कैसे चिप स्टॉक में एक हेज हेज करने के लिए

सेमीकंडक्टर शेयरों ने निवेशकों को 2018 में अब तक एक जंगली सवारी दी है, खासकर जब से यूएस चिप निर्माता एशिया के लिए विशेष जोखिम के साथ वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं पर भरोसा करते हैं। चीन के साथ व्यापार तनाव निवेशकों के बीच चिंता का एक प्रमुख स्रोत रहा है, यहां तक ​​कि शुरुआत में चिप शेयरों में भी तेजी आई क्योंकि दोनों सरकारों ने व्यापार युद्ध से बचने के लिए कदम उठाए। सप्ताहांत में एक तीखी बातचीत के बावजूद, राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा मंगलवार को की गई हालिया टिप्पणियों ने चीन-अमेरिका व्यापार तनाव को बढ़ा दिया है, एक हेजिंग निवेश रणनीति को और भी महत्वपूर्ण बना दिया है। कोई फर्क नहीं पड़ता कि इन अप्रत्याशित व्यापार वार्ता का परिणाम क्या है, क्रेडिट सुइस ने एक रणनीति तैयार की है जिसके द्वारा निवेशक नकारात्मक पक्ष को चिप शेयरों में आगे की ओर लाभ कर सकते हैं, जबकि नीचे की ओर, बैरोन की रिपोर्टें सीमित हैं।

एप्लाइड मैटेरियल्स इंक। (AMAT) इस बात का एक प्रमुख उदाहरण है कि ये शेयर कितने अस्थिर हो सकते हैं। चिप उत्पादन के लिए पूंजीगत उपकरणों के इस प्रमुख आपूर्तिकर्ता ने 18 मई को अपने शेयर की कीमत में 8% से अधिक की गिरावट देखी, निम्न तिमाही के राजस्व और कमाई के निम्न अनुमानों के बाद, सीएनबीसी रिपोर्ट। इस बीच, विकल्प ट्रेडिंग के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक (एमयू) और एनवीडिया कॉर्प (एनवीडीए) को उम्मीद है कि निवेशकों को अगले महीने के दौरान एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) में सबसे अस्थिर शेयरों में से एक होगा, जो व्यापार के आंकड़ों के अनुसार है। बैरन द्वारा उद्धृत चेतावनी। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: क्या रेड-हॉट सेमीकंडक्टर स्टॉक टॉप हैवी हैं? )

रोलर कोस्टर की सवारी

समापन कीमतों के आधार पर, iShares PHLX सेमीकंडक्टर ETF (SOXX) 8 फरवरी को लगभग 3% की एक साल-दर-तारीख की हानि के साथ गिर गया, फिर याहू फाइनेंस के अनुसार 12 मार्च को लगभग 16% की चरम YTD लाभ के साथ कूद गया। तब से, व्यापक झूलों की एक श्रृंखला के बाद, जिसमें नकारात्मक क्षेत्र का फिर से आना शामिल है, ईटीएफ 18 मई को लगभग 8% की YTD लाभ के साथ बंद हुआ। सोमवार को सूचकांक में तेजी रही। तुलना करके, S & P 500 2% YTD द्वारा ऊपर था।

YCharts द्वारा SOXX डेटा

हेजिंग रणनीति

क्रेडिट सुइस के एक डेरिवेटिव स्ट्रैटेजिस्ट मैंडी जू ने उन निवेशकों के लिए वानेक सेक्टर सेमीकंडक्टर ईटीएफ (एसएमएच) का उपयोग करते हुए विकल्प ट्रेडों का एक सेट प्रस्तावित किया जो सेमीकंडक्टर शेयरों के बारे में आशावादी हैं। इसमें $ 110 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन खरीदना और $ 120 के स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। बैरोन का लेख 17 मई को प्रकाशित किया गया था, उस समय VanEck ETF लगभग $ 106 के मूल्य पर कारोबार कर रहा था। 21 मई को यह 106.05 डॉलर पर बंद हुआ।

जू के अनुसार, अगर ईटीएफ अगले तीन महीनों में 15% मूल्य लाभ प्राप्त करता है, तो व्यापार सबसे अधिक लाभदायक होगा, जो इसके मूल्य को लगभग $ 122 पर रखेगा। यदि ईटीएफ $ 110 के मूल्य तक पहुंचने में विफल रहता है, तो अधिकतम नुकसान जो कि निवेशक को हो सकता है वह शुद्ध विकल्प प्रीमियम भुगतान, ब्रोकरेज कमीशन जैसे माइनस लेनदेन की लागत के बराबर होगा।

तिरछा के रूप में जाना जाने वाला एक उपाय, क्रेडिट सुइस के आधार पर, बैरोन के अनुसार, वानके ईटीएफ में गिरावट के खिलाफ बचाव की लागत एक वर्ष में अपने सबसे निचले स्तर के करीब है। "यह दर्शाता है कि निवेशक सुरक्षा के लिए भुगतान नहीं कर रहे हैं, " बैरोन का कहना है, ऐसी स्थिति पैदा करना जिससे सतर्क निवेशक शोषण कर सकते हैं।

चिप स्टॉक के लिए मामला

VanEck में बाजार पूंजीकरण द्वारा अमेरिका के 25 सबसे बड़े सूचीबद्ध सेमीकंडक्टर स्टॉक शामिल हैं, जबकि SOXX में 30 सबसे बड़े शामिल हैं। इस बीच, अनुभवी टेक फंड मैनेजर पॉल विक ने संकेत दिया है कि "सेमीकंडक्टर्स प्रौद्योगिकी के सबसे अच्छे धर्मनिरपेक्ष रुझानों को निभाने का एक सस्ता तरीका है।" (और अधिक के लिए, यह भी देखें: हॉटेस्ट टेक ट्रेंड की सवारी करने के लिए 5 स्टॉक: विक ।)