द मनी (ITM) में

पैसे (ITM) में क्या है?

पैसे में (आईटीएम) एक शब्द है जो एक विकल्प को संदर्भित करता है जिसमें आंतरिक मूल्य होता है। आईटीएम इस प्रकार इंगित करता है कि एक विकल्प का स्ट्राइक मूल्य में मूल्य है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में अनुकूल है:

• मनी कॉल विकल्प में विकल्प का अर्थ है कि विकल्प धारक के पास अपने वर्तमान बाजार मूल्य के नीचे सुरक्षा खरीदने का अवसर है।
• मनी पुट ऑप्शन में विकल्प का अर्थ है कि विकल्प धारक अपने वर्तमान बाजार मूल्य से ऊपर की सुरक्षा बेच सकता है।

एक विकल्प जो आईटीएम है जरूरी नहीं कि व्यापारी व्यापार पर लाभ कमा रहा है। विकल्प खरीदने और किसी भी कमीशन शुल्क पर विचार करने पर भी विचार किया जाना चाहिए। धन विकल्पों में पैसे (OTM) विकल्पों में से विपरीत हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक कॉल ऑप्शन मनी (ITM) में है यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।
• एक पुट ऑप्शन पैसे में होता है अगर बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से कम है।
• एक विकल्प मनी (OTM) या मनी (ATM) से भी बाहर हो सकता है।
• पैसे के विकल्प में अनुबंधों में अन्य विकल्पों की तुलना में अधिक प्रीमियम होता है जो आईटीएम नहीं हैं।

विकल्पों का संक्षिप्त अवलोकन

कॉल विकल्प खरीदने वाले निवेशक इस बात से उत्साहित हैं कि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ जाएगी और विकल्प की समाप्ति तिथि तक स्ट्राइक मूल्य से ऊपर हो जाएगी। कई वित्तीय उत्पादों जैसे कि बॉन्ड और कमोडिटीज के लिए व्यापार करने के लिए विकल्प उपलब्ध हैं लेकिन, निवेशकों के लिए इक्विटी सबसे लोकप्रिय है।

विकल्प खरीदार को अवसर देते हैं - लेकिन निर्दिष्ट समाप्ति तिथि द्वारा अनुबंध-घोषित स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं। स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा के शेयरों के लिए लेनदेन मूल्य या निष्पादन मूल्य है।

विकल्प एक अग्रिम शुल्क लागत के साथ आते हैं - जिसे प्रीमियम कहा जाता है - जो कि निवेशक अनुबंध खरीदने के लिए भुगतान करते हैं। कई कारक प्रीमियम के मूल्य को निर्धारित करते हैं। इन कारकों में अंतर्निहित सुरक्षा का वर्तमान बाजार मूल्य, समाप्ति तिथि तक का समय, और सुरक्षा के बाजार मूल्य के संबंध में हड़ताल मूल्य का मूल्य शामिल है। आमतौर पर, प्रीमियम किसी भी दिए गए विकल्प पर मूल्य बाजार सहभागियों को दिखाता है। एक विकल्प जिसमें मूल्य होता है, संभवतः इसके साथ एक उच्च प्रीमियम जुड़ा होता है, जिसमें एक निवेशक के लिए पैसा बनाने की बहुत कम संभावना होती है।

विकल्प प्रीमियम के दो घटक आंतरिक और बाहरी मूल्य हैं। धन विकल्पों में आंतरिक और बाह्य दोनों मूल्य होते हैं, जबकि धन विकल्पों में से प्रीमियम में केवल बाह्य (समय) मूल्य होते हैं।

पैसे के विकल्प में एक डेल्टा 50.0 से अधिक होगा

मनी कॉल विकल्पों में व्याख्या करना

कॉल विकल्प एक निश्चित तिथि से पहले किसी दिए गए मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की खरीद के लिए अनुमति देते हैं। प्रीमियम यह निर्धारित करते समय खेल में आता है कि कोई विकल्प पैसे में है या नहीं, लेकिन इसमें शामिल विकल्प के प्रकार के आधार पर अलग-अलग तरीके से व्याख्या की जा सकती है। कॉल का विकल्प पैसे में है अगर स्टॉक की मौजूदा बाजार कीमत विकल्प की स्ट्राइक प्राइस से अधिक है। एक राशि जो एक विकल्प पैसे में होती है उसे आंतरिक मूल्य कहा जाता है जिसका अर्थ है कि विकल्प उस राशि का कम से कम मूल्य है।

उदाहरण के लिए, $ 25 की हड़ताल के साथ एक कॉल विकल्प पैसे में होगा यदि अंतर्निहित स्टॉक $ 30 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था। हड़ताल और मौजूदा बाजार मूल्य के बीच का अंतर आमतौर पर विकल्प के लिए प्रीमियम की राशि है। मनी कॉल ऑप्शन में किसी विशेष को खरीदने के इच्छुक निवेशक हड़ताल या बाजार मूल्य के बीच प्रीमियम या प्रसार का भुगतान करेंगे।

हालांकि, एक निवेशक एक कॉल विकल्प रखता है जो पैसे में समाप्त हो रहा है वह इसे व्यायाम कर सकता है और स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर कमा सकता है। व्यापार लाभदायक था या नहीं, यह उस सौदे को संसाधित करने के लिए अनुबंध और किसी भी कमीशन को खरीदने के निवेशक के कुल खर्च पर निर्भर करता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ITM का मतलब यह नहीं है कि व्यापारी पैसा कमा रहा है। ITM विकल्प खरीदते समय, व्यापारी को लाभ कमाने के लिए धन में आगे बढ़ने के लिए विकल्प के मूल्य की आवश्यकता होगी। दूसरे शब्दों में, कॉल विकल्प खरीदने वाले निवेशकों को उच्च मूल्य पर चढ़ने के लिए स्टॉक मूल्य की आवश्यकता होती है ताकि यह कम से कम विकल्प के प्रीमियम की लागत को कवर करे।

पैसा लगाने के विकल्पों में व्याख्या करना

जबकि कॉल विकल्प एक परिसंपत्ति की खरीद की अनुमति देते हैं, एक पुट विकल्प विपरीत कार्रवाई को पूरा करता है। निवेशक इन विकल्प अनुबंधों को खरीदते हैं जो उन्हें स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा को बेचने की क्षमता देते हैं जब वे सुरक्षा के मूल्य में कमी की उम्मीद करते हैं। पुट ऑप्शन खरीदारों को अंतर्निहित सुरक्षा के आंदोलन पर मंदी है।

मनी पुट ऑप्शन में इसका मतलब है कि स्ट्राइक प्राइस प्रचलित बाजार मूल्य के बाजार मूल्य से ऊपर है। समाप्ति पर आईटीएम पुट विकल्प रखने वाले निवेशक का मतलब है कि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम है और यह संभव है कि विकल्प व्यायाम करने लायक हो। एक पुट ऑप्शन खरीदार उम्मीद कर रहा है कि पुट खरीदने के लिए कम से कम प्रीमियम की लागत को कवर करने के लिए विकल्प की हड़ताल से स्टॉक की कीमत काफी नीचे गिर जाएगी।

जैसे-जैसे समाप्ति की तारीख नजदीक आती है, पुट ऑप्शन का मूल्य एक प्रक्रिया में गिर जाएगा, जिसे समय क्षय कहा जाता है।

फायदे नुकसान

पेशेवरों

• एक कॉल विकल्प धारक जो समाप्ति के समय इन-मनी (आईटीएम) होता है, अगर बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है तो लाभ कमाने का मौका है।

• इन-मनी-मनी पुट ऑप्शन रखने वाले निवेशक के पास लाभ अर्जित करने का एक मौका होता है यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है।

विपक्ष

• इन-द-मनी विकल्प अन्य विकल्पों की तुलना में अधिक महंगे हैं क्योंकि निवेशक अनुबंध से पहले से जुड़े लाभ के लिए भुगतान करते हैं।

• निवेशकों को धन विकल्प में से लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए प्रीमियम और कमीशन खर्चों पर भी विचार करना चाहिए।

अन्य बातें

जब अंतर्निहित सुरक्षा के स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य समान होते हैं, तो विकल्प को पैसे (एटीएम) में कहा जाता है। विकल्प भी पैसे से बाहर हो सकते हैं जिसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य बाजार मूल्य के अनुकूल नहीं है। एक ओटीएम कॉल विकल्प में स्टॉक के बाजार मूल्य की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य होगा।

इसके विपरीत, एक OTM पुट विकल्प में बाजार मूल्य से कम स्ट्राइक मूल्य होगा। एक ओटीएम विकल्प का अर्थ है कि विकल्प अभी तक पैसा नहीं कमा पाया है क्योंकि विकल्प को लाभदायक बनाने के लिए स्टॉक की कीमत पर्याप्त नहीं है। नतीजतन, ओटीएम विकल्पों में आमतौर पर आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम प्रीमियम होता है।

संक्षेप में, एक विकल्प के लिए भुगतान की गई प्रीमियम की राशि उस सीमा के बड़े हिस्से पर निर्भर करती है, जिस पर एक विकल्प ITM, ATM या OTM होता है। हालांकि, कई अन्य कारक एक विकल्प के प्रीमियम को प्रभावित कर सकते हैं, जिसमें स्टॉक में उतार-चढ़ाव, उतार-चढ़ाव, और समाप्ति तक का समय शामिल है। उच्च अस्थिरता और एक लंबे समय तक जब तक समाप्ति का मतलब एक बड़ा मौका है कि विकल्प आईटीएम को स्थानांतरित कर सकता है। नतीजतन, प्रीमियम लागत अधिक है।

ITM विकल्पों का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक 30 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ बैंक ऑफ अमेरिका (बीएसी) स्टॉक पर कॉल विकल्प रखता है। शेयर वर्तमान में $ 33 पर व्यापार करते हैं जो पैसे में अनुबंध करता है। कॉल ऑप्शन निवेशक को $ 30 के लिए स्टॉक खरीदने की अनुमति देता है, और वे स्टॉक को $ 33 के लिए तुरंत बेच सकते हैं, जिससे उन्हें प्रति शेयर अंतर के साथ $ 3 दिया जा सकता है। प्रत्येक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए आंतरिक मूल्य $ 3 x 100 = $ 300 है।

यदि निवेशक ने कॉल के लिए $ 3.50 का प्रीमियम भुगतान किया, तो उन्हें व्यापार से लाभ नहीं होगा। उन्होंने स्ट्राइक प्राइस और मार्केट प्राइस के अंतर पर केवल $ 300 प्राप्त करते हुए $ 350 ($ 3.50 x 100 = $ 350) का भुगतान किया होगा। दूसरे शब्दों में, वह व्यापार पर $ 50 खो देंगे। हालांकि, विकल्प को अभी भी आईटीएम माना जाता है, क्योंकि समाप्ति पर, विकल्प में $ 3 का मूल्य होगा, भले ही जॉन लाभ अर्जित नहीं कर रहा हो।

इसके अलावा, यदि स्टॉक की कीमत $ 33 से $ 29 तक गिर गई, तो $ 30 स्ट्राइक प्राइस कॉल अब ITM नहीं है। यह $ 1 OTM होगा। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब स्ट्राइक मूल्य तय किया जाता है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत इस बात को प्रभावित करती है कि धन किस विकल्प में है। एक आईटीएम विकल्प अपनी समाप्ति तिथि से पहले एटीएम या ओटीएम पर भी जा सकता है।

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संबंधित शर्तें

आउट ऑफ द मनी (OTM) की परिभाषा और उदाहरण पैसे से बाहर (OTM) विकल्प का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है, लेकिन इसके पास केवल बाह्य या समय मूल्य है। ओटीएम विकल्प पैसे के विकल्पों की तुलना में कम महंगे हैं। अधिक विकल्प खरीदार और विक्रेता के लिए कैसे काम करते हैं विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। अधिक स्ट्राइक प्राइस डेफिनिशन स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर एक व्युत्पन्न अनुबंध खरीदा या बेचा जा सकता है (व्यायाम किया जाता है)। जो भी एक स्टॉक चलता है, एक स्ट्रैंग एक लाभ से बाहर निकल सकता है एक गला एक लोकप्रिय विकल्प रणनीति है जिसमें एक कॉल और एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति दोनों को धारण करना शामिल है। यह एक लाभ देता है यदि परिसंपत्ति की कीमत नाटकीय रूप से ऊपर या नीचे चलती है। अधिक समय क्षय प्रभाव विकल्प मूल्य निर्धारण समय क्षय समय बीतने के कारण एक विकल्प अनुबंध के मूल्य में गिरावट की दर का एक उपाय है। पैसे पर अधिक पैसा (एटीएम) एक ऐसी स्थिति है जहां एक विकल्प की हड़ताल की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के समान है। अधिक साथी लिंक