निजी कंपनियों में निवेश कैसे करें

कुल मिलाकर, निजी तौर पर आयोजित कंपनी की तुलना में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्म में निवेश करना बहुत आसान है। सार्वजनिक कंपनियों, विशेष रूप से बड़े लोगों को, शेयर बाजार में आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है, और इसलिए, बेहतर तरलता और एक उद्धरण बाजार मूल्य होता है। इसके विपरीत, यह वर्षों पहले हो सकता है जब एक निजी फर्म को फिर से बेचा जा सकता है और विक्रेता और खरीदार के बीच कीमतों पर बातचीत की जानी चाहिए।

इसके अलावा, सार्वजनिक कंपनियों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ वित्तीय विवरण दर्ज करना चाहिए, जिससे तिमाही और वार्षिक आधार पर अपने उच्च और चढ़ाव को ट्रैक करना आसान हो जाता है। निजी कंपनियों को जनता को कोई जानकारी देने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए उनकी वित्तीय सुदृढ़ता, ऐतिहासिक बिक्री और लाभ के रुझान को निर्धारित करना बेहद मुश्किल हो सकता है।

किसी सार्वजनिक कंपनी में निवेश करना निजी क्षेत्र में निवेश करने के लिए बहुत बेहतर लग सकता है, लेकिन सार्वजनिक नहीं होने के कुछ लाभ हैं। कई सार्वजनिक फर्मों की एक प्रमुख आलोचना यह है कि वे तिमाही परिणामों और वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों की अल्पकालिक अपेक्षाओं को पूरा करने पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित करते हैं। इससे उन्हें दीर्घकालिक मूल्य-सृजन के अवसरों से चूकना पड़ सकता है, जैसे कि एक उत्पाद में निवेश करना, जिसे विकसित होने में वर्षों लग सकते हैं, निकट अवधि में लाभ को नुकसान पहुंचा सकता है। निजी फर्मों को लंबी अवधि के लिए बेहतर तरीके से प्रबंधित किया जा सकता है क्योंकि वे वॉल स्ट्रीट की पहुंच से बाहर हैं। आम तौर पर, उत्पादकता बढ़ती है जब एक सार्वजनिक फर्म को निजी लिया जाता है। वे अधिक कुशलता से और लाभप्रद रूप से चलने पर अधिक नौकरियां भी पैदा कर सकते हैं।

एक निजी फर्म का मालिक होने का मतलब है अंतर्निहित फर्म के मुनाफे में अधिक सीधे साझा करना। कमाई एक सार्वजनिक फर्म में बढ़ सकती है, लेकिन वे तब तक बरकरार रहती हैं जब तक कि लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया जाता है या वापस स्टॉक खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है। निजी फर्म की कमाई का भुगतान सीधे मालिकों को किया जा सकता है। फर्म में निर्णय लेने की प्रक्रिया में निजी मालिकों की भी बड़ी भूमिका हो सकती है, विशेष रूप से बड़े स्वामित्व वाले दांव वाले निवेशक।

निजी कंपनियों में निवेश कैसे करें

निजी कंपनियों के प्रकार

एक निवेश के दृष्टिकोण से, एक निजी कंपनी को विकास में उसके चरण द्वारा परिभाषित किया गया है। उदाहरण के लिए, जब कोई उद्यमी पहली बार कोई व्यवसाय शुरू कर रहा होता है, तो वह आमतौर पर किसी मित्र या परिवार के सदस्य से बहुत अनुकूल शर्तों पर धन प्राप्त करता है। इस चरण को स्वर्गदूत निवेश के रूप में जाना जाता है, जबकि निजी कंपनी को एक परी फर्म के रूप में जाना जाता है। विगत स्टार्ट-अप चरण उद्यम पूंजी निवेश है जब अधिक समझदार निवेशकों का एक समूह आता है और विकास पूंजी, प्रबंधकीय पता और अन्य परिचालन सहायता प्रदान करता है। इस स्तर पर, एक फर्म में कम से कम कुछ दीर्घकालिक क्षमता देखी जाती है।

पिछले इस चरण में मेज़ानाइन निवेश किया जा सकता है, जिसमें इक्विटी और ऋण शामिल हैं, जिनमें से अंतिम इक्विटी में परिवर्तित हो जाएगा यदि निजी कंपनी अपने ब्याज भुगतान दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है। बाद के चरण के निजी निवेश को केवल निजी इक्विटी के रूप में जाना जाता है; यह कई बड़े खिलाड़ियों के साथ लगभग एक ट्रिलियन डॉलर का व्यवसाय है।

निवेशकों के लिए, एक निजी कंपनी के विकास का चरण यह परिभाषित करने में मदद कर सकता है कि निवेश के रूप में यह कितना जोखिम भरा है। उदाहरण के लिए, आधे से अधिक परी निवेश विफल हो जाते हैं। जोखिम अधिक विकसित और लाभदायक एक निजी कंपनी बन जाता है। हालाँकि कई निजी फर्मों का लक्ष्य अंततः सार्वजनिक रूप से जाना जाता है और कंपनी के संस्थापकों या अन्य निवेशकों के लिए तरलता प्रदान करना है, अन्य निजी व्यवसाय ऊपर दिए गए लाभों को देखते हुए निजी रहना पसंद कर सकते हैं। परिवार के व्यवसाय भी गोपनीयता और पीढ़ियों के स्वामित्व को सौंपना पसंद कर सकते हैं। निजी कंपनी में निवेश करने का निर्णय लेते समय ये महत्वपूर्ण मामले होते हैं।

निजी कंपनियों में निवेश कैसे करें

शुरुआती चरण का निजी निवेश सबसे अधिक निवेश के अवसर प्रदान करता है, लेकिन सबसे जोखिम भरा भी है। नतीजतन, एक परी निवेशक संगठन या निवेश समूह में शामिल होना प्रक्रिया को आसान बनाने और संभावित रूप से फर्मों के एक विस्तृत समूह में निवेश जोखिम फैलाने के लिए एक अच्छा विचार हो सकता है। वेंचर फंड भी मौजूद होते हैं और पूंजी निवेश के लिए बाहर के साझेदार होते हैं, और ऐसे छोटे या निजी व्यावसायिक दलाल होते हैं जो इन फर्मों को खरीदने और बेचने में माहिर होते हैं।

निजी इक्विटी भी एक विकल्प है और, विडंबना यह है कि कई सबसे बड़ी निजी इक्विटी फर्म सार्वजनिक रूप से कारोबार करती हैं, इसलिए उन्हें किसी भी निवेशक द्वारा खरीदा जा सकता है। कई म्यूचुअल फंड भी निजी कंपनियों को कम से कम कुछ जोखिम दे सकते हैं।

अन्य बातें

कुल मिलाकर, यह दोहराना महत्वपूर्ण है कि निजी कंपनियां तरल नहीं होती हैं और उन्हें बहुत लंबे समय के निवेश की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशकों को नकदी को समाप्त करने के लिए एक तरलता की आवश्यकता होगी। इसमें वह भी शामिल है जब कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, निजी शेयरधारकों को खरीद लेती है, या प्रतिद्वंद्वी या किसी अन्य निजी इक्विटी फर्म द्वारा खरीद ली जाती है। किसी भी सुरक्षा के साथ, निजी कंपनियों को यह निर्धारित करने के लिए मूल्यवान होने की आवश्यकता है कि क्या वे काफी मूल्यवान हैं, ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड हैं।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निजी फर्मों में सीधे निवेश आमतौर पर धनी व्यक्तियों के लिए आरक्षित होता है। प्रेरणा यह है कि वे अतिरिक्त निवेश और जोखिम को संभाल सकते हैं जो निजी निवेश के साथ जाता है। एसईसी परिभाषा इन धनाढ्य व्यक्तियों को मान्यता प्राप्त निवेशक या योग्य संस्थागत खरीदार (क्यूआईबी) कहती है जब यह एक संस्था है।

तल - रेखा

निजी कंपनियों में निवेश करना अब पहले से आसान हो गया है, लेकिन एक निवेशक को अभी भी अपना होमवर्क करना पड़ता है। जबकि अधिकांश निवेशकों के लिए सीधे निवेश करना एक व्यवहार्य विकल्प नहीं है, फिर भी अधिक विविध निवेश वाहनों के माध्यम से निजी कंपनियों के संपर्क में रहने के तरीके हैं। कुल मिलाकर, एक निवेशक को निश्चित रूप से कड़ी मेहनत करनी पड़ती है और एक सार्वजनिक फर्म की तुलना में निजी फर्म में निवेश करते समय अधिक बाधाओं को दूर करना पड़ता है, लेकिन काम इसके लायक हो सकता है क्योंकि इसमें कई फायदे हैं।