बाजार ज़ोखिम
बाजार जोखिम एक निवेशक को वित्तीय बाजारों के समग्र प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों के कारण नुकसान का सामना करने की संभावना है जिसमें वह शामिल है। बाजार जोखिम, जिसे "व्यवस्थित जोखिम" भी कहा जाता है, को विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है, हालांकि इसे अन्य तरीकों से इसके खिलाफ बचाव किया जा सकता है। बाजार जोखिम के स्रोतों में मंदी, राजनीतिक उथल-पुथल, ब्याज दरों में बदलाव, प्राकृतिक आपदाएं और आतंकवादी हमले शामिल हैं। व्यवस्थित, या बाजार जोखिम एक ही समय में पूरे बाजार को प्रभावित करता है।
यह अनिश्चित जोखिम के साथ विपरीत हो सकता है, जो एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है। एक निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में, "विशिष्ट जोखिम, " "विशिष्ट जोखिम, " "विविध जोखिम" या "अवशिष्ट जोखिम" के रूप में भी जाना जाता है, विविधीकरण के माध्यम से अनिश्चिततापूर्ण जोखिम को कम किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- बाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, पूरे बाजार के प्रदर्शन को एक साथ प्रभावित करता है।
- क्योंकि यह पूरे बाजार को प्रभावित करता है, इसलिए इसे रोकना मुश्किल है क्योंकि विविधीकरण से मदद नहीं मिलेगी।
- बाजार जोखिम में ब्याज दरों, विनिमय दरों, भू राजनीतिक घटनाओं या मंदी के परिवर्तन शामिल हो सकते हैं।
बाजार ज़ोखिम
बाजार के जोखिम को समझना
बाजार (व्यवस्थित) जोखिम और विशिष्ट जोखिम (सिस्टमेटिक) निवेश जोखिम की दो प्रमुख श्रेणियां बनाते हैं। बाजार जोखिमों के सबसे सामान्य प्रकारों में ब्याज दर जोखिम, इक्विटी जोखिम, मुद्रा जोखिम और कमोडिटी जोखिम शामिल हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा यह बताना आवश्यक है कि वित्तीय बाजारों के प्रदर्शन से उनकी उत्पादकता और परिणाम कैसे जुड़े हो सकते हैं। यह आवश्यकता वित्तीय जोखिम के लिए एक कंपनी के प्रदर्शन का विस्तार करने के लिए है। उदाहरण के लिए, व्युत्पन्न निवेश या विदेशी मुद्रा वायदा प्रदान करने वाली कंपनी उन कंपनियों की तुलना में वित्तीय जोखिम के लिए अधिक उजागर हो सकती है जो इस प्रकार के निवेश प्रदान नहीं करते हैं। यह जानकारी निवेशकों और व्यापारियों को अपने जोखिम प्रबंधन नियमों के आधार पर निर्णय लेने में मदद करती है।
बाजार के जोखिम के विपरीत, विशिष्ट जोखिम या "अनस्टैमैटिक रिस्क" सीधे एक विशेष सुरक्षा के प्रदर्शन से बंधा होता है और निवेश विविधीकरण के माध्यम से संरक्षित किया जा सकता है। अनिश्चित जोखिम का एक उदाहरण दिवालिया घोषित करने वाली कंपनी है, जिससे निवेशकों के लिए इसका स्टॉक बेकार हो जाता है।
बाजार जोखिम के मुख्य प्रकार
ब्याज दर जोखिम में अस्थिरता शामिल होती है जो मूल कारकों के कारण ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के साथ हो सकती है, जैसे कि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति में बदलाव से संबंधित घोषणाएं। यह जोखिम निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों, जैसे कि बॉन्ड में निवेश के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक है।
इक्विटी जोखिम स्टॉक निवेश की बदलती कीमतों में शामिल जोखिम है, और कमोडिटी जोखिम कच्चे तेल और मकई जैसी वस्तुओं की बदलती कीमतों को कवर करता है।
मुद्रा जोखिम, या विनिमय-दर जोखिम, एक मुद्रा के मूल्य में दूसरे के संबंध में परिवर्तन से उत्पन्न होती है; दूसरे देश में संपत्ति रखने वाले निवेशक या फर्म मुद्रा जोखिम के अधीन हैं।
अस्थिरता और हेजिंग बाजार जोखिम
मूल्य परिवर्तन के कारण बाजार जोखिम मौजूद है। स्टॉक, मुद्राओं या वस्तुओं की कीमतों में परिवर्तन के मानक विचलन को मूल्य अस्थिरता कहा जाता है। अस्थिरता को वार्षिक रूप से मूल्यांकन किया जाता है और इसे एक पूर्ण संख्या के रूप में व्यक्त किया जा सकता है, जैसे कि $ 10, या प्रारंभिक मूल्य का एक प्रतिशत, जैसे 10%।
निवेशक अस्थिरता और बाजार जोखिम से बचाने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं। विशिष्ट प्रतिभूतियों को लक्षित करते हुए, निवेशक एक नकारात्मक कदम से बचाने के लिए पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं, और जो निवेशक स्टॉक के एक बड़े पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हैं, वे इंडेक्स विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं।
मापने बाजार जोखिम
बाजार जोखिम को मापने के लिए, निवेशक और विश्लेषक मूल्य-पर-जोखिम (VaR) विधि का उपयोग करते हैं। VaR मॉडलिंग एक सांख्यिकीय जोखिम प्रबंधन विधि है जो किसी शेयर या पोर्टफोलियो के संभावित नुकसान के साथ-साथ उस संभावित नुकसान की संभावना को निर्धारित करता है। जबकि अच्छी तरह से जाना जाता है और व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, वीएआर विधि को कुछ मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो इसकी शुद्धता को सीमित करती हैं। उदाहरण के लिए, यह मानता है कि पोर्टफोलियो के माप और सामग्री को निर्दिष्ट अवधि में अपरिवर्तित रखा गया है। हालांकि यह अल्पकालिक क्षितिज के लिए स्वीकार्य हो सकता है, यह दीर्घकालिक निवेश के लिए कम सटीक माप प्रदान कर सकता है।
बीटा एक अन्य प्रासंगिक जोखिम मीट्रिक है, क्योंकि यह बाजार की तुलना में सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या बाजार जोखिम को मापता है; इसका उपयोग पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) में परिसंपत्ति की अपेक्षित वापसी की गणना के लिए किया जाता है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।