बाजार की धारणा
बाजार की भावना निवेशकों को एक विशेष सुरक्षा या वित्तीय बाजार के प्रति समग्र दृष्टिकोण को संदर्भित करती है। यह एक बाजार की भावना या टोन है, या इसकी भीड़ मनोविज्ञान है, जैसा कि उस बाजार में कारोबार की गई प्रतिभूतियों की गतिविधि और मूल्य आंदोलन के माध्यम से पता चलता है। व्यापक रूप से, बढ़ती कीमतें तेजी से बाजार की भावना को दर्शाती हैं, जबकि गिरती कीमतें मंदी के बाजार की भावना को दर्शाती हैं।
चाबी छीन लेना
- बाजार की धारणा एक शेयर या शेयर बाजार के बारे में समग्र सहमति को संदर्भित करती है।
- कीमतें बढ़ने पर बाजार की धारणा में तेजी है।
- कीमतों में गिरावट आने पर बाजार की धारणा मंदी है।
- तकनीकी संकेतक निवेशकों को बाजार की भावना को मापने में मदद कर सकते हैं।
मार्केट सेंटिमेंट को समझना
बाजार की भावना, जिसे "निवेशक भावना" भी कहा जाता है, हमेशा मूल सिद्धांतों पर आधारित नहीं होती है। दिन के व्यापारी और तकनीकी विश्लेषक बाजार की धारणा पर भरोसा करते हैं, क्योंकि यह उन तकनीकी संकेतकों को प्रभावित करता है जो वे अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से मापने और लाभ के लिए उपयोग करते हैं, जो अक्सर सुरक्षा के प्रति निवेशक के दृष्टिकोण के कारण होते हैं। बाजार की धारणा उन विपरीत निवेशकों के लिए भी महत्वपूर्ण है जो प्रचलित सर्वसम्मति के विपरीत दिशा में व्यापार करना पसंद करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हर कोई खरीद रहा है, तो एक कॉन्ट्रियन बेच देगा।
निवेशक आमतौर पर बाजार की भावना को मंदी या तेजी के रूप में वर्णित करते हैं। जब भालू नियंत्रण में होते हैं, तो स्टॉक की कीमतें कम हो जाती हैं। जब बैल नियंत्रण में होते हैं, तो स्टॉक की कीमतें बढ़ जाती हैं। भावना अक्सर शेयर बाजार को चलाती है, इसलिए बाजार की भावना हमेशा मौलिक मूल्य का पर्याय नहीं होती है। यही है, बाजार की भावना भावनाओं और भावनाओं के बारे में है, जबकि मौलिक मूल्य व्यावसायिक प्रदर्शन के बारे में है।
कुछ निवेशक ऐसे शेयरों को पाकर लाभान्वित होते हैं जो बाजार की भावना के आधार पर ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड होते हैं। वे बाजार की भावना को मापने के लिए विभिन्न संकेतकों का उपयोग करते हैं जो व्यापार के लिए सर्वश्रेष्ठ शेयरों को निर्धारित करने में मदद करते हैं। लोकप्रिय भावना सूचक संकेतकों में CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX), उच्च-निम्न सूचकांक, Bullish Percent Index (BPI) और मूविंग एवरेज शामिल हैं।
मार्केट सेंटिमेंट को मापने के लिए संकेतक
VIX
VIX, जिसे डर इंडेक्स के रूप में भी जाना जाता है, विकल्प कीमतों से प्रेरित है। बढ़ती VIX का अर्थ है बाजार में बीमा की बढ़ती आवश्यकता। यदि व्यापारियों को जोखिम से बचाने की आवश्यकता महसूस होती है, तो यह बढ़ती अस्थिरता का संकेत है। ट्रेडर्स VIX में मूविंग एवरेज जोड़ते हैं जो यह निर्धारित करने में मदद करता है कि यह अपेक्षाकृत उच्च या निम्न है।
हाई-लो इंडेक्स
उच्च-निम्न सूचकांक 52-सप्ताह के शेयरों की संख्या की तुलना में 52-सप्ताह के स्टॉक बनाने वाले शेयरों की संख्या की तुलना करता है। जब सूचकांक 30 से नीचे होता है, तो स्टॉक की कीमतें उनके चढ़ाव के पास होती हैं, और निवेशकों के पास एक मंदी का भाव होता है। जब सूचकांक 70 से ऊपर होता है, तो शेयर की कीमतें अपने उच्च स्तर पर कारोबार कर रही होती हैं, और निवेशकों की बाजार में तेजी होती है। व्यापारी आमतौर पर सूचक को एक विशिष्ट अंतर्निहित सूचकांक, जैसे एस एंड पी 500, नैस्डैक 100 या एनवाईएसई कम्पोजिट पर लागू करते हैं।
भारी प्रतिशत सूचकांक
तेजी प्रतिशत सूचकांक (BPI) तेजी और पैटर्न चार्ट के आधार पर शेयरों की संख्या को मापता है। तटस्थ बाजारों में लगभग 50% की तेजी है। जब BPI 80% या उससे अधिक की रीडिंग देता है, तो स्टॉक की संभावना के साथ बाजार की धारणा बेहद आशावादी होती है। इसी तरह, जब यह 20% या उससे कम होता है, तो बाजार की धारणा नकारात्मक होती है और ओवरसोल्ड बाजार का संकेत मिलता है।
चल रहा है
बाजार की भावना को निर्धारित करते समय निवेशक आमतौर पर 50-दिवसीय सरल चलती औसत (एसएमए) और 200-दिवसीय एसएमए का उपयोग करते हैं।
जब 50-दिवसीय एसएमए 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर पार करता है - जिसे "गोल्डन क्रॉस" के रूप में संदर्भित किया जाता है, यह इंगित करता है कि गति तेजी से ऊपर पहुंच गई है, जिससे तेजी की भावना पैदा हुई है। इसके विपरीत, जब 50-दिवसीय एसएमए 200-दिवसीय एसएमए से नीचे चला जाता है - इसे "मौत के पार" के रूप में संदर्भित किया जाता है, यह कम कीमतों का सुझाव देता है, जिससे मंदी की भावना पैदा होती है।
बाजार की भावना का वास्तविक विश्व उदाहरण
दिसंबर 2018 में बाजार की धारणा में मंदी आई जब कई कारकों ने निवेशकों को एकजुट करने के लिए एक साथ काम किया। सबसे पहले, कॉर्पोरेट कमाई को धीमा करने के लिए आशंकाएं बढ़ीं। कई वर्षों के बाद एसएंडपी 500 में कई कंपनियों के लिए दो अंकों की आय में वृद्धि हुई, कई विश्लेषकों ने अनुमान लगाया कि 2019 की आय में केवल 3-4% की वृद्धि होगी।
फेडरल रिजर्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने अपनी मासिक प्रेस कॉन्फ्रेंस में उन आशंकाओं को दबाया जब उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट अपवाह ऑटोपायलट पर थी। बाजार ने उनकी टिप्पणियों को "घबराहट" के रूप में देखा और एक धीमी अर्थव्यवस्था के लिए नहीं, जिसने बाजार की धारणा को और कमजोर कर दिया।
अंत में, संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच अनसुलझे व्यापार तनाव, जिसने 2018 में दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं द्वारा लगाए गए टाइट-टू-टैट टैरिफ को देखा, साथ ही साथ अमेरिकी सरकार ने बंद कर दिया, महीने भर में गंभीर रूप से क्षति पहुंचाने वाले बाजार को ऊपर के मुद्दों के साथ जोड़ दिया। ।
बेयरिश भावना ने निवेशकों के विश्वास को नुकसान पहुंचाया जिससे स्टॉक मार्केट का दिसंबर 1931 से सबसे खराब प्रदर्शन हुआ। ब्रॉड-आधारित एस एंड पी 500 इंडेक्स इस महीने के लिए 9.2% गिर गया, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स (डीजेआईए), जिसमें 30 औद्योगिक बॉडवेस्टर कंपनियां शामिल हैं, इस अवधि में 8.7% बहा।
S & P 500 हाई-लो इंडेक्स दिसंबर के अंत में 30 से नीचे गिर गया और जनवरी के मध्य तक शून्य के पास रहा, उस समय बाजार में मंदी की भावना को बढ़ाते हुए दिखाया गया।