लुकबैक विकल्प
एक दृष्टि विकल्प के रूप में भी जाना जाता है, एक लुकबैक विकल्प धारक को अपने विकल्प का उपयोग करते समय निर्धारित करते समय इतिहास को जानने का लाभ देता है। इस प्रकार का विकल्प बाजार में प्रवेश के समय से जुड़ी अनिश्चितताओं को कम करता है और संभावना कम कर देता है कि विकल्प बेकार हो जाएगा। लुकबैक विकल्प निष्पादित करने के लिए महंगे हैं, इसलिए ये फायदे लागत पर आते हैं।
चाबी छीन लेना
- लुकबैक विकल्प विदेशी विकल्प हैं जो एक खरीदार को अफसोस को कम करने की अनुमति देते हैं।
- लुकबैक विकल्प केवल ओवर द काउंटर (ओटीसी) पर उपलब्ध हैं और किसी भी प्रमुख एक्सचेंज पर नहीं।
- ये विकल्प स्थापित करने के लिए महंगे हैं और संभावित लाभ अक्सर लागतों से शून्य होते हैं।
लुकबैक ऑप्शन कैसे काम करता है
एक प्रकार के विदेशी विकल्प के रूप में, लुकबैक उपयोगकर्ता को "वापस देखने, " या समीक्षा करने की अनुमति देता है, खरीदे जाने के बाद विकल्प के जीवनकाल में एक अंतर्निहित संपत्ति की कीमतें। धारक तब अंतर्निहित परिसंपत्ति के सबसे अधिक लाभकारी मूल्य के आधार पर विकल्प का उपयोग कर सकता है। धारक स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच व्यापक अंतर का लाभ उठा सकता है। लुकबैक विकल्प प्रमुख एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे असूचीबद्ध हैं और ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं।
लुकबैक विकल्प नकद बसे विकल्प हैं, जिसका अर्थ है कि धारक को खरीद अवधि के दौरान उच्च और निम्न कीमतों के बीच सबसे लाभप्रद अंतर के आधार पर निष्पादन पर नकद निपटान प्राप्त होता है। लुकबैक विकल्पों के विक्रेता पिछले अस्थिरता और विकल्पों की मांग के आधार पर मूल्य अंतर की व्यापक अपेक्षित दूरी पर या उसके पास विकल्प की कीमत तय करेंगे। इस विकल्प को खरीदने की लागत को सामने रखा जाएगा। समझौता उस लाभ के बराबर होगा जो अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने से हो सकता है। यदि निपटान विकल्प की प्रारंभिक लागत से अधिक था, तो विकल्प खरीदार को निपटान में लाभ होगा, अन्य बुद्धिमान नुकसान।
फिक्स्ड बनाम फ्लोटिंग लुकबैक विकल्प
जब एक निश्चित स्ट्राइक लुकबैक विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो स्ट्राइक मूल्य निर्धारित किया जाता है या खरीद पर तय किया जाता है, अन्य प्रकार के विकल्प ट्रेडों के समान। अन्य विकल्पों के विपरीत, हालांकि, व्यायाम के समय, अनुबंध के जीवन पर अंतर्निहित परिसंपत्ति का सबसे लाभकारी मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य के बजाय उपयोग किया जाता है। कॉल के मामले में, विकल्प धारक मूल्य इतिहास की समीक्षा कर सकता है और उच्चतम रिटर्न क्षमता के बिंदु पर व्यायाम का चयन कर सकता है। पुट ऑप्शन के लिए, होल्डर को सबसे बड़ी बढ़त का एहसास करने के लिए एसेट की सबसे कम कीमत के पॉइंट पर अमल करना चाहिए। विकल्प अनुबंध चयनित पिछले बाजार मूल्य पर और निर्धारित हड़ताल के खिलाफ तय करता है।
फ्लोटिंग स्ट्राइक लुकबैक विकल्प का उपयोग करते समय, स्ट्राइक प्राइस को स्वचालित रूप से परिपक्वता पर सेट किया जाता है, जो अनुबंध के जीवन के दौरान सबसे अनुकूल अंतर्निहित कीमत पर पहुंच जाता है। कॉल विकल्प न्यूनतम अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य पर हड़ताल को ठीक करते हैं। इसके विपरीत, विकल्प डालकर स्ट्राइक को उच्चतम मूल्य बिंदु पर ठीक करें। विकल्प तब फ्लोटिंग स्ट्राइक के मुकाबले लाभ या हानि की गणना करते हुए बाजार मूल्य के खिलाफ समझौता करेगा।
फिक्स्ड स्ट्राइक विकल्प बाजार से बाहर निकलने की समस्या को हल करता है - बाहर निकलने का सबसे अच्छा समय। फ्लोटिंग स्ट्राइक बाजार में प्रवेश की समस्या को हल करता है - इसमें आने का सबसे अच्छा समय।
लुकबैक विकल्पों के उदाहरण
उदाहरण संख्या एक में, यदि आप तीन महीने के विकल्प अनुबंध के आरंभ और अंत दोनों पर $ 50 का स्टॉक ट्रेड मानते हैं, तो कोई शुद्ध परिवर्तन, लाभ या हानि नहीं है। स्टॉक का रास्ता फिक्स्ड और फ्लोटिंग स्ट्राइक दोनों संस्करणों के लिए समान होगा। विकल्प के जीवन के दौरान एक बिंदु पर, उच्चतम मूल्य $ 60 है, और सबसे कम कीमत $ 40 है।
- एक निश्चित स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, स्ट्राइक प्राइस $ 50 है। जीवनकाल के दौरान सबसे अच्छी कीमत $ 60 है। हड़ताल पर, स्टॉक $ 50 है। कॉल धारक के लिए लाभ $ 60 - 50 = $ 10 है।
- फ्लोटिंग स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, जीवनकाल के दौरान सबसे कम कीमत $ 40 है। परिपक्वता पर, स्टॉक $ 50 है, जो स्ट्राइक प्राइस है। धारक का लाभ $ 50 - 40 = $ 10 है।
लाभ समान है क्योंकि विकल्प के जीवन के दौरान स्टॉक समान मात्रा में उच्च और निम्न स्थानांतरित हो गया।
उदाहरण संख्या दो में, मान लें कि स्टॉक में $ 60 का उच्च और $ 40 का कम था, लेकिन $ 5 के शुद्ध लाभ के लिए अनुबंध के अंत में $ 55 पर बंद हुआ।
- एक निश्चित स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, उच्चतम मूल्य $ 60 है। स्ट्राइक मूल्य $ 50 है, जिसे खरीद पर निर्धारित किया गया था। लाभ $ 10 (60 - 50 = 10) है।
- फ्लोटिंग स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, स्ट्राइक मूल्य $ 55 है, जो कि विकल्प परिपक्वता पर निर्धारित है। सबसे कम कीमत $ 40 है। $ 15 (55 - 40 = 15) का लाभ कमाना।
अंत में, उदाहरण संख्या तीन में, मान लें कि स्टॉक $ 5 के शुद्ध नुकसान के लिए $ 45 पर बंद हुआ।
- एक निश्चित स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, उच्चतम मूल्य $ 60 है। $ 50 का स्ट्राइक मूल्य, जो खरीद पर निर्धारित किया गया था। $ 10 (60 - 50 = 10) का लाभ देता है।
- फ्लोटिंग स्ट्राइक लुकबैक विकल्प के लिए, स्ट्राइक मूल्य $ 45 है, जो कि विकल्प परिपक्वता पर निर्धारित है। $ 40 की सबसे कम कीमत, $ 5 (45 - 40 = 5) का लाभ देता है।