जीआईसी बनाम आईसीबी स्टॉक वर्गीकरण: क्या अंतर है?

यह समझना कि सेक्टरों को कैसे परिभाषित किया जाता है, स्टॉक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए महत्वपूर्ण है। कहा कि, सेक्टर और उद्योगों में स्टॉक को वर्गीकृत करने के लिए दो प्रतिस्पर्धा प्रणालियाँ हैं: ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (GICS) और औद्योगिक वर्गीकरण बेंचमार्क (ICB)।

दोनों को वैश्विक निवेश समुदाय द्वारा उपयोग के लिए एक सटीक और मानकीकृत उद्योग परिभाषा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। मतभेद मामूली हैं और, किसी भी मामले में, निवेशक अक्सर विकल्प नहीं बनाते हैं। सभी प्रमुख अनुक्रमितों ने अपने मानक के रूप में एक या दूसरे को अपनाया है।

इन दोनों वर्गीकरण प्रणालियों का उद्देश्य एक उद्योग और सेक्टर ढांचा प्रदान करना है जो सटीक शोध, पोर्टफोलियो प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन को सक्षम बनाता है। उनका अंतरराष्ट्रीय दायरा दुनिया भर के क्षेत्रों और उद्योगों के बीच सार्थक तुलना की अनुमति देता है।

व्यवहार में, अधिकांश समान क्षेत्र और उद्योग पदनाम दोनों मानकों में मौजूद हैं और विश्व स्तर पर अधिकांश प्रमुख कंपनियों को दोनों प्रणालियों के तहत वर्गीकृत किया गया है।

जीआईसीएस

उद्योगों को कंपनियों को सौंपने के दो दृष्टिकोण हैं: एक उत्पादन-उन्मुख दृष्टिकोण और एक बाजार-उन्मुख दृष्टिकोण।

एक उत्पादन-उन्मुख दृष्टिकोण कंपनियों को उनके अनुसार उत्पादन को परिभाषित करता है। एक उपकरण बनाने वाली कंपनी को एक परामर्शदाता सेवा प्रदान करने वाली कंपनी की तुलना में अलग तरह से वर्गीकृत किया जाएगा, भले ही दोनों एक ही बाज़ार में बेची जाएं। बेशक, कई कंपनियां वस्तुओं और सेवाओं दोनों की पेशकश करती हैं, इसलिए लाइन धुंधली हो गई है।

जीआईसीएस बाजार उन्मुख दृष्टिकोण लेता है। उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं के बीच अंतर को उपभोक्ता विवेक और उपभोक्ता स्टेपल के अधिक बाजार उन्मुख क्षेत्रों के साथ बदल दिया गया है, जिसमें दोनों सामान और सेवा कंपनियां शामिल हैं।

उपभोक्ता स्टेपल्स कंपनियां उन उत्पादों और सेवाओं को बेचती हैं जिन्हें आवश्यकताएं माना जाता है और इस प्रकार आर्थिक मंदी से गंभीर रूप से नुकसान की संभावना नहीं है। यह उन्हें एक गैर-चक्रीय क्षेत्र का हिस्सा बनाता है। सुपरमार्केट एक उदाहरण हैं।

उपभोक्ता विवेकाधीन कंपनियां उन वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करती हैं जो आवश्यकताएं नहीं हैं और इस प्रकार आर्थिक मंदी की चपेट में आती हैं। ऑटोमोबाइल निर्माता, रेस्तरां और होटल इस सूची में हैं। उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को एक चक्रीय क्षेत्र माना जाता है।

उपभोक्ता स्टेपल आवश्यकताएं हैं और आर्थिक मंदी से नुकसान की संभावना नहीं है। उपभोक्ता विवेकाधीन उत्पादों को मंदी की मार झेलनी पड़ती है।

जीआईसीएस वर्गीकरण प्रणाली में चार स्तर होते हैं। 2019 तक, 11 सेक्टर, 24 उद्योग समूह, 68 उद्योग और 157 उप-उद्योग थे। (नोट: शीर्षक और संख्या समय-समय पर बदलते हैं।) 11 क्षेत्र हैं:

• उपभोक्ता विवेकाधीन
• उपभोक्ता का मुख्य भोजन
• ऊर्जा
• सामग्री
• औद्योगिक-
• स्वास्थ्य देखभाल
• वित्तीय
• सूचान प्रौद्योगिकी
• रियल एस्टेट
• संचार सेवाएं
• उपयोगिताएँ

एक कंपनी को मानक और खराब और MSCI द्वारा उप-उद्योग स्तरों पर कंपनी के प्रमुख व्यवसाय की परिभाषा के अनुसार GIC वर्गीकरण कोड सौंपा गया है।

किसी कंपनी का मुख्य स्रोत उसकी प्रमुख व्यावसायिक गतिविधि निर्धारित करने में सबसे महत्वपूर्ण कारक है। अन्य कारकों, जैसे आय विश्लेषण और बाजार धारणा, पर भी विचार किया जाता है।

ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (GICS) 1999 में मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (S & P) द्वारा संयुक्त रूप से विकसित किया गया था।

आईसीबी

ICB उद्योग, सुपरसेक्टर, सेक्टर और सबसेंटर स्तरों के साथ एक चार स्तरीय संरचना का उपयोग करता है। 2006 में डॉव जोन्स इंडेक्स और एफटीएसई समूह द्वारा संयुक्त रूप से विकसित, आईसीबी अब एफटीएसई के स्वामित्व में है। ICB 19 उद्योग में विभाजित 10 उद्योगों की एक प्रणाली का उपयोग करता है, जिसे आगे 41 क्षेत्रों में विभाजित किया गया है, जिसमें 114 उप-क्षेत्र शामिल हैं। (नोट: ये संख्या परिवर्तन के अधीन है।) 2019 तक, 10 उद्योग हैं:

• तेल और गैस
• आधारभूत सामग्री
• औद्योगिक-
• उपभोक्ता वस्तुओं
• स्वास्थ्य देखभाल
• उपभोक्ता सेवायें
• दूरसंचार
• उपयोगिताएँ
• वित्तीय
• प्रौद्योगिकी

आईसीबी प्रणाली प्रत्येक कंपनी को सब-इंस्पेक्टर को आवंटित करती है जो अपने व्यवसाय की प्रकृति का सबसे बारीकी से वर्णन करता है। जब कोई कंपनी दो या दो से अधिक प्रकार के व्यवसाय करती है, जो कि अलग-अलग होते हैं, तो प्रमुख क्षेत्र ऑडिटेड खातों और निदेशकों की रिपोर्ट की समीक्षा द्वारा निर्धारित किया जाता है।

कंपनियों को उत्पाद के तत्काल या अंतिम उपयोग या औद्योगिक प्रक्रिया के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक शेयर की कीमत एक पूरे क्षेत्र या उद्योग को प्रभावित करने वाले रुझानों के जवाब में ऊपर या नीचे की ओर जाती है।
• एक निवेशक जो एक विविध पोर्टफोलियो की तलाश करता है, उसे यह जानना आवश्यक है कि किसी शेयर को सेक्टर और उद्योग द्वारा कैसे वर्गीकृत किया जाता है।
• GICS और ICB स्टॉक को वर्गीकृत करने के लिए दो प्रतिद्वंद्वी प्रणालियां हैं जो उनके द्वारा उत्पादित वस्तुओं या सेवाओं के अनुसार होती हैं।

स्टॉक वर्गीकरण पर विशेष विचार

एक स्टॉक का वर्गीकरण एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है जिसका उद्देश्य एक विविध पोर्टफोलियो है। स्टॉक पूरे उद्योगों को प्रभावित करने वाले अंतर्निहित कारकों के आधार पर ऊपर या नीचे जाने की प्रवृत्ति रखते हैं। यदि किसी शेयर की कीमत उद्योग की प्रवृत्ति को कम या ज्यादा कर देती है, तो यह जानना महत्वपूर्ण है।

उदाहरण के लिए, जब तेल की कीमतें बढ़ती हैं, सभी तेल शेयरों का अनुसरण करते हैं। इसी तरह, 2007-2008 के सबप्राइम मॉर्गेज मार्केट संकट ने ज्यादातर वित्तीय शेयरों को नुकसान पहुंचाया।

एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम को समझने के लिए बुनियादी तरीकों में से एक अपने सेक्टर के टूटने का निर्धारण करना है। क्या पोर्टफोलियो विभिन्न औद्योगिक क्षेत्रों में फैला है या केवल कुछ में केंद्रित है? यह एक अच्छा संकेत प्रदान करता है कि कैसे एक निवेश पोर्टफोलियो व्यापक आर्थिक कारकों या उद्योग के रुझानों पर प्रतिक्रिया देगा।

सेक्टर रचना भी एक सेक्टर रोटेशन रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है। इस रणनीति का अनुसरण करने वाला निवेशक प्रत्येक के दृष्टिकोण के अल्पकालिक दृष्टिकोण के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों के बीच धन ले जाता है। निवेशक को बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है और अंडरपरफॉर्म करने की उम्मीद करने वालों को मात दे रहा है।

किसी भी कंपनी को उसके द्वारा सौंपे गए मूल्य का मूल्यांकन करते समय एक उद्योग को समझना सहायक होता है। कुछ उद्योगों में, नकदी प्रवाह या EBITDA आय से अधिक प्रासंगिक हो सकता है। यह एक संयोग नहीं है कि इक्विटी अनुसंधान विश्लेषक आमतौर पर एकल उद्योग में कंपनियों को कवर करते हैं।

आईसीबी और जीआईसीएस की तुलना करना

आईसीबी और जीआईसीएस सिस्टम वास्तव में सभी अलग नहीं हैं।

सबसे बड़ा अंतर यह है कि उपभोक्ता व्यवसायों को सेक्टर स्तर पर कैसे वर्गीकृत किया जाता है। आईसीबी के साथ, उपभोक्ताओं के साथ व्यापार करने वाली कंपनियों को माल के प्रदाताओं और सेवाओं के प्रदाताओं में विभाजित किया जाता है। GICS के साथ, कंपनियों को चक्रीय या गैर-चक्रीय के रूप में, या विवेकाधीन खर्च और स्टेपल के बीच लेबल किया जाता है।

निचले स्तरों पर, अधिक अंतर हैं, लेकिन उनका प्रभाव बहुत महत्वपूर्ण नहीं है। उदाहरण के लिए, आईसीबी में, कोयला कंपनियों को बुनियादी सामग्रियों में पाया जाता है, लेकिन GICS के तहत इन कंपनियों को ऊर्जा में वर्गीकृत किया जाता है।

सिस्टम में से एक बेहतर है या नहीं यह प्राथमिकता का विषय है। अंतिम उपयोगकर्ता के पास वास्तव में कोई विकल्प नहीं है, क्योंकि सभी प्रमुख इंडेक्स अपने सूचीबद्ध शेयरों को एक या दूसरे के साथ जोड़ते हैं।

एक नोट, हालांकि: यदि विविधीकरण एक लक्ष्य है, तो सेक्टर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करने वाले निवेशकों को उन फंडों का चयन करना चाहिए जो सभी एक ही परिवार के हिस्से हैं और एक ही अंतर्निहित वर्गीकरण योजना का उपयोग करते हैं।