हॉट आईपीओ
एक गर्म आईपीओ एक कंपनी में इक्विटी का प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश है, जिसका स्टॉक कई निवेशकों को अपील करता है और जिसके लिए उच्च मांग है।
एक आईपीओ के अलावा अन्य लोगों को सार्वजनिक रूप से जाने के अन्य तरीके हैं, जिसमें एक प्रत्यक्ष लिस्टिंग या प्रत्यक्ष सार्वजनिक पेशकश शामिल है। जब कोई कंपनी आईपीओ प्रक्रिया शुरू करती है, तो चुने हुए बैंक अंडरराइटर द्वारा सुगमता से घटनाओं का एक विशिष्ट सेट होता है।
हॉट आईपीओ बनाना
आईपीओ के माध्यम से स्टॉक जारी करने का विकल्प चुनने वाली कंपनियां थोड़े समय में पर्याप्त मात्रा में धन जुटा सकती हैं, खासकर यदि जारी करना जनता का ध्यान आकर्षित करता है और एक गर्म आईपीओ बन जाता है। एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश एक निजी कंपनी को अपने शेयरों के लिए जनता की मांग को भुनाने का मौका देती है।
जब कोई कंपनी इस तरह की पेशकश करने का निर्णय लेती है, तो यह आम तौर पर जारी करने को कम करने और सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों पर शेयर बेचने की व्यवस्था करने के लिए एक या अधिक निवेश बैंकों को ढूंढती है। अंडरराइटर आईपीओ का विपणन करते हैं क्योंकि वे कंपनी को प्रति शेयर मूल्य निर्धारित करने में मदद करते हैं। हामीदारी बैंक एक विशिष्ट संख्या में शेयरों को ग्रहण करेंगे जो वे अपने खरीदारों को पेश करेंगे, और शुल्क के रूप में बिक्री आय के एक हिस्से को इकट्ठा करेंगे। ये खरीदार संस्थागत या खुदरा ग्राहक हो सकते हैं। उन्हें मिलने वाला हिस्सा अंडरराइटिंग फैला हुआ है।
ओवरस्पीड हॉट आईपीओ
हॉट आईपीओ उन निवेशकों के लिए अपील करते हैं जो यह अनुमान लगाते हैं कि शेयरों की मांग पेशकश किए गए शेयरों की संख्या को कम कर देगी। आपूर्ति की तुलना में अधिक मांग वाले आईपीओ को ओवरसब्सक्राइब माना जाता है, जिससे उन्हें अल्पकालिक सट्टेबाजों के साथ-साथ उन लोगों के लिए एक लक्ष्य बनाया जाता है जो इक्विटी रखने में दीर्घकालिक अवसर देखते हैं। इसके अलावा, शेयरों की मांग बढ़ने से शेयर की कीमत में तेजी से बढ़ोतरी होने लगेगी, जब यह कारोबार शुरू होता है। आमतौर पर शेयर की कीमत में अचानक वृद्धि टिकाऊ नहीं होती है।
क्योंकि एक गर्म आईपीओ की देखरेख होने की संभावना है, कंपनियां अक्सर अपने अंडरराइटर्स को अधिक निवेशकों को समायोजित करने और अधिक पैसा बनाने के लिए पेशकश के आकार को बढ़ाने की अनुमति देंगी। शेयरों में ब्याज की राशि के लिए उचित मूल्य के साथ आईपीओ के आकार को संतुलित करने में अंडरराइटर्स की चाल निहित है। जब सही तरीके से किया जाता है, तो यह संतुलन कंपनी और उसके अंडरराइटर बैंकों के लिए लाभ को अधिकतम करेगा।
यदि एक गर्म आईपीओ एक अल्पकालिक मुद्दा है, तो यह आमतौर पर शेयरों को बाजार में हिट करने के बाद कीमत में तेजी से वृद्धि होगी और बाजार स्टॉक की उच्च मांग को समायोजित करता है। इसके विपरीत, आईपीओ को ओवरराइड करने से कीमतों में तेजी से गिरावट हो सकती है, हालांकि उच्च मूल्य अंडरराइटिंग बैंक को स्टॉक जारी करने से लाभान्वित करता है क्योंकि यह केवल शुरुआती मुद्दे पर पैसा बनाता है।
आम जनता के लिए ट्रेडिंग खुलने के बाद शुरुआती शेयरधारकों की कीमत में तेज चाल से काफी प्रभावित होते हैं। अंडरराइटर कभी-कभी गर्म आईपीओ में शेयरों की पेशकश करते समय उच्च-मूल्य वाले ग्राहकों को अधिमान्य उपचार देते हैं, इसलिए यदि वे स्टॉक को ओवरराइस करते हैं तो वे कुछ जोखिम उठाते हैं। हालांकि, एक गर्म आईपीओ निवेशकों के लिए गारंटी जीत प्रदान नहीं करता है। कभी-कभी आगामी आईपीओ का प्रचार निवेशक के लिए नियोजित फल नहीं होता है।
फेसबुक आईपीओ एक सावधानी कथा के रूप में
ऐसा ही हुआ जब सामाजिक दिग्गज फेसबुक ने अपनी योजनाओं को सार्वजनिक करने की घोषणा की। 2012 की शुरुआत में, विश्लेषकों ने संकेत दिया कि लंबे समय से प्रतीक्षित फेसबुक आईपीओ, $ 28 से $ 35 प्रति शेयर 337 मिलियन से अधिक शेयरों को बेचकर लगभग 10.6 बिलियन डॉलर जुटाने की मांग कर रहा था, निवेशकों से इस तरह के महत्वपूर्ण ब्याज उत्पन्न कर सकता था। इन विश्लेषकों ने आईपीओ की समीक्षा की।
18 मई, 2012 को बाजार के उद्घाटन के समय, जैसा कि अनुमान लगाया गया था, निवेशक की दिलचस्पी यह थी कि कंपनी की तुलना में फेसबुक के शेयरों की अधिक मांग थी। आईपीबीओ का लाभ उठाने और निवेशक की मांग को पूरा करने के लिए, फेसबुक ने शेयरों की संख्या 421 मिलियन तक बढ़ा दी, लेकिन मूल्य सीमा को भी $ 34 से बढ़ाकर $ 38 प्रति शेयर कर दिया।
वास्तव में, फेसबुक और उसके अंडरराइटरों ने मांग को पूरा करने के लिए शेयरों की आपूर्ति और कीमत दोनों को बढ़ा दिया और प्रतिभूतियों के ओवरसब्सक्रिप्शन को कम कर दिया। हालांकि, यह जल्दी से स्पष्ट हो गया कि फेसबुक अपने आईपीओ मूल्य पर निगरानी नहीं कर रहा था, क्योंकि शेयर अपने शुरुआती चार महीनों के कारोबार में ही गिर गया था। स्टॉक 31 जुलाई, 2013 तक अपने आईपीओ मूल्य से ऊपर व्यापार करने में विफल रहा।
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