अपनी फिदायीन जिम्मेदारी को पूरा करना

इसलिए आपने अपने स्थानीय दान या अन्य संगठन के बोर्ड में सेवा करने के लिए स्वेच्छा से काम किया और आप खुद को विशेष रूप से भाग्यशाली मानते हैं कि उन्होंने निवेश समिति पर एक सीट हासिल की। शायद आपको शुरू में अपनी नई नियुक्ति के बारे में आरक्षण था, लेकिन अगर आपकी वित्तीय दुनिया में गहरी दिलचस्पी है, तो आपके स्वयं के कुछ निवेश, सीएनबीसी देखें और वॉल स्ट्रीट जर्नल पढ़ें, आपको लग सकता है कि आप योग्य हैं। हालांकि यह निवेश समिति की बैठकों में भाग लेने और चैरिटी के सलाहकार से नवीनतम निवेश अनुसंधान प्राप्त करने का एक शानदार तरीका हो सकता है, इस काम को हल्के ढंग से नहीं किया जाना चाहिए।

एक फिउडियरी होने के नाते एक निश्चित स्तर की जिम्मेदारी आती है। किसी भी व्यक्ति को किसी अन्य व्यक्ति के धन के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी है। वास्तव में इसका मतलब यह है कि आपको विश्वास की स्थिति में रखा गया है और उस विश्वास के विश्वासघात के परिणाम हो सकते हैं। इस लेख में, हम चर्चा करेंगे कि किसे एक प्रत्ययी माना जाता है और क्या एक प्रत्ययी की ज़िम्मेदारियाँ होती हैं।

कौन एक विचारक माना जाता है?

निवेश समिति के सदस्य के रूप में, आप समिति के निवेश सलाहकार के साथ कुछ जिम्मेदारी साझा कर सकते हैं। यदि आपका सलाहकार एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, तो वह निवेश समिति के साथ प्रत्ययी जिम्मेदारी साझा करता है। एक दलाल, दूसरी ओर, नहीं हो सकता है। कुछ ब्रोकरेज फर्में अपने ब्रोकरों को फिडयूरीज नहीं करना चाहती हैं या न ही देना चाहती हैं। अंततः, यह सलाहकार की कार्रवाइयाँ हैं जो निर्धारित करती हैं कि वह एक प्रत्ययी है या नहीं। निरंतर, व्यापक सलाह देते हुए एक काल्पनिक भूमिका में अभिनय करना माना जाता है, जबकि केवल उत्पाद बेचना नहीं है।

एक सलाहकार से जुड़ना, जो प्रत्ययी जिम्मेदारी स्वीकार करने के लिए तैयार है, वांछनीय है क्योंकि निवेश समिति के सदस्य एक विशेषज्ञ को अपनी कुछ जिम्मेदारियों को सौंपकर अपनी देयता को कम करते हैं। हालांकि, एक विशेषज्ञ को काम पर रखने से उनके सभी कर्तव्यों के समिति के सदस्यों को राहत नहीं मिलती है। उनके पास अभी भी विशेषज्ञ की गतिविधियों का विवेकपूर्ण चयन और निगरानी करने का दायित्व है; इसलिए, समिति के सदस्यों को अभी भी यह समझना चाहिए कि निवेश प्रक्रिया क्या है।

एक फ़िदुकरी की ज़िम्मेदारियाँ

एक प्रत्ययी की मुख्य जिम्मेदारी विवेकपूर्ण निवेश प्रक्रिया का प्रबंधन करना है। एक विवेकपूर्ण प्रक्रिया उतनी अस्पष्ट नहीं है जितनी यह ध्वनि हो सकती है। एक फिडुशरी प्रक्रिया द्वारा विवेक का प्रदर्शन करता है जिसके माध्यम से निवेश निर्णय लिए जाते हैं। इसका मतलब यह है कि फिदायीनियों के पास एक बुनियादी रूपरेखा होनी चाहिए कि वे अपनी जिम्मेदारियों के बारे में कैसे जाने। फिदूसियों के लिए मार्गदर्शन की आवश्यकता के जवाब में, निम्नलिखित विवेकपूर्ण निवेश प्रथाओं को परिभाषित करने के लिए फिडुशरी अध्ययन के लिए गैर-लाभकारी फाउंडेशन की स्थापना की गई थी:

चरण 1: व्यवस्थित करें

यह प्रक्रिया उन कानूनों और नियमों पर खुद को शिक्षित करने वाली फिदायीनों के साथ शुरू होती है जो उनकी स्थितियों पर लागू होंगे। उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति योजनाओं के सहायकों को यह समझना होगा कि कर्मचारी सेवानिवृत्ति और आय सुरक्षा अधिनियम (ERISA) प्राथमिक कानून है जो उनके कार्यों को नियंत्रित करता है। एक बार जब फिदुसी अपने शासी नियमों की पहचान करते हैं, तो उन्हें प्रक्रिया में शामिल सभी पक्षों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। यदि निवेश सेवा प्रदाताओं का उपयोग किया जाता है, तो किसी भी सेवा समझौते लिखित रूप में होने चाहिए।

चरण 2: औपचारिक रूप दें

निवेश कार्यक्रम के लक्ष्यों और उद्देश्यों को बनाकर निवेश प्रक्रिया की औपचारिक शुरुआत होती है। Fiduciaries को निवेश क्षितिज, जोखिम के स्वीकार्य स्तर और अपेक्षित वापसी जैसे कारकों की पहचान करनी चाहिए। इन कारकों की पहचान करके, निवेश के विकल्पों का मूल्यांकन करने के लिए फिदायीन लोग एक रूपरेखा बनाते हैं।

फ़िड्यूशियरों को तब उचित संपत्ति वर्गों का चयन करने की आवश्यकता होती है जो उन्हें कुछ न्यायोचित कार्यप्रणाली के माध्यम से एक विविध पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम करेंगे। अधिकांश पोर्टफोलियो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) को नियोजित करके इस बारे में जाते हैं क्योंकि यह निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे स्वीकृत तरीकों में से एक है जो एक वांछित जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल को लक्षित करता है।

अंत में, प्रत्ययी को एक निवेश नीति विवरण बनाकर इन चरणों को औपचारिक रूप देना चाहिए, जो एक विशिष्ट निवेश रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक विवरण प्रदान करता है। अब पहले दो चरणों में पहचाने गए निवेश कार्यक्रम के कार्यान्वयन के साथ आगे बढ़ने के लिए तैयार है।

चरण 3: लागू करें

कार्यान्वयन चरण वह जगह है जहां निवेश नीति विवरण में विस्तृत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विशिष्ट निवेश या निवेश प्रबंधकों का चयन किया जाता है। संभावित निवेश के मूल्यांकन के लिए एक उचित परिश्रम प्रक्रिया तैयार की जानी चाहिए। संभावित परिश्रम विकल्प के पूल के माध्यम से मूल्यांकन और फ़िल्टर करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की पहचान करनी चाहिए।

कार्यान्वयन चरण आमतौर पर एक निवेश सलाहकार की सहायता से किया जाता है क्योंकि इस कदम को पूरा करने के लिए कई फिदायीनों के पास कौशल और / या संसाधनों की कमी होती है। जब कार्यान्वयन चरण में सहायता करने के लिए सलाहकार का उपयोग किया जाता है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए कि प्रत्यर्पण प्रक्रिया का उपयोग निवेश या प्रबंधकों के चयन में किया जा रहा है, यह सुनिश्चित करने के लिए, फिडूसी और सलाहकारों को संवाद करना चाहिए।

चरण 4: मॉनिटर

अंतिम चरण सबसे अधिक समय लेने वाला हो सकता है और प्रक्रिया का सबसे उपेक्षित हिस्सा भी हो सकता है। कुछ फ़िदुकियों को निगरानी के लिए तात्कालिकता का एहसास नहीं होता है अगर उन्हें पहले तीन चरण सही मिले। फिदायीनियों को अपनी किसी भी जिम्मेदारी की उपेक्षा नहीं करनी चाहिए क्योंकि वे प्रत्येक चरण में लापरवाही के लिए समान रूप से उत्तरदायी हो सकते हैं।

निवेश प्रक्रिया की सही तरीके से निगरानी करने के लिए, फिडुशियों को समय-समय पर उन रिपोर्टों की समीक्षा करनी चाहिए जो उनके निवेश के प्रदर्शन की तुलना उचित सूचकांक और सहकर्मी समूह से करते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि क्या निवेश नीति के उद्देश्य उद्देश्यों को पूरा किया जा रहा है। बस प्रदर्शन के आँकड़ों की निगरानी करना पर्याप्त नहीं है। Fiduciaries को गुणात्मक डेटा की भी निगरानी करनी चाहिए, जैसे कि पोर्टफोलियो में उपयोग किए गए निवेश प्रबंधकों की संगठनात्मक संरचना में परिवर्तन। यदि किसी संगठन में निवेश निर्णय लेने वालों ने छोड़ दिया है, या यदि उनके प्राधिकरण का स्तर बदल गया है, तो निवेशकों को विचार करना चाहिए कि यह जानकारी भविष्य के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकती है।

प्रदर्शन की समीक्षा के अलावा, फिडुशियों को प्रक्रिया के कार्यान्वयन में होने वाले खर्चों की समीक्षा करनी चाहिए। फंड्स कैसे निवेश किए जाते हैं, इसके लिए न केवल जिम्मेदार हैं, बल्कि वे यह भी जिम्मेदार हैं कि फंड कैसे खर्च किए जाते हैं। निवेश की फीस का प्रदर्शन पर सीधा प्रभाव पड़ता है और फिजूलखर्ची को सुनिश्चित करना चाहिए कि निवेश प्रबंधन के लिए भुगतान की गई फीस उचित और उचित है।

तल - रेखा

इन चार चरणों में उल्लिखित विवेकपूर्ण निवेश प्रक्रिया के समुचित निष्पादन के माध्यम से, ट्रस्टी और निवेश समिति के सदस्य अपने दायित्व को कम कर सकते हैं यह विश्वास दिलाकर कि वे अपनी विवेकाधीन जिम्मेदारियों को पूरा कर रहे हैं। फिदायीनियों को अपनी जिम्मेदारियों को स्वीकार करना चाहिए और समझना चाहिए कि उन्हें अपने पोर्टफोलियो के रिटर्न पर नहीं, बल्कि रिटर्न के निर्माण में नियोजित विवेक पर आधारित होना चाहिए। यदि फिदुकियों को प्रक्रिया ठीक लगती है, तो उन्हें अपने संगठनों के लिए सराहनीय रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए। अंत में, यह नहीं है कि आप जीतें या हारें, यह आप खेल कैसे खेलते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फिडुशरी ड्यूटी के कुछ उदाहरण क्या हैं? )