उपेक्षित फर्म प्रभाव

उपेक्षित फर्म प्रभाव की परिभाषा

उपेक्षित फर्म प्रभाव एक सिद्धांत है जो कुछ कम-ज्ञात कंपनियों के लिए बेहतर-ज्ञात कंपनियों को बेहतर बनाने की प्रवृत्ति की व्याख्या करता है। उपेक्षित फर्म प्रभाव से पता चलता है कि कम-ज्ञात कंपनियों के शेयरों में उच्च रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम हैं, क्योंकि बाजार विश्लेषकों द्वारा उनका विश्लेषण और छानबीन करने की संभावना कम है। छोटे फर्म, बेहतर प्रदर्शन का प्रदर्शन भी कर सकते हैं, क्योंकि उच्च जोखिम / उच्च प्रतिफल संभावित छोटे, कम-ज्ञात शेयरों के साथ, उच्च सापेक्ष विकास प्रतिशत के साथ।

ब्रेकिंग डाउन उपेक्षित फर्म प्रभाव

छोटी फ़र्में एक ही जांच और विश्लेषण के अधीन नहीं होती हैं, क्योंकि बड़ी कंपनियाँ, जैसे कि ब्लू-चिप फ़र्म, आमतौर पर बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित और आर्थिक रूप से मजबूत ध्वनि कंपनियाँ, जो कई वर्षों से संचालित होती हैं। विश्लेषकों के पास अपने निपटान में बड़ी मात्रा में जानकारी है, जिस पर राय बनाने और सिफारिशें करने के लिए। छोटी फर्मों के बारे में जानकारी कई बार उन बुराइयों तक सीमित हो सकती है जो कानून द्वारा आवश्यक हैं। जैसे, ये फर्म विश्लेषकों द्वारा "उपेक्षित" हैं, क्योंकि जांच या मूल्यांकन करने के लिए बहुत कम जानकारी है।

उपेक्षित फर्म प्रभाव बहस

एक दशक (1971-80) में 510 फर्मों के प्रदर्शन के 1983 के एक अध्ययन में, तीन कॉर्नेल विश्वविद्यालय के प्रोफेसरों ने पाया कि संस्थानों द्वारा उपेक्षित कंपनियों के शेयरों ने उन कंपनियों के शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया जो संस्थानों द्वारा व्यापक रूप से आयोजित की गई थीं। बेहतर आउटपरफॉर्मेंस किसी भी "छोटे फर्म प्रभाव" के ऊपर और ऊपर बनी रहती है; अर्थात्, दोनों छोटे और मध्यम आकार की उपेक्षित कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन किया। अध्ययन में पाया गया कि उन फर्मों में निवेश करने से व्यक्तियों और संस्थानों के लिए संभावित रूप से पुरस्कृत निवेश रणनीति बन सकती है। एक अन्य अध्ययन में, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स के 500 इंडेक्स में शामिल फर्मों की सुरक्षा विश्लेषकों द्वारा उपेक्षा की गई थी, जो 1970-1979 के शेयरों की तुलना में बहुत अधिक थीं। उस नौ-वर्ष की अवधि में, S & P 500 में सबसे अधिक उपेक्षित प्रतिभूतियां प्रत्येक वर्ष औसतन (लाभांश सहित) औसतन, उच्च पीछा वाले समूह के लिए 9.4% औसत वार्षिक रिटर्न की तुलना में।

हालांकि, 1997 में जनवरी 1982 से दिसंबर 1995 तक 7, 117 सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के प्रदर्शन के अध्ययन में क्रेग जी। बियर्ड और रिचर्ड डब्ल्यू। सियास को उपेक्षा और पूंजीकरण के बीच संबंध को नियंत्रित करने के बाद उपेक्षित फर्म प्रभाव के लिए कोई समर्थन नहीं मिला। लेखकों ने सुझाव दिया कि समय के साथ उपेक्षित फर्म प्रभाव गायब हो सकता है क्योंकि निवेशकों ने इसका फायदा उठाया है, संस्थागत निवेशकों ने पिछले कुछ वर्षों में छोटे पूंजीकरण (और आमतौर पर अधिक उपेक्षित) शेयरों में अपने निवेश को बढ़ाया हो सकता है, और जिन अध्ययनों में उपेक्षित प्रभाव मिला है। 1970 का नमूना विशिष्ट हो सकता है।

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स्मॉल फ़र्म इफ़ेक्ट में पढ़ना छोटी फ़र्म इफ़ेक्ट एक थ्योरी है जो उस छोटी फ़र्म को रखती है, या उन कंपनियों को जो छोटे बाज़ार के पूँजीकरण के साथ बड़ी कंपनियों को पछाड़ती है। अधिक फामा और फ्रेंच थ्री फैक्टर मॉडल परिभाषा फामा और फ्रेंच थ्री-फैक्टर मॉडल ने सीएपीएम का विस्तार किया, जिसमें विविध पोर्टफोलियो रिटर्न में अंतर को समझाने के लिए आकार जोखिम और मूल्य जोखिम शामिल है। अधिक सप्ताहांत प्रभाव सप्ताहांत के प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर पूर्ववर्ती शुक्रवार की तुलना में काफी कम होता है। इसे सोमवार के प्रभाव के रूप में भी जाना जाता है। अधिक जनवरी प्रभाव जनवरी का प्रभाव कर के उद्देश्यों के लिए एक वर्ष के अंत में बिकवाली के बाद वर्ष के पहले महीने में स्टॉक की कीमतों में वृद्धि की प्रवृत्ति है। अधिक समझ उच्च माइनस कम (एचएमएल) उच्च माइनस कम (एचएमएल), जिसे मूल्य प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है, फामा-फ्रेंच तीन-कारक मॉडल में उपयोग किए जाने वाले तीन कारकों में से एक है। वित्त के बारे में अधिक सब कुछ आपको पता होना चाहिए वित्त प्रबंधन, सृजन, और धन, निवेश और अन्य वित्तीय साधनों के अध्ययन से संबंधित मामलों के लिए एक शब्द है। अधिक साथी लिंक