सूचकांक म्युचुअल फंड बनाम। सूचकांक ईटीएफ

निवेश सक्रिय या निष्क्रिय हो सकता है। पूर्व दृष्टिकोण के साथ, निवेशक किसी विशेष उद्देश्य की खोज में विपणन योग्य प्रतिभूतियों की खरीद, धारण और बिक्री करता है। उसका निर्णय उसके उद्योग के संदर्भ में, विशेष रूप से, और सामान्य रूप से राष्ट्रीय और वैश्विक अर्थव्यवस्था के संदर्भ में कंपनी पर मौलिक शोध का एक कार्य है। इसके विपरीत, उत्तरार्द्ध दृष्टिकोण, एक बेंचमार्क या बाजार योग्य प्रतिभूतियों के सूचकांक की नकल करता है जो सामान्य लक्षण साझा करते हैं।

सक्रिय निवेशकों का मानना ​​है कि वे बाजार को सबसे अच्छा कर सकते हैं और अल्फा कमा सकते हैं। दूसरी ओर, निष्क्रिय निवेशक, उस बाजार की अक्षमताओं को लंबे समय तक बनाए रखते हैं ("मनमाने ढंग से दूर रहना, " बाजार पेशेवरों की समानता में), इसलिए बाजार को हरा देने का प्रयास बेकार है। इस प्रकार के निवेशक केवल बीटा या मार्केट रिटर्न हासिल करने की इच्छा रखते हैं। (यह भी देखें: बेंचमार्क के साथ आपका रिटर्न बेंचमार्क )

विशिष्ट व्यक्तिगत निवेशक के लिए, निष्क्रिय निवेश पेशेवर प्रबंधन के माध्यम से सबसे अच्छा है। दो विकल्प मौजूद हैं: ओपन-एंड इन्वेस्टमेंट कंपनी, जिसे म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ के रूप में जाना जाता है। क्योंकि दोनों प्रकार के फंड एक अंतर्निहित इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, इसलिए प्रदर्शन में अंतर आमतौर पर ट्रैकिंग त्रुटि या डिग्री में होता है, जिसके लिए फंड इंडेक्स को दोहराने में विफल रहता है।

इसके अतिरिक्त, ईटीएफ की लागत उसके ओपन-एंडेड समकक्ष की तुलना में कम हो सकती है, एक अंतर जो प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है, साथ ही साथ। एक और महत्वपूर्ण विचार है कि प्रदर्शन पर भालू निवेशक व्यवहार है। निम्नलिखित प्रत्येक की मुख्य विशेषताओं की एक बुनियादी चर्चा है और किन परिस्थितियों में कोई भी उनका उपयोग करेगा।

सचमुच पैसिव इन्वेस्टर

यह व्यक्ति कम लागत पर और न्यूनतम गतिविधि के साथ अपने उद्देश्यों के अनुकूल सर्वोत्तम रूप से परिसंपत्ति आवंटन प्राप्त करना चाहता है। उसके या उसके लिए, इंडेक्स म्यूचुअल फंड बेहतर होगा। एक्सपोजर में एक विशिष्ट समायोजन अपने लक्ष्य के साथ निरंतरता बनाए रखने के लिए नियमित रूप से निर्धारित आधार पर पुनर्संतुलन के माध्यम से प्राप्त किया जाएगा। क्या परिस्थितियों को किसी के आवंटन या एक-बंद के समायोजन को बदलना चाहिए, फिर सामरिक परिवर्तन आसानी से पूरा हो जाते हैं।

(एट टाइम्स) नॉट सो पैसिव इन्वेस्टर

यह व्यक्ति वास्तव में निष्क्रिय निवेशक के कई लक्ष्यों को साझा करता है, लेकिन अधिक परिष्कार का प्रदर्शन कर सकता है और अधिक से अधिक गति और सटीकता के साथ अपने पोर्टफोलियो में बदलाव को प्रभावित करना चाहता है। इस प्रकार के निवेशक के लिए, ईटीएफ अधिक उपयुक्त होगा। अपने पुराने म्यूचुअल फंड चचेरे भाई की तरह निष्क्रिय दृष्टिकोण लेते हुए, ईटीएफ धारक को बाजार या बाजारों पर एक दिशात्मक दृष्टिकोण लेने और लागू करने की अनुमति देता है, जिसमें ओपन एंडेड फंड नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, सामान्य स्टॉक के शेयरों के साथ, ETFs द्वितीयक बाजार में व्यापार करता है। निवेशक आगे के मूल्य निर्धारण पर निर्भर होने के बजाय, बाजार के घंटों के दौरान उन्हें खरीद और बेच सकते हैं, जहां पारंपरिक म्यूचुअल फंड की कीमत की गणना बाजार बंद होने के बाद शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर की जाती है।

इसके अतिरिक्त, निवेशक एक ईटीएफ बेच सकते हैं। निष्क्रिय निवेशक, जो अवसरवादी रूप से झुका हो सकता है, इस वाहन के बड़े लचीलेपन को फिर से अनुभव करेगा - सामरिक परिवर्तन और बाजार के नाटकों को तेजी से निष्पादित किया जा सकता है। एक संभावित नुकसान एक ट्रेडिंग गतिविधि के एक समारोह के रूप में ट्रेडिंग लागत का संचय है। उपरोक्त तरीके से ईटीएफ का उपयोग करना निष्क्रिय निवेश का एक सक्रिय अनुप्रयोग है।

निवेशक को बाजार की गतिशीलता को समझना चाहिए क्योंकि वे परिसंपत्ति वर्ग के व्यवहार को प्रभावित करते हैं और उनकी निर्णय लेने की प्रक्रिया को समझने और उचित ठहराने में सक्षम होते हैं, यह न भूलें कि ट्रेडिंग लागत निवेश रिटर्न को कम कर सकती है। निवेशकों को यह समझना चाहिए कि वैश्विक मैक्रो की हेज फंड रणनीति का अभ्यास करने का प्रयास (परिसंपत्ति वर्गों पर बाहरी रिटर्न हासिल करने के लिए दिशा-निर्देश लेने के लिए) एक निशान के समान है। एक -22 कैलिबर बंदूक के साथ उच्च-चालित राइफल की रेंज और परिशुद्धता प्राप्त करने का प्रयास। ।

अतिरिक्त मुद्दो पर विचार करना

पूर्वगामी चर्चा के बावजूद, कई अन्य विशेषताएं हैं, जिनमें से व्यक्तिगत निवेशकों को यह निर्णय लेना चाहिए कि सूचकांक म्यूचुअल फंड या इंडेक्स ईटीएफ का उपयोग करना है या नहीं। म्यूचुअल फंड में अलग-अलग शेयर क्लासेस, बिक्री प्रभार व्यवस्था और रैपिड ट्रेडिंग को हतोत्साहित करने के लिए पीरियड आवश्यकताओं की आवश्यकता होती है। व्यापार के लिए निवेशक की समय सीमा और (डिस) झुकाव किस उत्पाद का उपयोग करने के लिए तय करेगा। ईटीएफ गति के लिए बनाए गए हैं, बाकी सभी समान हैं, क्योंकि वे ऐसी कोई व्यवस्था नहीं करते हैं।

म्यूचुअल फंड में भी अक्सर ऐसे न्यूनतम खरीद होते हैं जो उस खाते के आधार पर उच्च हो सकते हैं जिसमें कोई निवेश करता है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के साथ ऐसा नहीं है। हालांकि, म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश करने के लिए कर परिणाम हैं। म्यूचुअल फंड धारक को दो तरीकों से पूंजीगत लाभ कर लगाने का कारण बन सकता है:

जब वह उस राशि से अधिक के लिए बेचता है, जिस पर उसने खरीदा है, तो निवेशक को पूंजीगत लाभ का एहसास होता है। दूसरी ओर, एक निवेशक म्यूचुअल फंड पकड़ सकता है और फिर भी कैपिटल गेन टैक्स लगा सकता है, यदि उसी फंड में अन्य निवेशक एन मास्क बेचते हैं और फंड को मोचन के लिए नकद जुटाने के लिए व्यक्तिगत होल्डिंग्स को बेचने के लिए मजबूर करते हैं। उन बिक्री के कारण शेष फंड धारकों को पूंजीगत लाभ उठाना पड़ सकता है।

अंत में, म्यूचुअल फंड निवेशकों को लाभांश पुनर्निवेश कार्यक्रमों की पेशकश करते हैं जो निधि के नकद लाभांश के स्वचालित पुनर्निवेश को सक्षम करते हैं। एक कर योग्य ब्रोकरेज खाते में, लाभांश पर कर लगाया जाएगा, भले ही उनका पुनर्निवेश हो। ईटीएफ में ऐसी कोई सुविधा नहीं है। लाभांश से नकद उस निवेशक के ब्रोकरेज खाते में रखा जाता है जो ईटीएफ के अतिरिक्त शेयरों को खरीदने के लिए कमीशन का भुगतान कर सकता है, जो उस भुगतान के साथ है। कुछ ब्रोकर किसी भी बिक्री शुल्क को माफ कर देते हैं। कमीशन लागत के कारण, ETF आमतौर पर एक वेतन व्यवस्था में काम नहीं करते हैं। हालांकि, IRA में, ट्रेडिंग से कोई कर छूट निवेशक को प्रभावित नहीं करेगा। (यह भी देखें: पूंजीगत लाभ और करों के बारे में आपको क्या जानना चाहिए

तल - रेखा

इंडेक्स म्यूचुअल फंड बनाम इंडेक्स ईटीएफ पर विचार करते समय, व्यक्तिगत निवेशक एक अनुभवी पेशेवर से परामर्श करने के लिए अच्छा काम करेगा जो अलग-अलग जरूरतों के व्यक्तिगत निवेशकों के साथ काम करता है। परिस्थितियों के संगम से किसी भी दो व्यक्तियों की परिस्थितियाँ समान नहीं होती हैं और एक अन्य परिणाम पर एक सूचकांक उत्पाद का चुनाव होता है। किसी भी निवेश निर्णय के साथ, निवेशकों को अपना होमवर्क और उचित परिश्रम करने की आवश्यकता है।