स्तरित शुल्क
एक निवेशक स्तरित शुल्क का भुगतान करता है जब वे संपत्ति के समान सेट के लिए प्रबंधन शुल्क के कई सेट का भुगतान करते हैं।
रैप फंड्स, इनवेस्टमेंट एडवाइजर क्लाइंट अकाउंट्स और फंड्स ऑफ फंड्स (एफओएफ) इनवेस्टमेंट जैसे प्रॉडक्ट्स में निवेश करने पर निवेशक लेयर्ड फीस की भरपाई कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- जब वे संपत्ति के एक ही समूह के लिए कई प्रबंधन शुल्क का भुगतान करते हैं, तो निवेशक स्तरित शुल्क का भुगतान करते हैं।
- स्तरित शुल्क सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश उत्पादों जैसे कि रैप फंड, फंड ऑफ फंड और निवेश सलाहकार ग्राहक खातों से जुड़े हैं।
- अधिकांश निवेशक स्तरित शुल्क से बचते हैं जब तक कि वे स्पष्ट रूप से उचित नहीं लगते हैं, जैसे कि जब अंतर्निहित निवेश स्वाभाविक रूप से जटिल होते हैं।
- निष्क्रिय निवेश रणनीति सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए कम लागत वाले विकल्प के रूप में तेजी से लोकप्रिय हो गई है।
लेयर फीस कैसे काम करती है
स्तरित फीस सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश फंडों से जुड़ी होती है जिसमें पोर्टफोलियो में रखी गई संपत्ति की अपनी व्यक्तिगत प्रबंधन फीस होती है।
उदाहरण के लिए, एक निवेश प्रबंधक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो की पेशकश कर सकता है। उस परिदृश्य में, निवेशक न केवल निवेश प्रबंधक के लिए बल्कि पोर्टफोलियो के भीतर रखी गई प्रतिभूतियों के लिए भी शुल्क का भुगतान करता है।
निवेशक स्तरित शुल्क का भुगतान करने से बचने की कोशिश करते हैं क्योंकि वे प्रभावी रूप से एक ही संपत्ति के प्रबंधन के लिए दो बार भुगतान करते हैं। लेयर्ड फीस आसानी से जोड़ सकते हैं, निवेश रिटर्न नीचे खींच सकते हैं।
निवेशकों की सुरक्षा के लिए, कोई भी उत्पाद जो शुल्क लेती है, उन्हें उत्पाद के प्रोस्पेक्टस में उन शुल्कों का खुलासा करना चाहिए। यह एक कारण है कि निवेशकों के लिए आवश्यक है कि वे जिस भी निवेश पर विचार कर रहे हैं, उसके प्रॉस्पेक्टस की सावधानीपूर्वक समीक्षा करें।
प्रश्न में निवेश उत्पाद की संरचना के आधार पर, निवेशकों को इसकी सही लागत निर्धारित करने के लिए प्रॉस्पेक्टस दस्तावेजों के साथ सावधानी से कंघी करना पड़ सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फीस को कई अलग-अलग रूपों में प्रस्तुत किया जा सकता है, जिसमें परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क, कमीशन, लेनदेन शुल्क और ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करने के लिए डिज़ाइन की गई अन्य फीस शामिल है।
हालांकि निवेशक आम तौर पर स्तरित शुल्क से बचते हैं, वे कभी-कभी उचित हो सकते हैं। निवेशकों को उन स्थितियों में स्तरित शुल्क का भुगतान करने पर विचार करना चाहिए जहां निवेश प्रबंधक स्पष्ट रूप से मूल्य जोड़ता है, जैसे कि जब पोर्टफोलियो के भीतर संपत्ति बहुत जटिल होती है। उदाहरण के लिए, यदि पोर्टफोलियो में विदेशी कंपनियों के निवेश शामिल हैं, तो उन प्रतिभूतियों के मूल्यांकन की अतिरिक्त जटिलता एक स्तरित शुल्क का भुगतान करने का औचित्य साबित कर सकती है।
लेयर्ड फीस को कम करने के इरादे वाले निवेशकों को सक्रिय के बजाय निष्क्रिय निवेश रणनीति पर विचार करना चाहिए। पैसिव इन्वेस्टमेंट में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की बजाए उसे बेहतर बनाने का प्रयास करना शामिल है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने में मदद के लिए कई उत्पाद मौजूद हैं, जैसे कि इंडेक्स फंड और ईटीएफ।
बहुत कम नहीं ओवरसाइट की आवश्यकता के अलावा, निष्क्रिय निवेश रणनीतियों में सक्रिय लोगों की तुलना में काफी कम फीस है। समय के साथ, कम लागत के इस लाभ से निवेश रिटर्न में काफी सुधार हो सकता है। वास्तव में, निष्क्रिय निवेश रणनीतियों वास्तव में सक्रिय निवेश रणनीतियों को बेहतर बनाती हैं, औसतन, फीस की लागत को ध्यान में रखने के बाद। इन कारणों से, हाल के वर्षों में निष्क्रिय निवेश तेजी से लोकप्रिय हुआ है।
स्तरित शुल्क का वास्तविक विश्व उदाहरण
एम्मा अपने पोर्टफोलियो में विदेशी शेयरों के संपर्क में आने की इच्छा रखती है। उसके पास खुद के परिश्रम से विदेशी शेयरों पर शोध करने का समय नहीं है, इसलिए वह इसके बजाय सक्रिय निवेश कोष में निवेश करना चाहती है।
वह निधि, जिसे XYZ इंटरनेशनल इक्विटीज़ चुनती है, में एक स्तरित शुल्क संरचना है। विशेष रूप से, फंड में 2% प्रबंधन शुल्क है और अंतर्राष्ट्रीय ETF की एक टोकरी है। औसतन, उन ईटीएफ की अपनी फीस होती है जो सालाना लगभग 0.75% अतिरिक्त होती है। इसलिए, एम्मा को पता है कि अगर वह एक्सवाईजेड में निवेश करती है, तो उसे अपनी फीस का खर्च उठाने के लिए प्रति वर्ष कम से कम 2.75% अर्जित करना होगा।
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