ब्याज दर भविष्य

ब्याज दर भविष्य क्या है

ब्याज दर भविष्य एक अंतर्निहित अनुबंध के साथ एक वायदा अनुबंध है जो ब्याज का भुगतान करता है। एक ब्याज दर भविष्य किसी भी ब्याज-असर वाली संपत्ति के भविष्य के वितरण के लिए सहमत खरीदार और विक्रेता के बीच एक अनुबंध है। ब्याज दर भविष्य में खरीदार और विक्रेता को भविष्य की तारीख के लिए ब्याज-असर वाली संपत्ति की कीमत में लॉक करने की अनुमति देता है।

भविष्य में ब्याज दर कम करना

सीबीटी पर ट्रेजरी बांड फ्यूचर्स के मामले में सीएमई या ट्रेजरी बॉन्ड पर ट्रेजरी बिल फ्यूचर्स के मामले में ट्रेजरी बिल जैसे अंतर्निहित उपकरणों के आधार पर एक ब्याज दर भविष्य आधारित हो सकती है। अन्य उत्पाद जैसे कि सीडी, ट्रेजरी नोट्स और गिनी मॅई भी ब्याज दर भविष्य की अंतर्निहित परिसंपत्तियों के रूप में व्यापार करने के लिए उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय ब्याज दर वायदा 30-वर्ष, 10-वर्ष, पांच-वर्ष और दो-वर्षीय कोषागार, साथ ही यूरोडोलर हैं। ब्याज दर वायदा का उपयोग हेजिंग उद्देश्यों और अटकलों के उद्देश्यों के लिए किया जाता है।

ब्याज दर भविष्य का उदाहरण

ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर वायदा और यूरोडॉलर-आधारित ब्याज दर वायदा व्यापार अलग-अलग होते हैं। अधिकांश ट्रेजरी का अंकित मूल्य $ 100, 000 है। इस प्रकार, ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर भविष्य के लिए अनुबंध का आकार आमतौर पर $ 100, 000 है। प्रत्येक अनुबंध $ 1, 000 के हैंडल में ट्रेड करता है, लेकिन ये हैंडल तीस-सेकंड में विभाजित होते हैं, या $ 31.25 ($ 1, 000 / 32) की वृद्धि होती है। यदि एक अनुबंध पर एक उद्धरण 101'25 (या अक्सर 101-25 के रूप में सूचीबद्ध) के रूप में सूचीबद्ध है, तो इसका मतलब होगा कि अनुबंध की कुल कीमत अंकित मूल्य, प्लस एक हैंडल, प्लस 25/32 के दूसरे हैंडल या:

10125 मूल्य = $ 100, 000 + $ 1, 000 + ($ 1, 000 × 2532) \ start {संरेखित} 101 ^ \ Prime25 \ पाठ {मूल्य} & = \ \ $ 100, 000 + \ $ 1, 000 + \ बाएँ (\ $ 1, 000 \ गुना \ frac / 25}) {32} \ सही) \\ & = \ \ $ 101, 781.25 \ अंत {संरेखित} 101′25 मूल्य = $ 100, 000 + $ 1, 000 + ($ 1, 000 × 3225)

यूरोडोलर-आधारित अनुबंधों का अनुबंध आकार $ 1 मिलियन है, $ 2500 का एक हैंडल आकार और $ 25 का वेतन वृद्धि। ट्रेजरी-आधारित कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत ये कॉन्ट्रैक्ट्स, आधा-टिक और क्वार्टर-टिक मूल्यों पर भी कारोबार कर सकते हैं। इसका मतलब है कि $ 1 मिलियन अनुबंध का न्यूनतम मूल्य आंदोलन केवल $ 6.25 है, जो $ 25 x 25% के बराबर है।

ब्याज दर भविष्य की कीमत ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत चलती है। यदि ब्याज दरें नीचे जाती हैं, तो ब्याज दर भविष्य की कीमत बढ़ जाती है और इसके विपरीत। मान लें कि एक व्यापारी अनुमान लगाता है कि एक साल में ब्याज दरें घट सकती हैं। व्यापारी 102'28 की कीमत के लिए 30-वर्षीय ट्रेजरी बांड भविष्य खरीदता है। एक साल बाद, व्यापारी की भविष्यवाणी सच हो गई है। ब्याज दरें कम हैं, और भविष्य में ब्याज दर वह अब 104'05 है। व्यापारी बेचता है, और उसका लाभ है:

क्रय मूल्य = 102 Price28 = $ 102, 875 बिक्री मूल्य = 104505 = $ 104, 156.25 \ _ {संरेखित} और पाठ शुरू करें {खरीद मूल्य} = 102 ^ \ प्रधानता = \ $ 102, 875 \\ & \ पाठ / बिक्री मूल्य} = 104 ^ \ Prime05 = \ $ 104, 156.25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1, 281.25 \ text {या} 1.25 \% \ end {गठबंधन} खरीद मूल्य = 102′28 = $ 102, 875Sale = 104′05 = $ 104, 156.25

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संबंधित शर्तें

बॉन्ड स्प्रेड (एफएबी) के खिलाफ पांच एक बॉन्ड स्प्रेड एक वायदा कारोबार की रणनीति है जो अलग-अलग परिपक्वताओं के ट्रेजरी प्रतिभूतियों के बीच प्रसार अंतर से लाभ की तलाश करता है। अधिक बॉन्ड फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं बॉन्ड फ्यूचर्स वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो अनुबंधित धारक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निर्दिष्ट तिथि पर बॉन्ड खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं। अधिक ब्याज दर कॉल विकल्प कैसे काम करते हैं एक ब्याज दर व्युत्पन्न जहां धारक को एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर ब्याज भुगतान प्राप्त करने का अधिकार है और बाद में, एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करता है। अधिक फ्यूचर्स पैक भविष्य पैक यूरोडोलर फ्यूचर ऑर्डर का एक प्रकार है जहां एक निवेशक को लगातार चार डिलीवरी महीनों में वायदा अनुबंधों की पूर्वनिर्धारित संख्या बेची जाती है। अधिक कैसे एक फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट - एफआरए हेजेज ब्याज दरें फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट्स (एफआरए) पार्टियों के बीच ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं जो भविष्य में सहमत तारीख पर भुगतान किए जाने वाले ब्याज की दर निर्धारित करते हैं। अधिक कैश-एंड-कैरी ट्रेड परिभाषा एक कैश-एंड-कैरी ट्रेड एक मध्यस्थ रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति और इसके संबंधित व्युत्पन्न के बीच गलतफहमी का फायदा उठाती है। अधिक साथी लिंक