मैं डेल्टा समायोजित नोटेशनल मान की गणना कैसे कर सकता हूं?

डेल्टा समायोजित नोटिअल वैल्यू का उपयोग किसी विकल्प के मूल्य को दिखाने के लिए किया जाता है। यह अधिकांश अन्य डेरिवेटिव्स से अलग है, जो कि ब्याज दर डेरिवेटिव के मामले में, 10 साल के बॉन्ड के बराबर मूल्य के मामले में, सकल उल्लेखनीय मूल्य का उपयोग करते हैं या। निवेशक एक विकल्प के भारित डेल्टा को एक साथ जोड़कर एक पोर्टफोलियो के डेल्टा समायोजित किए गए मूल्य को गणना कर सकते हैं।

डेल्टा समायोजित नोटिफ़िकल वैल्यू एक पोर्टफोलियो के मूल्य में परिवर्तन की मात्रा निर्धारित करता है यदि यह विकल्प अनुबंधों के बजाय अंतर्निहित इक्विटी पदों से युक्त होता है। उदाहरण के लिए, एक शेयर $ 70 पर कारोबार कर रहा है और संबंधित कॉल विकल्प का डेल्टा 0.8 है। इस मामले में, विकल्प के लिए भारित डेल्टा का मूल्य $ 56 ($ 70 x 0.80) है।

डेल्टा को समझाते हुए

डेरिवेटिव ट्रेडिंग शब्दावली में, "डेल्टा" अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन के लिए व्युत्पन्न मूल्य की संवेदनशीलता को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक शेयर पर 20 कॉल विकल्प अनुबंध खरीदता है। यदि स्टॉक 100% बढ़ जाता है, लेकिन अनुबंधों का मूल्य केवल 75% बढ़ जाता है, तो विकल्पों के लिए डेल्टा 0.75 होगा। कॉल ऑप्शन डेल्टास पॉजिटिव हैं जबकि पुट ऑप्शन डेल्टास नेगेटिव हैं।

डेल्टा अंतर्निहित सुरक्षा में परिवर्तन द्वारा उत्पन्न विकल्प प्रीमियम में परिवर्तन को मापता है। डेल्टा का मूल्य -100 से 0 तक पुट और 0 से 100 कॉल के लिए (दशमलव को स्थानांतरित करने के लिए 100 से गुणा) तक होता है। पागल नकारात्मक डेल्टा उत्पन्न करते हैं क्योंकि उनके पास अंतर्निहित सुरक्षा के लिए एक नकारात्मक संबंध होता है, जब अंतर्निहित वृद्धि और इसके विपरीत कीमतों में गिरावट आती है।

दूसरी ओर, कॉल विकल्प अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के लिए एक सकारात्मक संबंध बनाते हैं। इसलिए, यदि अंतर्निहित अधिक हो जाता है, तो कॉल प्रीमियम, जब तक कि अन्य वैरिएबल जिनमें निहित अस्थिरता और समय समाप्त होने तक शामिल हैं, जब तक कि समाप्ति निरंतर बनी रहती है, यदि अंतर्निहित कीमत गिरती है, तो कॉल प्रीमियम भी गिर जाएगा, जब तक कि अन्य वैरिएबल बने रहेंगे। स्थिर।

एक पर-पैसे का विकल्प लगभग 50 का डेल्टा बनाता है, जिसका अर्थ है कि विकल्प प्रीमियम अंतर्निहित सुरक्षा में एक-बिंदु के ऊपर या नीचे की प्रतिक्रिया में एक-आधा अंक बढ़ जाएगा या गिर जाएगा। उदाहरण के लिए, एक ऑन-द-मनी गेहूं कॉल ऑप्शन में डेल्टा का 0.5 और गेहूं रैलियों का 10-सेंट है। प्रीमियम में लगभग 5 सेंट (0.5 x 10 = 5) की वृद्धि होगी, या $ 250 (प्रीमियम में प्रत्येक प्रतिशत की कीमत 50 रुपये होगी) )।

व्याख्यात्मक मूल्य और डेल्टा समायोजित एक्सपोज़र की व्याख्या करना

संवैधानिक मूल्य एक विकल्प अनुबंध की अंतर्निहित परिसंपत्ति की कुल कीमत उसके हाजिर मूल्य पर है। यह शब्द निवेश किए गए धन की राशि और पूरे लेनदेन से जुड़ी राशि के बीच अंतर करता है। संवैधानिक मूल्य की गणना हाजिर मूल्य से एक अनुबंध में इकाइयों को गुणा करके की जाती है। यह एक अनुक्रमित वायदा अनुबंध के साथ प्रदर्शित करना आसान है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक या व्यापारी एक सोने का वायदा अनुबंध खरीदना चाहता है। अनुबंध में खरीदार को 100 ट्रॉय औंस सोने का खर्च आएगा। यदि सोने का वायदा अनुबंध $ 1, 300 पर कारोबार कर रहा है, तो इसका मूल्य 130, 000 डॉलर (1, 300 x 100) है।

विकल्पों में एक डेल्टा-निर्भर संवेदनशीलता होती है, इसलिए उनका सांकेतिक मूल्य एक अनुक्रमित वायदा अनुबंध के समान सीधा नहीं होता है। इसके बजाय, पोर्टफोलियो के भीतर एक्सपोज़र के योग के आधार पर विकल्प के नोटिअल वैल्यू को समायोजित करने की आवश्यकता है। इस डेल्टा समायोजित नोटिअल वैल्यू की गणना करने का सबसे आसान तरीका प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प के लिए डेल्टा की गणना करना और उन्हें एक साथ जोड़ना है।

ब्याज दर स्वैप, कुल रिटर्न स्वैप, इक्विटी विकल्प, विदेशी मुद्रा विनिमय डेरिवेटिव और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में जोखिम के स्तर को निर्धारित करने में उपयोगी है। डेल्टा समायोजित जोखिम