निवेशकों पर मंदी का प्रभाव

जब अर्थव्यवस्था tailspin में जाती है, तो आप आवास शुरू होने, बेरोजगार दावों में वृद्धि और आर्थिक उत्पादन सिकुड़ने की रिपोर्ट सुन सकते हैं। लेकिन घर के निर्माण और सिकुड़ते आउटपुट का आपके पोर्टफोलियो से क्या लेना-देना है? और, इन सभी जोखिमों से अलग, एक निवेशक के रूप में मंदी आपको कैसे प्रभावित करती है? जैसा कि आप देखेंगे, ये लक्षण एक बड़ी तस्वीर का हिस्सा हैं, जो अर्थव्यवस्था की ताकत को निर्धारित करता है और इंगित करता है कि क्या हम मंदी या विस्तार की अवधि में हैं। एक निश्चित समय में अर्थव्यवस्था की स्थिति को समझने के लिए, हमें व्यापार चक्र के साथ शुरुआत करने की आवश्यकता है। आम तौर पर, व्यापार चक्र गतिविधि के चार अलग-अलग समय से बना होता है, जिनमें से प्रत्येक महीनों या वर्षों तक रह सकता है।

स्टेज 1: चोटी

अपने चरम पर, अर्थव्यवस्था पूर्ण भाप पर चल रही है। रोजगार अधिकतम स्तर पर या उसके पास है, वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) स्वस्थ दर से बढ़ रहा है और आय बढ़ रही है। कम उत्साहजनक रूप से, मुद्रास्फीति के कारण कीमतें बढ़ती हैं। फिर भी, अधिकांश व्यवसाय, श्रमिक और निवेशक बूम के समय का आनंद ले रहे हैं।

चाबी छीन लेना

• एक निश्चित समय में अर्थव्यवस्था की स्थिति को समझने के लिए, हमें व्यापार चक्र के साथ शुरुआत करने की आवश्यकता है।
• विकास और सफलता का एक बड़ा अनुभव करने के बाद, किसी भी कारण से आय और रोजगार घटने लगते हैं।
• उदाहरण के लिए, अर्थव्यवस्थाओं को कभी-कभी दोहरी डुबकी मंदी का अनुभव होता है, जिसमें एक और मंदी के बाद एक छोटी वसूली होती है।

स्टेज 2: मंदी

कहावत "जो आगे बढ़ता है वह नीचे आना चाहिए" यहां पूरी तरह से लागू होता है। विकास और सफलता का एक बड़ा अनुभव करने के बाद, किसी भी कारण से आय और रोजगार में गिरावट शुरू हो जाती है: एक बाहरी घटना जैसे कि आक्रमण या आपूर्ति झटका, अत्यधिक गर्मी की कीमतों में अचानक सुधार, या उपभोक्ता खर्च में गिरावट के कारण मुद्रास्फीति, जो बदले में कर्मचारियों को बंद करने के लिए फर्मों का नेतृत्व कर सकती है। (क्योंकि मजदूरी कंपनियाँ श्रमिकों का भुगतान करती हैं और वे जो दाम उपभोक्ताओं से वसूलती हैं, वे "inelastic" हैं, या शुरू में बदलने के लिए प्रतिरोधी हैं, पेरोल में कटौती एक आम प्रतिक्रिया है।) बढ़ती बेरोजगारी उपभोक्ता खर्च को और भी कम कर देती है, जिससे आर्थिक संकट का दुष्चक्र शुरू हो जाता है। एक मंदी को आम तौर पर वास्तविक जीडीपी में गिरावट के दो या अधिक लगातार तिमाहियों के रूप में परिभाषित किया जाता है।

चरण 3: गर्त

यह व्यापार चक्र का वह भाग है जब आउटपुट और रोजगार नीचे होता है। इस बिंदु पर, खर्च और निवेश काफी कम हो गए हैं, कीमतों और मजदूरी को नीचे धकेल दिया है। यह पुनर्संतुलन उपभोक्ताओं के लिए नई खरीद को आकर्षक बनाता है और नए निवेश - श्रम और परिसंपत्तियों में - फर्मों के लिए आकर्षक।

चरण 4: रिकवरी और विस्तार

एक वसूली, या "विस्तार" के दौरान, अर्थव्यवस्था फिर से बढ़ने लगती है। जैसे-जैसे उपभोक्ता अधिक खर्च करते हैं, फर्म अपने उत्पादन में वृद्धि करते हैं, जिससे वे अधिक श्रमिकों को नियुक्त कर सकते हैं। श्रम के लिए प्रतिस्पर्धा उभरती है, मजदूरी को आगे बढ़ाती है और श्रमिकों और उपभोक्ताओं की जेब में अधिक पैसा डालती है। यह फर्मों को उत्पादों के लिए अधिक चार्ज करने की अनुमति देता है, जो मुद्रास्फीति को कम और धीमी गति से शुरू करता है लेकिन अंततः वृद्धि को रोक सकता है और यदि यह बहुत अधिक बढ़ जाता है तो फिर से चक्र शुरू कर सकता है। लम्बी अवधि में; हालाँकि, अधिकांश अर्थव्यवस्थाएँ विकसित होती हैं, जिनमें से प्रत्येक चोटी अंतिम से अधिक ऊँची होती है।

व्यापार चक्र प्रभाव निवेशक कैसे करता है ">

जब तक यह पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार नहीं करता है तब तक व्यापार चक्र को समझना ज्यादा मायने नहीं रखता है। मंदी के दौरान निवेशक क्या करे? जवाब आपकी स्थिति पर निर्भर करता है और आप किस प्रकार के निवेशक हैं।

सबसे पहले, याद रखें कि एक भालू बाजार का मतलब पैसे कमाने का कोई तरीका नहीं है। कुछ निवेशक कम बिकने वाले शेयरों द्वारा गिरते हुए बाजारों का लाभ उठाते हैं, जिसका अर्थ है कि वे पैसे बनाते हैं जब शेयर की कीमतें गिरती हैं और जब वे बढ़ते हैं तो पैसे खो देते हैं। इस तकनीक का उपयोग केवल परिष्कृत निवेशकों द्वारा किया जाना चाहिए, हालांकि, इसके अनूठे नुकसान के कारण। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण यह है कि शॉर्ट सेलिंग से होने वाले नुकसान संभावित रूप से अनंत हैं: स्टॉक की वैल्यू कितनी दूर तक बढ़ सकती है इसकी कोई स्पष्ट सीमा नहीं है।

निवेशक की एक और नस्ल स्थानीय विभाग के स्टोर पर बिक्री की तरह मंदी का व्यवहार करती है। मूल्य निवेश के रूप में जानी जाने वाली यह तकनीक, शेयर की कीमत में गिरावट के रूप में एक सौदेबाजी का इंतजार कर रही है। यह शर्त लगाते हुए कि बेहतर समय अंततः अर्थव्यवस्था में वापस आएगा, मूल्य निवेशक सस्ते पर उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों को लेने के लिए भालू बाजारों का लाभ उठाते हैं।

अभी तक एक और प्रकार का निवेशक है जो मंदी के दौरान मुश्किल से बहता है। दीर्घकालिक, खरीद-और-पकड़ रणनीति के एक अनुयायी को पता है कि अल्पकालिक समस्याएं मुश्किल से 20 से 30 साल के क्षितिज पर चार्ट पर एक ब्लिप होंगी।

बेशक, हममें से कुछ लोगों के पास दशकों से लाइन में लगने की विलासिता है, या लोहे के पेट के लिए विशाल कागज़ के नुकसान के बावजूद कुछ भी करने की आवश्यकता नहीं है। मूल्य निवेश हर किसी के लिए नहीं है, क्योंकि इसके लिए व्यापक शोध की आवश्यकता होती है, जबकि खरीदने और रखने की तुलना में कठिन अनुशासन के लिए कम बिक्री कॉल। कुंजी आपकी स्थिति को समझने और आपके लिए काम करने वाली शैली चुनने की है। उदाहरण के लिए, यदि आप सेवानिवृत्ति के करीब हैं, तो दीर्घकालिक दृष्टिकोण निश्चित रूप से आपके लिए नहीं है। शेयर बाजार के चक्कर में रहने के बजाय, अन्य परिसंपत्तियों जैसे कि बांड, मुद्रा बाजार और अचल संपत्ति में विविधता लाने पर विचार करें।

नीचे की रेखा: व्यापार चक्र बिल्कुल सही नहीं है

व्यापार चक्र, निश्चित रूप से, ओवरसाइम्प्लीफाइड है। उदाहरण के लिए, अर्थव्यवस्थाएं कभी-कभी दोहरी डुबकी मंदी का अनुभव करती हैं, जिसमें एक और मंदी एक छोटी वसूली का अनुसरण करती है। न ही सभी अर्थव्यवस्थाएं सकारात्मक दीर्घकालिक विकास पथ का आनंद उठाती हैं। ऊपर वर्णित खर्च, मूल्य, मजदूरी और उत्पादन के बीच के रिश्ते भी बहुत सरल हैं: अक्सर सरकारों का चक्र के सभी चरणों में बड़ा प्रभाव होता है। अत्यधिक कराधान, विनियमन, या धन-मुद्रण मंदी की चिंगारी भड़का सकता है, जबकि राजकोषीय और मौद्रिक उत्तेजना एक सिकुड़ती अर्थव्यवस्था को बदल सकती है, जब असंतुलित होने की स्वाभाविक प्रवृत्ति भौतिकता में विफल हो जाती है।

एक मंदी के दौरान सुर्खियाँ पढ़ना आपको समझा सकता है कि आकाश गिर रहा है। लेकिन व्यापार चक्र को समझना आपको यह महसूस करने में मदद कर सकता है कि मंदी एक कामकाजी अर्थव्यवस्था का एक सामान्य हिस्सा है। जब अर्थव्यवस्था मंदी के संकेत दिखाना शुरू करती है, तो आपकी वित्तीय स्थिति के आधार पर जोखिमों से निपटने के लिए एक रणनीति विकसित करना महत्वपूर्ण है।