विदेशी मुद्रा पंचाट
विदेशी मुद्रा मध्यस्थता विदेशी मुद्रा बाजारों में मूल्य असमानता का फायदा उठाने की रणनीति है। इसे विभिन्न तरीकों से प्रभावित किया जा सकता है लेकिन फिर भी इसे अंजाम दिया जाता है, मध्यस्थता मुद्रा की कीमतों को खरीदने और मुद्रा की कीमतों को बेचने का प्रयास करती है जो वर्तमान में विचलनशील है लेकिन तेजी से अभिसरण होने की संभावना है। उम्मीद यह है कि जैसे-जैसे कीमतें एक साधन की ओर वापस आती हैं, मध्यस्थता अधिक लाभदायक हो जाती है और बंद हो सकती है, कभी-कभी मिलीसेकंड में भी।
चाबी छीन लेना
- विदेशी मुद्रा मध्यस्थता एक व्यापारिक रणनीति है जो मूल्य विसंगति का फायदा उठाना चाहती है।
- बाजार सहभागियों की मध्यस्थता में, सामूहिक रूप से, बाजार को अधिक कुशल बनने में मदद करते हैं।
- सभी प्रकार की मध्यस्थता असामान्य परिस्थितियों पर निर्भर करती है जो अस्थायी रूप से बाजारों में मौजूद हैं।
कैसे विदेशी मुद्रा पंचाट काम करता है
क्योंकि विदेशी मुद्रा बाजार विकेंद्रीकृत हैं, यहां तक कि स्वचालित एल्गोरिदम ट्रेडिंग के इस युग में, ऐसे क्षण मौजूद हो सकते हैं जहां एक मुद्रा का एक स्थान पर कारोबार किसी भी तरह से एक ही मुद्रा से दूसरे व्यापारिक स्थान में अलग-अलग उद्धृत किया जा रहा है। विसंगति को दूर करने में सक्षम एक मध्यस्थ दो कीमतों के निचले हिस्से को खरीद सकता है और दो कीमतों के उच्च को बेच सकता है और विचलन पर लाभ में ताला लगा सकता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि EURJPY विदेशी मुद्रा जोड़ी को लंदन में एक बैंक द्वारा 122.500 पर उद्धृत किया गया था, लेकिन टोक्यो में एक बैंक द्वारा 122.540 पर उद्धृत किया गया था। दोनों उद्धरणों तक पहुंच वाला एक व्यापारी लंदन की कीमत खरीदने और टोक्यो मूल्य बेचने में सक्षम होगा। जब कीमतें बाद में 122.550 पर कहती हैं, तो व्यापारी दोनों ट्रेडों को बंद कर देगा। टोक्यो की स्थिति में 1 पाइप खो जाएगा, जबकि लंदन की स्थिति 5 हासिल करेगी, इसलिए व्यापारी को लेनदेन की लागत 4 पिप्स कम मिलेगी।
इस तरह के एक उदाहरण का मतलब यह प्रतीत हो सकता है कि इतना कम लाभ शायद ही प्रयास के लायक होगा, लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में कई मध्यस्थता के अवसर बिल्कुल इस मिनट या इससे भी अधिक हैं। क्योंकि इस तरह की विसंगतियां दिन में कई बार कई बाजारों में खोजी जा सकती हैं, इन अक्षमताओं को पकड़ने के लिए आवश्यक सिस्टम बनाने के लिए समय और धन खर्च करने वाली विशिष्ट फर्मों के लिए यह सार्थक था। यह इस कारण का एक बड़ा हिस्सा है कि विदेशी मुद्रा बाजार आजकल बहुत अधिक कम्प्यूटरीकृत और स्वचालित हैं।
स्वचालित एल्गोरिथम ट्रेडिंग ने विदेशी मुद्रा मध्यस्थता ट्रेडों के लिए समय सीमा को छोटा कर दिया है। मूल्य विसंगतियां जो कई सेकंड या मिनटों तक रह सकती हैं, वे संतुलन तक पहुंचने से पहले केवल एक उप-सेकंड टाइमफ्रेम के लिए बनी रह सकती हैं। इस तरह से मध्यस्थता रणनीतियों ने विदेशी मुद्रा बाजारों को पहले से कहीं अधिक कुशल बना दिया है। हालांकि, अस्थिर बाजार और मूल्य उद्धरण त्रुटियां या गतिहीनता और अभी भी मध्यस्थता के अवसर प्रदान कर सकती है।
अन्य विदेशी मुद्रा मध्यस्थता में शामिल हैं:
- मुद्रा मध्यस्थता में मुद्रा जोड़ी में मुद्राओं की विनिमय दरों में आंदोलनों के बजाय उद्धरणों में अंतर का शोषण शामिल है।
- एक क्रॉस-करेंसी लेनदेन वह है जिसमें विदेशी मुद्रा में व्यापार करने वाली मुद्राओं की एक जोड़ी शामिल होती है जिसमें यूएस डॉलर शामिल नहीं होता है। साधारण क्रॉस करेंसी दरों में जापानी येन शामिल है। आर्बिट्रेज मुद्रा जोड़े, या विभिन्न मुद्रा जोड़े की क्रॉस दरों के बीच मूल्य निर्धारण का फायदा उठाना चाहता है।
- आच्छादित ब्याज दर में, उच्च-उपज वाली मुद्रा में निवेश करने के लिए अनुकूल ब्याज दर के अंतर का उपयोग करने और आगे की मुद्रा अनुबंध के माध्यम से विनिमय जोखिम को कम करने के अभ्यास को मध्यस्थता करता है।
- एक खुला ब्याज दर पंचाट में एक घरेलू मुद्रा को बदलना शामिल है जो एक विदेशी मुद्रा के लिए कम ब्याज दर वहन करता है जो जमा पर ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है।
- स्पॉट-फ्यूचर आर्बिट्रेज में स्पॉट और वायदा बाजारों में एक ही मुद्रा में स्थान लेना शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी लाभकारी मूल्य निर्धारण विसंगति है तो वायदा बाजार में मुद्रा खरीदता है और वायदा बाजार में उसी मुद्रा को बेचता है।
विदेशी मुद्रा पंचाट चुनौतियां
कुछ परिस्थितियाँ बाधा या मनमानी को रोक सकती हैं। मुद्रा बाजार की तरलता के अंतर से छूट या प्रीमियम का परिणाम हो सकता है, जो एक मूल्य विसंगति या मध्यस्थता का अवसर नहीं है, जिससे किसी स्थिति को बंद करने के लिए ट्रेडों को निष्पादित करना अधिक चुनौतीपूर्ण हो जाता है। आर्बिट्रेज तेजी से निष्पादन की मांग करता है, इसलिए एक धीमा ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म या ट्रेड एंट्री देरी अवसर को सीमित कर सकता है। समय संवेदनशीलता और जटिल व्यापारिक गणना को संचालन और प्रदर्शन को नियंत्रित करने के लिए वास्तविक समय प्रबंधन समाधान की आवश्यकता होती है। इस आवश्यकता के कारण विदेशी मुद्रा मध्यस्थता को निष्पादित करने के लिए मूल्य अंतर के लिए बाजारों को स्कैन करने के लिए स्वचालित ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर का उपयोग किया गया है।
विदेशी मुद्रा मध्यस्थता को अक्सर जोखिम-मुक्त दरों के करीब उधार या उधार लेने की आवश्यकता होती है, जो आम तौर पर केवल बड़े वित्तीय संस्थानों में उपलब्ध होती है। फंड की लागत छोटे बैंकों या ब्रोकरेज में व्यापारियों को सीमित कर सकती है। फैलता है, साथ ही साथ ट्रेडिंग और मार्जिन लागत ओवरहेड, अतिरिक्त जोखिम कारक हैं।
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