेशक के रूप में आपका अनुशासन आवश्यक है। आपको सही अवसरों के लिए अपनी खोज में असाधारण रूप से धैर्य रखना चाहिए और फिर सबसे अच्छे लोगों के बाद आक्रामक रूप से चलना चाहिए।

निष्कर्ष इन तीनों बुद्धिमानों में से प्रत्येक ने अपने नियमों का पालन करते हुए उत्कृष्टता प्राप्त की। इस तरह, वे सफल हुए हैं जहां कई अन्य असफल रहे हैं। जबकि हम इन तीन लोगों के रूप में बुद्धिमान नहीं हो सकते हैं, हम सबसे अच्छे से सीख सकते हैं।