कैसे फेडरल रिजर्व बंधक दरों को प्रभावित करता है

मार्च 2017 तक 4.38%, Bankrate के अनुसार, 30 साल की निश्चित बंधक पर दर चुनाव से पहले 81 आधार बिंदु तक बढ़ गई है, जिसमें उस समय फेडरल रिजर्व ने एक बार ब्याज दरों को बढ़ाया है। जबकि फेड में बंधक दरों को सीधे निर्धारित करने की क्षमता नहीं है, यह मौद्रिक नीतियों को बनाता है जो अप्रत्यक्ष रूप से इन दरों को प्रभावित करते हैं। ( संबंधित फेड कितना है?)

उदाहरण के लिए, वित्तीय संकट के जवाब में, फेडरल रिजर्व ने एक मात्रात्मक सहजता के कार्यक्रम को शुरू करने का असामान्य कदम उठाया, जिसमें उसने ट्रेजरी बांड के रूप में बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और सरकारी ऋण को खरीदा। नवंबर 2008 में शुरू हुआ और 2014 में समाप्त होने वाले इस कार्यक्रम ने देश की वित्तीय प्रणालियों में धन की आपूर्ति बढ़ा दी।

इसने बैंकों को अधिक आसानी से पैसा उधार देने के लिए प्रोत्साहित किया। इसने कीमत भी बढ़ा दी और फेड द्वारा खरीदी गई प्रतिभूतियों के प्रकार की आपूर्ति को नीचे गिरा दिया। इन सभी कार्रवाइयों में उधार दरों को रखने का प्रभाव था, जिसमें बंधक दर, कम शामिल थी। (यह भी देखें: मात्रात्मक आसान: क्या यह काम करता है?)

मौद्रिक नीति के उपकरण

फेडरल रिजर्व का लक्ष्य अपनी मौद्रिक नीति के माध्यम से अर्थव्यवस्था, मुद्रास्फीति और रोजगार के स्तर को प्रभावित करना है। मौद्रिक नीति का संचालन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरणों में से एक संघीय निधि दर के लिए एक लक्ष्य निर्धारित कर रहा है। यह अल्पकालिक ब्याज दर है जिस पर अमेरिकी वित्तीय संस्थान (जैसे कि बैंक, क्रेडिट यूनियन और फेडरल रिजर्व सिस्टम में अन्य) अनिवार्य रूप से अनिवार्य आरक्षित स्तरों को पूरा करने के लिए रात भर एक दूसरे को पैसा उधार देते हैं। प्रत्येक उधार और उधार देने वाला बैंक व्यक्तिगत रूप से ब्याज दर पर बातचीत करता है। कुल मिलाकर, इन सभी दरों का औसत संघीय निधियों की दर को बढ़ाता है।

बंधक दरों के साथ, फेडरल रिजर्व सीधे संघीय निधि दर निर्धारित नहीं करता है। इसके बजाय, यह संघीय निधि दर के लिए एक लक्ष्य निर्धारित करता है और लक्ष्य की ओर दर को प्रभावित करने के लिए कार्यों में संलग्न होता है। संघीय निधि दर सभी छोटी और दीर्घकालिक ब्याज दरों, विदेशी मुद्रा और अन्य डाउनस्ट्रीम प्रभावों की मेजबानी सहित अन्य दरों को प्रभावित करती है। हाल के वर्षों में, फेड ने अपने लक्ष्य संघीय निधियों की दर को सबसे कम बनाए रखा है, जो कि -25 प्रतिशत से .75 प्रतिशत तक जा सकती है।

फेडरल फंड्स रेट को प्रभावित करने का एक प्रमुख तरीका अपनी मौद्रिक नीति टूल्स - खुले बाजार के संचालन का एक और तरीका है। यह तब होता है जब फेड बॉन्ड जैसी सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है। जब केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति को कड़ा करना चाहता है और उच्चतर संघीय निधियों की दर को लक्षित करता है, तो यह सरकारी बॉन्ड को बेचकर सिस्टम से धन को अवशोषित करता है।

और जब यह एक आसान मौद्रिक नीति चाहता है और कम संघीय निधि दर को लक्षित करता है, तो फेडरल सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने की कार्रवाई के विपरीत पाठ्यक्रम में संलग्न होता है ताकि प्रणाली में और अधिक धन जमा हो सके। इन सभी सरकारी बॉन्ड को खरीदने के लिए पैसा कहाँ से आता है? केंद्रीय बैंक के रूप में, फेड बस पैसा बना सकता है।

संघीय निधि दर को लक्षित करने और खुले बाजार के संचालन का उपयोग करने के अलावा, फेड के पास मौद्रिक नीति को प्रभावित करने के लिए अन्य उपकरण भी हैं। इनमें बैंक आरक्षित आवश्यकताओं को उच्च या निम्न बनाकर बदलना, उन शर्तों को बदलना, जिन पर यह अपनी छूट खिड़की के माध्यम से बैंकों को उधार देता है, और ब्याज की दर को अपने द्वारा जमा किए गए बैंक भंडार पर बदल देता है।

तरंग प्रभाव

जब फेडरल रिजर्व बैंकों के लिए उच्चतर संघीय निधि दर को लक्षित करके उधार लेना अधिक महंगा बनाता है, तो बैंक बदले में अपने ग्राहकों को उच्च लागत पर पास करते हैं। बंधक दरों सहित उपभोक्ता उधार पर ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। और जब तक अल्पकालिक ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, तब तक दीर्घकालिक ब्याज दरें भी बढ़ जाती हैं। जैसा कि ऐसा होता है, और 10 साल के ट्रेजरी बांड पर ब्याज दर जो पारंपरिक 30 साल के बंधक पर दर को प्रभावित करती है, ऊपर गिरती है, बंधक दर भी बढ़ती है। ( संबंधित ब्याज दरों, पेचीदा दरों और अर्थव्यवस्था के पेचीदा वेब)

बंधक उधारदाताओं भविष्य की मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के लिए उनकी उम्मीदों के आधार पर ब्याज दरों को निर्धारित करते हैं। बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों की आपूर्ति और मांग भी दरों को प्रभावित करती है। इस प्रकार, फेडरल रिजर्व की कार्रवाइयों में बंधक दरों को प्रभावित करने के मामले में एक लहर प्रभाव पड़ता है।

तल - रेखा

फेडरल रिजर्व का उद्देश्य आर्थिक स्थिरता बनाए रखना है और बैंक ऋण दरों को प्रभावित करता है।

जब फेड अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देना चाहता है, तो आमतौर पर बंधक को बाहर निकालना कम खर्चीला हो जाता है। और जब फेड अर्थव्यवस्था पर हावी होना चाहता है, तो यह सिस्टम से पैसा निकालने का काम करता है, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ताओं को बंधक पर अधिक ब्याज दर का भुगतान करना होगा।