लंबी / छोटी इक्विटी
लॉन्ग / शॉर्ट इक्विटी एक निवेश की रणनीति है जो उन शेयरों में लंबी स्थिति लेती है जिनकी सराहना करने की उम्मीद की जाती है और शेयरों में कम स्थिति की संभावना है। एक लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति छोटी स्थिति में मूल्य में गिरावट के साथ-साथ लंबी स्थिति में स्टॉक लाभ से मुनाफा कमाते हुए बाजार जोखिम को कम करने का प्रयास करती है। हालांकि यह हमेशा नहीं हो सकता है, रणनीति को शुद्ध आधार पर लाभदायक होना चाहिए।
लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति हेज फंडों के साथ लोकप्रिय है, जिनमें से कई बाजार-तटस्थ रणनीति को रोजगार देते हैं, जिसमें लंबी और छोटी दोनों स्थितियों में डॉलर की मात्रा बराबर होती है।
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कितनी लंबी / छोटी इक्विटी काम करती है
लंबे समय तक / छोटी इक्विटी संभावित संभावित और नकारात्मक पक्ष मूल्य चालों में लाभ के अवसरों का फायदा उठाकर काम करती है। यह रणनीति उन शेयरों की पहचान करती है और उन शेयरों में लंबी स्थिति लेती है जिन्हें छोटे शेयरों को बेचने के दौरान अपेक्षाकृत कम कीमत के रूप में पहचाना जाता है जिन्हें ओवरराइड माना जाता है।
जबकि कई हेज फंड एक लंबे पूर्वाग्रह के साथ एक लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति को भी रोजगार देते हैं (जैसे कि 130/30, जहां लंबी एक्सपोज़र 130% है और शॉर्ट एक्सपोज़र 30% है), तुलनात्मक रूप से कम हेज फंड अपने लंबे / छोटे समय के लिए एक छोटा पूर्वाग्रह नियुक्त करते हैं। रणनीति। लंबे विचारों की तुलना में लाभदायक लघु विचारों को उजागर करना ऐतिहासिक रूप से अधिक कठिन है।
बाजार के भूगोल (उन्नत अर्थव्यवस्थाओं, उभरते बाजारों, यूरोप, आदि), क्षेत्र (ऊर्जा, प्रौद्योगिकी, आदि), निवेश दर्शन (मूल्य या वृद्धि) द्वारा लंबी / छोटी इक्विटी रणनीतियों को एक दूसरे से अलग किया जा सकता है।, और इसी तरह।
एक विस्तृत जनादेश के साथ लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति का एक उदाहरण एक वैश्विक इक्विटी विकास निधि होगा, जबकि एक अपेक्षाकृत संकीर्ण जनादेश का एक उदाहरण एक उभरते बाजार स्वास्थ्य सेवा निधि होगा।
लॉन्ग / शॉर्ट इक्विटी बनाम इक्विटी मार्केट न्यूट्रल
एक लंबी / छोटी इक्विटी फंड एक इक्विटी मार्केट न्यूट्रल (ईएमएन) फंड से अलग होती है जिसमें बाद वाले स्टॉक संबंधित स्टॉक में अंतर का फायदा उठाने की कोशिश करते हैं जो समान विशेषताओं वाले लंबे और छोटे स्टॉक में होते हैं।
एक EMN रणनीति उनके लंबे और छोटे होल्डिंग्स के कुल मूल्य को लगभग बराबर रखने का प्रयास करती है, क्योंकि इससे समग्र जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। लंबी और छोटी अवधि के बीच इस समानता को बनाए रखने के लिए, इक्विटी मार्केट न्यूट्रल फंड्स को रीबैलेंस करना होगा क्योंकि मार्केट ट्रेंड स्थापित और मजबूत होता है।
अन्य लंबी / छोटी हेज फंडों के रूप में मुनाफे को बाजार के रुझानों पर चलता है और यहां तक कि उन्हें प्रवर्धित करने के लिए भी, इक्विटी मार्केट न्यूट्रल फंड सक्रिय रूप से रिटर्न स्टैकिंग कर रहे हैं और विपरीत स्थिति का आकार बढ़ा रहे हैं। जब बाजार अनिवार्य रूप से फिर से बदल जाता है, तो इक्विटी मार्केट न्यूट्रल फंड्स फिर से उस स्थिति को कम कर देते हैं जो कि उस पोर्टफोलियो में अधिक बढ़ने के लिए लाभ होना चाहिए जो पीड़ित है।
इक्विटी मार्केट न्यूट्रल स्ट्रैटिजी वाला हेज फंड आमतौर पर ऐसे संस्थागत निवेशकों पर ही निशाना साधता है, जो हेज फंड की खरीदारी करते हैं, जो अधिक जोखिम वाले फंडों के हाई रिस्क और हाई रिवॉर्ड प्रोफाइल को ध्यान में रखे बिना बॉन्ड को पछाड़ सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- लॉन्ग / शॉर्ट इक्विटी एक निवेश रणनीति है जो अल्पावधि शेयरों की बिक्री करते समय अल्पावधि शेयरों में एक लंबी स्थिति लेने की कोशिश करती है।
- लंबे समय तक मूल्यवान और अति-मूल्यवान दोनों के रूप में पहचाने जाने वाले प्रतिभूतियों से लाभ के अवसरों का लाभ उठाकर पारंपरिक दीर्घ-कालिक निवेश को बढ़ाने के लिए लंबे / छोटे प्रयास।
- लंबी / छोटी इक्विटी आमतौर पर हेज फंडों द्वारा उपयोग की जाती है, जो अक्सर एक रिश्तेदार लंबी पूर्वाग्रह लेते हैं - उदाहरण के लिए, 130/30 रणनीति जहां लंबी एक्सपोजर 130% एयूएम है और 30% कम जोखिम है।
दीर्घ / लघु इक्विटी उदाहरण: जोड़ी व्यापार
लॉन्ग / शॉर्ट मॉडल की एक लोकप्रिय भिन्नता "जोड़ी व्यापार" की है, जिसमें एक शेयर पर एक लंबी स्थिति को एक ही क्षेत्र में दूसरे स्टॉक पर एक छोटी स्थिति के साथ ऑफसेट करना शामिल है।
उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी क्षेत्र में एक निवेशक माइक्रोसॉफ्ट में एक लंबा स्थान ले सकता है और इंटेल में एक छोटी स्थिति के साथ ऑफसेट कर सकता है। यदि निवेशक Microsoft के 1, 000 शेयर प्रत्येक $ 33 पर खरीदता है, और इंटेल $ 22 पर कारोबार कर रहा है, तो इस जोड़ी वाले व्यापार के छोटे पैर में 1, 500 इंटेल शेयर खरीदना होगा ताकि लंबी और छोटी स्थिति के डॉलर की मात्रा बराबर हो।
इस लंबी / छोटी रणनीति के लिए आदर्श स्थिति Microsoft की सराहना करने और इंटेल के पतन के लिए होगी। यदि Microsoft $ 35 तक बढ़ जाता है और Intel $ 21 पर गिर जाता है, तो इस रणनीति पर कुल लाभ $ 3, 500 होगा। भले ही इंटेल $ 23 को आगे बढ़ाता है - क्योंकि एक ही कारक आमतौर पर एक विशिष्ट क्षेत्र में स्टॉक को ऊपर या नीचे चला जाता है - फिर भी रणनीति $ 500 पर लाभदायक होगी, हालांकि बहुत कम।
इस तथ्य के इर्द-गिर्द रहने के लिए कि किसी क्षेत्र के शेयर आम तौर पर एकसमान में ऊपर या नीचे जाते हैं, लंबी / छोटी रणनीतियाँ अक्सर लंबे और छोटे पैरों के लिए अलग-अलग क्षेत्रों का उपयोग करती हैं। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो हेज फंड यूटिलिटी जैसे कम ब्याज के प्रति संवेदनशील क्षेत्र हो सकता है, और रक्षात्मक क्षेत्रों जैसे स्वास्थ्य देखभाल पर लंबे समय तक चल सकता है।
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