गिरवी रखने का अनुबंध

एक बंधक बांड क्या है?

एक बंधक बॉन्ड बंधक के पूल या बंधक द्वारा सुरक्षित किया जाता है जो आम तौर पर रियल एस्टेट होल्डिंग्स और वास्तविक संपत्ति, जैसे उपकरण द्वारा समर्थित होते हैं। डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, लाभांश के डिफ़ॉल्ट और सुरक्षित भुगतान की भरपाई के लिए बंधक बॉन्डधारक अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक बंधक बॉन्ड रियल एस्टेट होल्डिंग्स या वास्तविक संपत्ति द्वारा समर्थित बॉन्ड है।
• डिफ़ॉल्ट स्थिति की स्थिति में, बंधक बॉन्डधारक डिफ़ॉल्ट के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए एक बांड के पीछे अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं।
• बंधक बॉन्ड कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं और इसलिए, आमतौर पर रिटर्न की दर कम होती है।

कैसे बंधक बांड काम करते हैं

बंधक बांड निवेशक सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि मूल मूल्यवान संपत्ति द्वारा सुरक्षित है। डिफ़ॉल्ट रूप से ऋण को कवर करने के लिए संपत्ति को सैद्धांतिक रूप से बेचा जा सकता है। हालांकि, इस अंतर्निहित सुरक्षा के कारण, औसत बंधक बांड पारंपरिक कॉर्पोरेट बांडों की तुलना में कम दर का रिटर्न देता है जो केवल निगम के वादे और भुगतान करने की क्षमता से समर्थित हैं।

जब कोई व्यक्ति एक घर खरीदता है और एक बंधक के साथ खरीद का वित्तपोषण करता है, तो ऋणदाता शायद ही बंधक के स्वामित्व को बरकरार रखता है। इसके बजाय, यह एक निवेश इकाई या सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) जैसे द्वितीयक बाजार में बंधक को अन्य इकाई को बेचता है। यह इकाई अन्य ऋणों के एक पूल के साथ बंधक को पैकेज करती है और बैकिंग के रूप में बंधक के साथ बांड जारी करती है।

जब घर के मालिक अपने बंधक का भुगतान करते हैं, तो उनके भुगतान का ब्याज हिस्सा इन बंधक बांडों पर उपज का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। जब तक बंधक पूल में अधिकांश घर के मालिक अपने भुगतानों के साथ रहते हैं, एक बंधक बांड एक सुरक्षित और विश्वसनीय आय-उत्पादक सुरक्षा है।

बंधक बांड के लाभ और नुकसान

बंधक बॉन्ड का एक नुकसान यह है कि उनकी पैदावार कॉर्पोरेट बॉन्ड पैदावार से कम होती है क्योंकि बंधक के प्रतिभूतिकरण से ऐसे बॉन्ड सुरक्षित होते हैं। यदि एक मकान मालिक एक बंधक पर चूक करता है, तो बॉन्डहोल्डर्स के पास घर के मालिक की संपत्ति के मूल्य पर दावा होता है। संपत्ति को बांडधारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए उपयोग की जाने वाली आय के साथ परिसमापन किया जा सकता है।

इसके विपरीत, अगर कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेशकों को कोई कम सहारा नहीं है, अगर निगम भुगतान करने में असमर्थ है। नतीजतन, जब निगम बांड जारी करते हैं, तो उन्हें असुरक्षित ऋण का जोखिम उठाने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए उच्च पैदावार की पेशकश करनी चाहिए। हालांकि, बंधक बांड का लाभ यह है कि वे स्टॉक की तुलना में सुरक्षित निवेश हैं, उदाहरण के लिए।

$ 1.7 ट्रिलियन

फेडरल रिजर्व द्वारा बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में रखी गई राशि।

बंधक बांड के लिए विशेष विचार

सामान्य नियम का एक प्रमुख अपवाद है कि 2000 के दशक के वित्तीय संकट के दौरान बंधक बांड एक सुरक्षित निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं। इस अवधि तक अग्रणी, निवेशकों को एहसास हुआ कि वे सबप्राइम बंधक द्वारा समर्थित बॉन्ड्स की खरीद कर बड़ी उपज अर्जित कर सकते हैं - जो कि गरीब क्रेडिट या अपरिवर्तनीय आय वाले खरीदारों को पेशकश करते हैं - जबकि अभी भी संपार्श्विक ऋण में निवेश की सुरक्षा का आनंद ले रहे हैं।

दुर्भाग्य से, इन सबप्राइम बंधक में से काफी एक संकट पैदा करने के लिए चूक गए, जिसके दौरान कई बंधक बांडों ने निवेशकों को लाखों डॉलर खर्च किए। संकट के बाद से, इस तरह की प्रतिभूतियों पर जांच बढ़ गई है। फिर भी, फेड अभी भी बंधक बॉन्ड जैसे बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) की एक बड़ी राशि रखता है। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सेंट लुइस के अनुसार, जून 2018 तक, फेड ने एमबीएस में $ 1.7 ट्रिलियन का आयोजन किया।

संबंधित शर्तें

सुरक्षित बॉन्ड ए सुरक्षित बॉन्ड को एक विशिष्ट संपत्ति के जारीकर्ता की प्रतिज्ञा द्वारा सुरक्षित किया जाता है, जो ऋण पर संपार्श्विक का एक रूप है। एक बॉन्डहोल्डर होने के नाते अधिक लाभ और जोखिम एक बॉन्डहोल्डर एक निवेशक या ऋण प्रतिभूतियों का मालिक है जो आमतौर पर निगमों और सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं। संक्षेप में, बांडधारक एक ऋणदाता होता है जो एक विशिष्ट अवधि के लिए एक नोट रखता है, नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त करता है और परिपक्वता पर मूलधन की वापसी करता है। अधिक बंधक-समर्थित प्रतिभूति (एमबीएस) को समझना एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक बांड के समान एक निवेश है जिसमें बैंकों से खरीदे गए गृह ऋणों का एक बंडल होता है जो उन्हें जारी किए जाते हैं। अधिक प्रतिभूतिकरण: कैसे ऋण आपको पैसा बनाता है प्रतिभूतिकरण में, एक जारीकर्ता विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों को एक पूल में विलय करके और फिर निवेशकों को पुन: बेची गई संपत्ति को बेचकर एक विपणन योग्य वित्तीय साधन तैयार करता है। यह अक्सर ऋण और अन्य परिसंपत्तियों के साथ होता है जो प्राप्य उत्पन्न करते हैं - विभिन्न प्रकार के उपभोक्ता या वाणिज्यिक ऋण। अधिक सरकारी नेशनल मॉर्टगेज एसोसिएशन (Ginnie Mae) Ginnie Mae एक अमेरिकी सरकारी निगम है जो प्रतिभूतियों की गारंटी देता है जो बंधक को हामीदारी देता है, जो उधारदाताओं को अधिक मकान मालिकों की सेवा करने में मदद करता है अधिक आवासीय बंधक-समर्थित सुरक्षा (RMBS) परिभाषा आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां एक प्रकार की सुरक्षा बनाई जाती हैं। आवासीय ऋण जैसे बंधक, घर-इक्विटी ऋण और सबप्राइम बंधक। अधिक साथी लिंक