एक इक्विटी REIT बनाम एक बंधक REIT के कारण: क्या अंतर है?

कई अलग-अलग प्रकार के रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) हैं जिनमें इक्विटी आरईआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी शामिल हैं। आरईआईटी एक प्रकार की सुरक्षा है जिसमें कंपनी का मालिक होता है और आम तौर पर अचल संपत्ति या अचल संपत्ति से संबंधित संपत्ति का संचालन करता है। आरईआईटी प्रमुख बाजार एक्सचेंजों पर स्टॉक और व्यापार के समान हैं।

आरईआईटी कंपनियों को अपने निवेशकों से संयुक्त निवेश का उपयोग करके अचल संपत्ति या बंधक खरीदने की अनुमति देता है। इस प्रकार का निवेश बड़े और छोटे निवेशकों को अचल संपत्ति का हिस्सा बनाने की अनुमति देता है।

इक्विटी आरईआईटी मुनाफे का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत निवेशकों को लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है। जब ब्याज दरें कम होती हैं और संपत्ति की कीमतें बढ़ती हैं, तो इक्विटी आरईआईटी बेहतर प्रदर्शन करते हैं। हालांकि, इक्विटी आरईआईटी द्वारा कवर किए गए विभिन्न बाजारों की पेचीदगियों का मतलब है कि लगभग हमेशा अवसर उपलब्ध हैं।

चाबी छीन लेना

• आरईआईटी शेयर की तरह की प्रतिभूतियां हैं जो बड़े और छोटे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति के स्वामित्व को जोड़ने की अनुमति देती हैं।
• इक्विटी आरईआईटी अचल संपत्ति के अधिग्रहण, प्रबंधन, निर्माण, नवीकरण और बिक्री के लिए जिम्मेदार हैं।
• बंधक REITs आम तौर पर अचल संपत्ति खरीदारों को पैसा उधार देते हैं या मौजूदा बंधक को प्राप्त करते हैं या बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) में निवेश करते हैं।

इक्विटी आरईआईटी

इक्विटी REITs अचल संपत्ति की संपत्ति में निवेश करते हैं। इक्विटी रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों का राजस्व मुख्य रूप से उनके रियल एस्टेट होल्डिंग्स से किराये की आय से उत्पन्न होता है। इक्विटी आरईआईटी आमतौर पर कार्यालय और औद्योगिक, खुदरा, आवासीय और होटल और रिसॉर्ट संपत्तियों में निवेश करते हैं।

इक्विटी आरईआईटी का एक उदाहरण सीनियर हाउसिंग प्रॉपर्टीज ट्रस्ट (एसएनएच) है। इक्विटी आरईआईटी संपत्तियों पर किराए के साथ-साथ अघोषित संपत्ति खरीदने और उन्हें लाभ के लिए बेचने से आय उत्पन्न करते हैं। कुछ इक्विटी आरईआईटी को विविध किया जाता है और रियल एस्टेट की कई अलग-अलग श्रेणियों में निवेश किया जाता है, जैसे कि रिटेल स्पेस और अपार्टमेंट।

किलारॉय रियल्टी आरईआईटी (केआरसी) एक विविध आरईआईटी का एक उदाहरण है। अन्य REITs रियल एस्टेट मार्केट के संकरे सेगमेंट जैसे रिटेल, जैसे CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), या होटल्स जैसे Sotherly Hotels Inc. (SOHO) पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

बंधक REITs

बंधक आरईआईटी केवल बंधक में निवेश करते हैं, और वे आरईआईटी बाजार के 10% से कम बनाते हैं। जबकि इक्विटी आरईआईटी आमतौर पर रियल एस्टेट को किराए पर देने से अपनी आय उत्पन्न करते हैं, बंधक आरईआईटी मुख्य रूप से अपने बंधक ऋण पर अर्जित ब्याज से अपना राजस्व उत्पन्न करते हैं।

एक बंधक REIT का एक उदाहरण अपार्टमेंट निवेश और प्रबंधन कंपनी REIT (AIV) है। AIV जैसे REITs संपत्ति खरीदने के लिए उधारकर्ताओं को उधार दिए गए पैसे पर ब्याज लगाकर पैसा कमाते हैं। वे बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में व्यापार और निवेश भी करते हैं। वाणिज्यिक बंधक आरईआईटी हैं, जैसे कि कैपस्टेड मॉर्गेज कॉर्पोरेशन आरईआईटी (सीएमओ), और आवासीय बंधक आरईआईटी, जैसे एनवर्थ मॉर्गेज एसेट कॉर्पोरेशन आरईआईटी (एएनएच)। कुछ मिश्रित REITs, जैसे कि Dynax Capital Inc. REIT (DX) वाणिज्यिक और आवासीय दोनों REIT में निवेश करते हैं।

इक्विटी आरईआईटी के साथ, अधिकांश आरईआईटी मुनाफे को लाभांश के रूप में निवेशकों को भुगतान किया जाता है। बढ़ती ब्याज दरों के समय में बंधक REIT बेहतर प्रदर्शन करते हैं। हालांकि, इक्विटी आरईआईटी की तरह, बहुत सारे अलग-अलग लक्ष्य बाजार हैं जो बंधक आरईआईटी लगभग हमेशा निवेश के अवसर उपलब्ध हैं।

हाइब्रिड आरईआईटी

हाइब्रिड आरईआईटी संपत्ति और बंधक दोनों में निवेश करते हैं। कुछ ही REIT हैं जो वास्तव में दोनों प्रकार की व्यावसायिक गतिविधियों में संलग्न हैं; दो हारबर्स इन्वेस्टमेंट कॉर्प आरईआईटी (TWO) एक का एक उदाहरण है। दो हार्बर आवासीय बंधक समर्थित प्रतिभूतियों, आवासीय बंधक ऋण और आवासीय वास्तविक संपत्तियों और परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं।

गिरवी और कठोर संपत्ति दोनों में निवेश करके, दो हार्बर्स की तरह हाइब्रिड आरईआईटी एक अधिक संतुलित दृष्टिकोण लेते हैं और ब्याज दर के वातावरण में बढ़ते और गिरते हुए दोनों क्षेत्रों में लाभ प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं, जहां केवल पारंपरिक इक्विटी या बंधक केवल आरईआईटी संघर्ष कर सकते हैं।