स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ अपनी सीमा को संकीर्ण करें

आप तय करते हैं कि आप अपने आप को एक सुरक्षा खरीदना चाहते हैं, बजाय आपके 401 (के) प्रदाता ने इसे आपकी ओर से किया है। इसलिए आप एक व्यक्तिगत स्टॉक, या एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या एक बॉन्ड… जो भी हो, में एक शेयर का चयन करें। फिर आप एक खाता खोलते हैं, आपने कहा खाते को निधि देते हैं, और अंत में आप प्रश्न में सुरक्षा के लिए एक आदेश देते हैं। कुछ भी आसान नहीं हो सकता है, है ना?

काफी नहीं। उपरोक्त योजना केवल तभी काम करती है जब आप जो सुरक्षा खरीदना चाहते हैं वह पर्याप्त तरल हो जो कि नियमित रूप से कारोबार करता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को शामिल करने वाले 30 शेयरों में से किसी को भी खरीदने या बेचने का ऑर्डर दें, और जब तक आप इस पर कोई शर्त नहीं रखते हैं, तब तक इसे आसन्न रूप से भरना चाहिए। (यह एक बाजार आदेश कहा जाता है - आप स्टॉक को खरीदने या बेचने के लिए सहमत हैं, जो भी वर्तमान में व्यापार कर रहा है।) एक पतले कारोबार वाले मुद्दे का चयन करें, जो ओवर-द-काउंटर बेचा जाता है, हालांकि, और आप थोड़ी देर के लिए इंतजार कर सकते हैं। खरीदार या विक्रेता।

इस प्रकार जो लोग शेयर बाजार में भाग लेते हैं, वे अपने आदेशों को सशर्त बनाएंगे। उदाहरण के लिए, यह सुनिश्चित करना कि ऑर्डर तभी सक्रिय होता है जब कीमत एक निश्चित स्तर पर पहुंच जाती है। $ 10 पर XYZ ट्रेडिंग के साथ, एक खरीदार एक आदेश दे सकता है जो उस क्षण को प्रभावित करता है जो मूल्य उस स्तर तक गिर जाता है जिसे वह नामित करता है - इसे 9 9 कहता है। (या एक विक्रेता एक आदेश रख सकता है जो केवल तभी सक्रिय होता है जब मूल्य $ 11 या उसके चयन के कुछ अन्य मूल्य तक पहुंच जाता है।) जिसे स्टॉप ऑर्डर कहा जाता है। पहला उदाहरण लेते हुए, एक बार एक्सवाईजेड $ 9 तक गिर जाता है (यह कभी भी करता है), निवेशक का स्टॉप ऑर्डर सक्रिय हो जाता है और मार्केट ऑर्डर बन जाता है। उस समय, $ 9 पर बेचने के लिए इच्छुक कोई भी विक्रेता ऐसा कर सकता है, अब उसके पास एक खरीदार है।

यह कहा जा रहा है, व्यवहार में बाजार मूल्य से अधिक मूल्य के लिए एक खरीदें स्टॉप ऑर्डर निर्धारित किया गया है, नीचे नहीं। अगर यह कोई मतलब नहीं है, यह एक मिनट में होगा। संभव नुकसान को कम करने के लिए विचार है। एक स्टॉप ऑर्डर के साथ खरीदार का उपरोक्त उदाहरण लें और $ 10 पर एक स्टॉक ट्रेडिंग। खरीदार $ 11 पर स्टॉप ऑर्डर सेट करता है, आइए बताते हैं, और जानता है कि उसे बंद होने के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है, इससे आगे भी कीमत बढ़नी चाहिए। यदि खरीद ऑर्डर रोक आदेश नहीं था, लेकिन सिर्फ एक मानक बाजार आदेश है, तो खरीदार को वहां असहाय बैठने के लिए मजबूर किया जा सकता है क्योंकि कीमत $ 12, $ 13, $ 14 और उससे आगे तक पहुंच गई है।

यदि खरीदार को $ 10 से नीचे के स्टॉप-ऑर्डर की कीमत निर्धारित की गई थी, तो एक मौका है कि वह अनिश्चित काल तक इंतजार कर रहा होगा। खरीदार (खरीदने) के स्टॉप ऑर्डर के पीछे विचार यह है कि खरीदार को उस कीमत पर स्टॉक का अधिग्रहण करना चाहिए जिसके साथ वह रह सकता है, न कि एक गैर-मानक मानक निर्धारित करने के लिए जिसे बाजार में मिलने में कोई दिलचस्पी नहीं है।

(घाटे में कटौती के लिए अन्य रणनीतियों के बारे में जानने के लिए, इन्वेस्टोपेडिया के लेख "लिमिटिंग लॉस" देखें।

इसके विपरीत, (बेचना) निश्चित रूप से दूसरी दिशा में नुकसान में कटौती का क्रम रोक देता है। एक स्टॉकहोल्डर जो अपनी एक्सवाईजेड होल्डिंग्स को अलग करना चाहता है, स्टाक ऑर्डर को $ 10 पर स्टॉक ट्रेडिंग के साथ $ 9 पर सेट करेगा। इसे $ 9 से कम सेट करें, और स्टॉकधारक अधिक पैसा खो देगा, जितना कि वह खोने में सहज होगा। इसे $ 11 या $ 12 पर सेट करें, और वह स्टॉक पर अनिश्चित काल तक पकड़ बना सकता है, जो पहली जगह में बेचने के आदेश रखने के उद्देश्य को हराने के लिए प्रतीत होता है।

सेटिंग के लिए एक और दोहरे पक्षीय कारण है (खरीद) मौजूदा बाजार मूल्य से ऊपर के आदेशों को रोकें और (बेचें) नीचे दिए गए आदेशों को रोकें: मुख्य रूप से, किसी स्टॉक को खरीदार को बंद किए गए लाभ में लॉक करने के लिए। यदि आपने अपने ब्रोकर से XYZ के 1000 शेयर 12 डॉलर के पिछले मूल्य पर उधार लिए हैं, तो इसे बाद में $ 12 से कम किसी भी कीमत पर वापस खरीदना (लेन-देन शुल्क को छोड़कर, निश्चित रूप से) आपको लाभ देगा। $ 10 पर वापस खरीदना प्रफुल्लित है। स्टॉप-सीमित $ 11 में इसे वापस खरीदना बदतर है, लेकिन अभी भी सकारात्मक है। स्टॉप ऑर्डर को $ 11 पर रखने में विफल है, या इसे बहुत अधिक स्थान पर रखें, और आप अपना लाभ खो सकते हैं।

तो यह एक स्टॉप ऑर्डर है। एक संबंधित अवधारणा, सीमा आदेश, का अर्थ है कि निवेशक एक निश्चित मूल्य या कम (उच्चतर) पर शेयरों की एक निश्चित संख्या खरीद (बेच) रहा है। दो प्रकार के आदेशों को मिलाएं और आपको एक उपकरण मिलता है जो विशेष रूप से नकारात्मक पक्ष को सीमित करने के लिए बनाया गया है - स्टॉप-लिमिट ऑर्डर।

यहां देखिए यह कैसे काम करता है। फिर, हम अपने उदाहरण के लिए खरीद का उपयोग करेंगे। (बिक्री के लिए यह कैसे काम करता है यह देखने के लिए दर्पण के सामने इस लेख को रखें।) याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर दो कीमतों को निर्दिष्ट करता है - स्टॉप प्राइस और लिमिट प्राइस। XYZ पर एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ, वर्तमान में $ 10 पर कारोबार कर रहा है, खरीदार $ 11 का स्टॉप प्राइस और $ 12 की एक सीमा मूल्य निर्धारित कर सकता है। पल XYZ $ 11 तक बढ़ जाता है, यह ऑर्डर एक लिमिट ऑर्डर के रूप में लाइव हो जाता है। यदि XYZ तब आदेश को भरने से पहले $ 12 तक बढ़ रहा है, तो यह तब तक खुला रहेगा जब तक कि कीमत फिर से $ 11 तक डूब न जाए। इस प्रकार खरीदार के संभावित नुकसान को कम किया जाता है। इस मामले में स्टॉप ऑर्डर और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के बीच बड़ा अंतर यह है कि पूर्व मामले में, जितनी जल्दी हो सके शेयर बेचते हैं, और खरीदार के लिए सर्वोत्तम संभव कीमत पर; उत्तरार्द्ध के साथ, शेयर केवल तभी बिकते हैं जब सीमा की कीमत पूरी हो जाती है, जो तुरंत नहीं हो सकता है।

जमीनी स्तर

स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ, खरीदार अपने स्वाद के लिए कीमतों से खुद को बचाते हैं। और विक्रेताओं को कीमतों के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है जो निस्संदेह कम हैं। बाजार के आदेशों के बजाय स्टॉप-लिमिट को निर्दिष्ट करना रक्षात्मक निवेशक के लिए नकारात्मक पक्ष को कम करने का एक सरल तरीका है।