लंबी स्थिति बनाम संक्षिप्त स्थिति: क्या अंतर है?
स्टॉक की बात करते समय, विश्लेषकों और बाजार निर्माताओं अक्सर एक निवेशक को संदर्भित करते हैं जिनके पास लंबे स्थान या छोटे पद होते हैं। लंबाई के संदर्भ के बजाय, लंबी स्थिति और छोटी स्थिति, हौव्स का संदर्भ है और नॉट्स का अर्थ है, वे शेयर जो एक निवेशक के पास होते हैं और वे शेयर जो एक निवेशक के पास होने चाहिए।
यहां हम मतभेदों को तोड़ते हैं और बताते हैं कि व्यावहारिक व्यापार में लागू होने पर वे कैसे काम करते हैं।
लंबी स्थिति
यदि किसी निवेशक की लंबी स्थिति है, तो इसका मतलब है कि निवेशक ने उन शेयरों के शेयरों को खरीदा और उनका मालिक है। इसके विपरीत, यदि निवेशक के पास कम पद हैं, तो इसका मतलब है कि निवेशक उन शेयरों को किसी को दे रहा है, लेकिन वास्तव में अभी तक उनका मालिक नहीं है।
उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में टेस्ला (TSLA) के 100 शेयरों का मालिक है, को 100 शेयर लंबा कहा जाता है। इस निवेशक ने शेयरों के मालिक होने की कीमत का पूरा भुगतान किया है।
लघु स्थिति
उदाहरण जारी रखते हुए, एक निवेशक जिसने अभी तक उन शेयरों के मालिकाना हक के बिना TSLA के 100 शेयर बेचे हैं, को 100 शेयर छोटा कहा जाता है। छोटे निवेशक को निपटान पर 100 शेयरों का बकाया होता है और उसे बाजार में शेयर खरीदने के लिए दायित्व को पूरा करना चाहिए।
अक्सर, लघु निवेशक डिलीवरी कराने के लिए एक मार्जिन खाते में ब्रोकरेज फर्म से शेयरों को उधार लेता है। फिर, उम्मीद के साथ शेयर की कीमत गिर जाएगी, निवेशक कम कीमत पर शेयरों को खरीदता है जो डीलर ने उन्हें उधार दिया था। यदि कीमत गिरती नहीं है और ऊपर जाती रहती है, तो छोटा विक्रेता अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल के अधीन हो सकता है।
मार्जिन कॉल तब होता है जब किसी निवेशक का खाता मूल्य दलाल के आवश्यक न्यूनतम मूल्य से कम हो जाता है। कॉल निवेशक को अतिरिक्त धन या प्रतिभूतियां जमा करने के लिए है ताकि मार्जिन खाते को न्यूनतम रखरखाव मार्जिन तक लाया जाए।
मुख्य अंतर
जब कोई निवेशक किसी खाते में विकल्प अनुबंध का उपयोग करता है, तो लंबी और छोटी स्थिति के कुछ अलग अर्थ होते हैं। कॉल या पुट ऑप्शन खरीदना या रखना एक लंबी स्थिति है क्योंकि निवेशक एक निर्धारित मूल्य पर लेखन निवेशक को सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार रखता है। कॉल या पुट विकल्प बेचना या लिखना उसके ठीक विपरीत है और एक छोटी स्थिति है क्योंकि लेखक को शेयरों को बेचने या लंबी स्थिति धारक या विकल्प के खरीदार से शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है।
उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति $ 28.70 के लिए एक कॉल लेखक से एक टेस्ला (टीएसएलए) कॉल विकल्प (लंबे समय तक जाता है) (लेखक कम कॉल है)। विकल्प पर स्ट्राइक मूल्य $ 275 है और टीएसएलए वर्तमान में बाजार पर $ 303.70 के लिए ट्रेड करता है। लेखक को $ 28.70 का प्रीमियम भुगतान रखने के लिए मिलता है, लेकिन खरीदार को $ 275 में TSLA बेचने के लिए बाध्य किया जाता है, अगर खरीदार समय सीमा समाप्त होने से पहले किसी भी समय अनुबंध का उपयोग करने का निर्णय लेता है। कॉल खरीदार, जो लंबे समय से टीएसएलए के बाजार मूल्य $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70 से अधिक है, को लेखक से समाप्ति पर $ 275 में खरीदने का अधिकार है।
1:22एक लंबी और छोटी स्थिति की व्याख्या
विशेष ध्यान
निवेशकों द्वारा अलग-अलग परिणाम प्राप्त करने के लिए लंबे और छोटे पदों का उपयोग किया जाता है, और एक निवेशक द्वारा आय का लाभ उठाने या उत्पादन करने के लिए निवेशक द्वारा लंबे और छोटे पदों को एक साथ स्थापित किया जाता है।
[महत्वपूर्ण: एक साधारण शेयर की स्थिति तेजी है और विकास की आशंका है, जबकि एक छोटे स्टॉक की स्थिति मंदी है।]
लंबी कॉल ऑप्शन की स्थिति में तेजी है, क्योंकि निवेशक को उम्मीद है कि शेयर की कीमत बढ़ने और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल की खरीद होगी। एक निवेशक एक लंबी पुट ऑप्शन स्थिति बनाकर अपनी लंबी स्टॉक स्थिति को हेज कर सकता है, जिससे उसे अपने स्टॉक को गारंटीकृत मूल्य पर बेचने का अधिकार मिल जाता है। शॉर्ट कॉल विकल्प स्थिति स्टॉक को उधार लेने की आवश्यकता के बिना छोटी बिक्री के लिए एक समान रणनीति प्रदान करती है। यह स्थिति निवेशक को विकल्प के रूप में आय के रूप में गारंटी के साथ अपने लंबे स्टॉक की स्थिति देने की संभावना के साथ प्रीमियम इकट्ठा करने की अनुमति देती है, आमतौर पर उच्च, कीमत। इसके विपरीत, एक छोटी स्थिति, निवेशक को एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने की संभावना देती है, और वह प्रतीक्षा करते समय प्रीमियम जमा करता है।
ये कुछ उदाहरण हैं कि विभिन्न प्रतिभूतियों के साथ लंबे और छोटे पदों को कैसे जोड़ा जाए, एक पोर्टफोलियो में नुकसान के खिलाफ उत्तोलन और बचाव पैदा कर सकता है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि छोटे पद उच्च जोखिम के साथ आते हैं और कुछ पदों की प्रकृति के कारण, IRAs और अन्य नकद खातों में सीमित हो सकते हैं। आमतौर पर सबसे कम पदों के लिए मार्जिन खातों की आवश्यकता होती है, और आपकी ब्रोकरेज फर्म को इस बात से सहमत होना चाहिए कि अधिक जोखिम भरे पद आपके लिए उपयुक्त हैं।
चाबी छीन लेना
- शेयरों के साथ, एक लंबी स्थिति का मतलब है कि एक निवेशक ने स्टॉक के शेयरों को खरीदा है और उनका मालिक है।
- उसी समीकरण के फ्लिप पक्ष पर, एक छोटी स्थिति वाला निवेशक किसी अन्य व्यक्ति के पास स्टॉक का भुगतान करता है, लेकिन वास्तव में उन्हें अभी तक नहीं खरीदा है।
- विकल्पों के साथ, कॉल या पुट विकल्प खरीदना या रखना एक लंबी स्थिति है; निवेशक एक निश्चित मूल्य पर लेखन निवेशक को खरीदने या बेचने का अधिकार रखता है।
- इसके विपरीत, कॉल या पुट का विकल्प बेचना या लिखना एक छोटी स्थिति है; लेखक को विकल्प की लंबी स्थिति धारक या खरीदार से बेचना या खरीदना होगा।