सरकारी पेंशन निवेश कोष (जापान)
सरकारी पेंशन निवेश कोष (GPIF) जापानी सार्वजनिक क्षेत्र के कर्मचारियों के लिए पेंशन निधि है। जीपीआईएफ पेंशन फंड दुनिया का सबसे बड़ा पेंशन फंड है, जिसमें 2018 तक प्रबंधन के तहत लगभग 1.4 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति है। जीपीआईएफ कर्मचारी पेंशन बीमा और राष्ट्रीय पेंशन कार्यक्रमों की स्थिरता में योगदान देता है।
सरकारी पेंशन निवेश निधि (जापान)
GPIF घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक और बॉन्ड के मिश्रण के साथ-साथ FILP बॉन्ड में निवेश करता है। GPIF की संपत्ति की एक बड़ी राशि बाहरी धन प्रबंधकों के साथ निवेश की जाती है, जिन्हें GPIF प्रबंधकों द्वारा चुना और मॉनिटर किया जाता है। घरेलू बॉन्ड श्रेणी में संपत्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा इन-हाउस निवेश प्रबंधकों द्वारा निवेश किया जाता है। जीपीआईएफ की अधिकांश संपत्ति निष्क्रिय निवेश निधि के लिए आवंटित की गई है जो प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर बाजार सूचकांक के रिटर्न को मिरर करना चाहते हैं।
सरकारी पेंशन निवेश कोष परिचालन सिद्धांत
- ओवररचिंग लक्ष्य को न्यूनतम जोखिम वाले सार्वजनिक पेंशन प्रणाली के लिए आवश्यक निवेश रिटर्न प्राप्त करना चाहिए, पूरी तरह से पेंशन प्राप्तकर्ताओं के दीर्घकालिक लाभ के लिए। यह सिद्धांत प्रणाली की स्थिरता को बनाए रखने के लिए है।
- प्राथमिक निवेश रणनीति परिसंपत्ति वर्ग, क्षेत्र और समय-सीमा द्वारा विविधीकरण होनी चाहिए। अल्पकालिक बाजार में उतार-चढ़ाव को स्वीकार करते हुए, एक लंबी अवधि के निवेश क्षितिज पर काम करके निवेश रिटर्न अधिक स्थिर और कुशल होना चाहिए, जबकि एक ही समय में पेंशन लाभ का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरलता हासिल करना।
- GPIF नीति परिसंपत्ति मिश्रण तैयार करता है और समग्र परिसंपत्ति पोर्टफोलियो, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग और प्रत्येक परिसंपत्ति प्रबंधक के स्तरों पर जोखिमों का प्रबंधन और नियंत्रण करता है। जीपीआईएफ अप्रशिक्षित लाभदायक निवेश अवसरों की तलाश करते हुए, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए निर्धारित बेंचमार्क रिटर्न के लिए निष्क्रिय और सक्रिय दोनों निवेशों को नियुक्त करता है।
- इन जिम्मेदारियों को पूरा करके, जीपीआईएफ पेंशन प्राप्तकर्ताओं के लाभ के लिए मध्यम से दीर्घकालिक इक्विटी निवेश रिटर्न को जारी रखने में सक्षम होना चाहिए।
GPIF संस्थान प्रदर्शन-आधारित प्रबंधन शुल्क
जीपीआईएफ ने अप्रैल 2018 में एक नया शुल्क ढांचा तैयार किया। नई प्रणाली के तहत, अपने पूर्वनिर्धारित निवेश रिटर्न लक्ष्य को प्राप्त करने वाले फंडों को समान स्तर की फीस मिलेगी, जैसा कि वे अभी प्राप्त करते हैं। यदि वास्तविक रिटर्न लक्ष्य से अधिक है, तो भी, उन्हें परिणामों के अनुपात में उत्तरोत्तर अधिक भुगतान किया जाएगा। एक चूक लक्ष्य कम फीस का कारण होगा, लेकिन प्रबंधन के तहत समान राशि के साथ निष्क्रिय प्रबंधित धन के लिए भुगतान की गई फीस के लिए मुआवजा अभी भी तुलनीय होगा। तीन से पांच साल की समय सीमा का उपयोग करके निवेश रिटर्न का मूल्यांकन किया जाता है।
जीपीआईएफ परिसंपत्तियों में उपयोग किए जाने वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित जापानी स्टॉक फंडों ने पिछले एक दशक से अधिक समय तक अपनी कमाई अर्जित नहीं की, जिसमें उच्च शुल्क के बावजूद 0.04 प्रतिशत अंकों के साथ सूचकांक के विकास को कम किया गया।
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