ब्राजील में निवेश 101

अनदेखे संभावनाओं से भरी दुनिया में, कुछ नया करने की कोशिश करने में कभी देर नहीं होती। अब अल्फा और बीटा की तलाश करने वाले निवेशक अपने पोर्टफोलियो में थोड़ा सा सांबा जोड़ने के बारे में सोच सकते हैं। लगातार बढ़ती अर्थव्यवस्था, एक स्थिर वित्तीय बाजार और एक उदार निवेश माहौल के साथ, ब्राजील में उभरते बाजारों के बीच दौड़ में काले घोड़े के रूप में उभरने की क्षमता है। लेकिन इसके लिए, ब्राजील को कुछ भी नाटकीय किए बिना अपने वर्तमान पाठ्यक्रम को जारी रखने की आवश्यकता है। वैश्विक निवेश समुदाय के लिए ब्राजील को क्या पेशकश करनी है, यह जानने के लिए पढ़ें।
अपने पैरों को गीला करने के लिए दो विकल्प अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के पास ब्राजील के शेयरों में निवेश करने के लिए दो विकल्प हैं। ब्राजील के स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध शेयरों में निवेश करके सीधे कार्रवाई के स्थान पर जाने का पहला विकल्प। दूसरा विकल्प अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसीट्स (एडीआर), ग्लोबल डिपॉजिटरी रिसीट्स (जीडीआर), एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड के रूप में ब्राजील या लैटिन अमेरिका पर केंद्रित ऑफशोर इनवेस्टमेंट रूट को आजमाना है। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कौन सा विकल्प चुनते हैं, इस रोमांचक स्थान के बारे में अधिक जानने के लिए महत्वपूर्ण है।

ब्राजील की अर्थव्यवस्था का अवलोकन ब्राजील की अर्थव्यवस्था दुनिया की 10 ^वीं सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। 2004-2008 की अवधि के दौरान, अर्थव्यवस्था औसतन 4-5% की दर से बढ़ी। कई लोग इस वृद्धि दर को चीन और भारत में देखी गई दरों से कम प्रभावशाली मानते हैं, लेकिन ब्राजील अभी भी एक निवेश हॉटस्पॉट बना हुआ है। ब्राजील दुनिया के कुछ देशों में से एक है जो तेल में आत्मनिर्भर है, जो वैश्विक अर्थव्यवस्था में बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। ब्राजील वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों में भी अग्रणी है; यह एशिया और यूरोप के संयुक्त उत्पादन से अधिक इथेनॉल का उत्पादन करता है। ब्राजील दुनिया में लौह अयस्क का दूसरा सबसे बड़ा उत्पादक भी है।

प्राकृतिक संसाधनों की इस बहुतायत के साथ, ब्राज़ीलियाई लोग वायुयान से लेकर हेयर पिन तक सब कुछ बना रहे हैं। अति-मुद्रास्फ़ीतीय और अस्थिर घरेलू मुद्रा के दशक खत्म होते दिख रहे हैं। सकारात्मक बिंदुओं की एक लंबी सूची है जो ब्राजील को शानदार वृद्धि के लिए एक आशाजनक उम्मीदवार बनाती है। ( मुद्रास्फीति जोखिम के साथ नकल में मुद्रास्फीति आपके पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित कर सकती है, इसके बारे में पढ़ें।)

अपनी खुद की मेगाबोलसा ब्राज़ील के साथ एक स्टॉक मार्केट में BM & F बोवेस्पा नामक सबसे परिष्कृत स्टॉक एक्सचेंज हैं, जो 2008 में ब्राज़ीलियाई मर्केंटाइल एंड फ्यूचर्स एक्सचेंज (BM & F) और साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज (Bovespa) के विलय से बनाया गया था। साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज 1890 में स्थापित किया गया था। एकीकृत बीएम एंड एफ बोवस्पा स्टॉक, ईटीएफ, फ्यूचर्स, कमोडिटीज, फॉरवर्ड, विकल्प, कॉर्पोरेट और सरकारी बांड आदि जैसे ट्रेडिंग के लिए उत्पादों की एक मेजबान प्रदान करता है। लगभग 450 फर्म बोस्पा में सूचीबद्ध हैं। मेगावॉल्सा नामक एक ऑर्डर संचालित इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर बोवेस्पा में इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव्स में सभी ट्रेडिंग होती हैं। ब्राजील में दूसरा सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज रियो डी जनेरियो स्टॉक एक्सचेंज (BVRJ) है जो सरकारी बांड और मुद्राओं में ट्रेड करता है।

MM & F Bovespa में ट्रेडिंग मैकेनिज्म, इक्विटी के खरीदने और बेचने के सभी लेन-देन इलेक्ट्रॉनिक रूप से Megabolsa द्वारा संसाधित किए जाते हैं। एक्सचेंज एक "होम ब्रोकर" सुविधा प्रदान करता है जो स्टॉक ब्रोकरों द्वारा दी जाने वाली इंटरनेट ट्रेडिंग सुविधाओं के माध्यम से ऑर्डर रखने में सक्षम बनाता है। यह एक्सचेंज दोनों व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों के लिए सीधे दलालों के माध्यम से सीधे बाजार पहुंच (डीएमए) प्रदान करता है ताकि ऑर्डर सीधे मेगाबॉले ट्रेडिंग सिस्टम में रखे जा सकें। मेगाबोलस ऑर्डर बुक का आयोजन सर्वोत्तम मूल्य / समय प्राथमिकता पर किया जाता है। बाजार निर्माताओं की उपस्थिति अनिवार्य नहीं है; हालाँकि, कुछ शेयरों में बाज़ार निर्माता होते हैं जिन्हें बोली लगाने के लिए निरंतर आधार पर बाज़ार में मौजूद रहना आवश्यक होता है और प्रतिभूतियों की दी गई मात्रा के लिए मूल्य पूछना होता है।

नियमित ट्रेडिंग सत्र शुरू होने से पहले 15 मिनट का प्री-ओपनिंग चरण होता है, जिसमें सिस्टम में शुरुआती मूल्य ("शुरुआती कॉल") स्थापित करने के लिए आदेश दिए जाते हैं। अंतिम पाँच मिनटों के दौरान, इंडेक्स वाले सभी शेयरों के लिए "समापन कॉल" हैं और अंतर्निहित शेयरों की विकल्प श्रृंखला के लिए जिसमें आईबीआरएक्स -100 (मार्केट इंडेक्स में से एक) सैद्धांतिक पोर्टफोलियो शामिल हैं। क्लोजिंग कॉल अधिक पारदर्शी समापन मूल्यों को स्थापित करने में मदद करते हैं, जो ब्राजील के शेयर बाजार सूचकांक को ट्रैक करने वाले किसी भी फंड के लिए अच्छा है। इक्विटी बाजार में सभी ट्रेडों का निपटान T + 3 पर होता है, यानी सोमवार को किया गया कोई भी व्यापार अंततः गुरुवार तक निपट जाता है।

ट्रेडिंग घंटे नियमित ट्रेडिंग सत्र सुबह 10 बजे से शाम 5 बजे तक ब्रासीलिया समय और सुबह 11 बजे से शाम 6 बजे तक ब्रासीलिया समय है। ब्राज़ील के नियमित घंटे GMT - 3:00 बजे और दिन के समय की बचत का समय GMT - 2:00 Hrs पर होता है (आमतौर पर अक्टूबर से मार्च तक मान्य होता है)। बाजार 5:30 बजे से 7 बजे तक (शाम 6:30 से शाम 7:30 बजे तक दिन के समय की बचत के समय) नियमित ट्रेडिंग घंटे के बाद व्यापार के लिए एक सुविधा प्रदान करता है। आफ्टर-मार्केट ट्रेडिंग निर्दिष्ट मापदंडों के भीतर होती है जैसे कि मूल्य भिन्नता, प्रति ऑपरेशन प्रतिभूतियों की अधिकतम संख्या और "होम ब्रोकर" सुविधा के माध्यम से ट्रेडिंग के लिए वित्तीय मूल्य पर एक सीमा।

मार्केट इंडेक्स बीएम एंड एफ बोवेस्पा पर सूचीबद्ध शेयरों से संबंधित लगभग दर्जन सूचकांक हैं। सबसे लोकप्रिय सूचकांक बोवेस्पा इंडेक्स (IBovespa) है जो वॉल्यूम के संदर्भ में लगभग 80% ट्रेडों को कवर करता है और एक्सचेंज के बाजार पूंजीकरण का लगभग 70% है।

बाहर के निवेशकों के लिए ब्राजील में निवेश करना ब्राजील के बाहर के निवेशकों के लिए सबसे उदार निवेश जलवायु में से एक है। अनिवासी निवेशक, दोनों व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं, किसी भी प्रतिबंध के बिना, निवासी निवेशकों के लिए उपलब्ध अधिकांश वित्तीय और पूंजी बाजार साधनों में निवेश कर सकते हैं। हालांकि, अनिवासी निवेशकों को विनियामक और कर संबंधी मुद्दों के लिए कस्टोडियन और प्रतिनिधि के रूप में कार्य करने के लिए स्थानीय संस्थाओं को नियुक्त करने की आवश्यकता होती है। निवेशकों को ब्राजील सेंट्रल बैंक, शेयर बाजार नियामक CVM और संघीय राजस्व सेवा के साथ पंजीकरण करने जैसी अन्य औपचारिकताओं को पूरा करना आवश्यक है।

एक छोटे मार्ग के इच्छुक निवेशक किसी अन्य निवेशक के नाम पर पंजीकृत सामूहिक खातों में प्रतिभागियों ("यात्रियों") के रूप में संचालन के विकल्प का उपयोग कर सकते हैं। ब्राजील से आने और जाने वाले सभी निधियों को इलेक्ट्रॉनिक माध्यम से घोषित घोषणाओं के माध्यम से सेंट्रल बैंक में पंजीकृत होना चाहिए। स्टॉक एक्सचेंज पर ऑर्डर देने के लिए, आपको बीएम और एफ बोवेस्पा के एक सदस्य ब्रोकरेज फर्म का भी चयन करना होगा। ब्राज़ील में स्थित अधिकांश वित्तीय संस्थान एक ही छत के नीचे पंजीकरण और निवेश से संबंधित विविध सेवाएँ प्रदान करते हैं।

अपतटीय निवेश के अवसर यदि आप अभी तक सीधे मार्ग के लिए तैयार नहीं हैं, तो आप घर के पास उपलब्ध कुछ विकल्पों का उपयोग करने के बारे में सोच सकते हैं। बाहर के निवेशक अमेरिकी शेयर बाजारों में ADRslisted और यूरोपीय बाजारों में सूचीबद्ध GDRs में निवेश करके कुछ प्रसिद्ध ब्राजीलियाई कंपनियों के अंतर्निहित शेयरों में निवेश कर सकते हैं। 2008 में, फोर्ब्स की ग्लोबल 2000 सूची में 34 ब्राजीलियाई कंपनियां शामिल थीं, जिनमें से कई एडीआर के रूप में अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करती थीं। सभी एडीआर को डॉलर में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के नियमों के अधीन घोषित किया जाता है। निवेश का एक अन्य लोकप्रिय तरीका ईटीएफ के माध्यम से है, जो ब्राजील के शेयरों के आधार पर कुछ अनुक्रमितों के लिए जोखिम प्रदान करना चाहता है।

भविष्य में हम ईटीएफ की संख्या को ब्राजील के शेयरों के आधार पर छलांग और सीमा में वृद्धि देख सकते हैं। सबसे प्रमुख ब्राजील ETF में से एक iShares MSCI ब्राज़ील इंडेक्स फंड (NYSE: EWZ) है, जो US Amex एक्सचेंज पर सूचीबद्ध है और MSCI ब्राज़ील इंडेक्स बनाने वाले स्टॉक को ट्रैक करता है - कुल बाजार पूंजीकरण का लगभग 85% कवर - EWZ का ध्यान केंद्रित करता है। ब्राजील की अर्थव्यवस्था के तीन सबसे होनहार क्षेत्रों में लगभग 75% के साथ सबसे बड़ी ब्राज़ीलियाई कंपनियों में सामग्री, ऊर्जा और वित्तीय क्षेत्र शामिल हैं। लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) पर सूचीबद्ध iShare MSCI ब्राज़ील ETF () भी है।

ब्राजील की छोटी कंपनियों में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए वैन एके ब्राजील स्मॉल कैप ईटीएफ (एनवाईएसई: बीआरएफ) है, जो ब्राजीलियन उत्पादों को बेचकर अपनी आय का कम से कम आधा हिस्सा प्राप्त करने वाली कंपनियों में निवेश करती है। एक अन्य प्रमुख ईटीएफ विस्डम ट्री ड्रेफस ब्राजीलियन रियल फंड (एनवाईएसई: बीजेडएफ) है, जो ब्राजील में मुद्रा बाजार दरों के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष असली ब्राजीलियन मुद्रा के आंदोलन से उत्पन्न रिटर्न प्रदान करना चाहता है।

कुछ ईटीएफ हैं जो ब्राजील के साथ-साथ लैटिन अमेरिकी देशों के एक मेजबान को एक्सपोजर देते हैं, उदाहरण के लिए, iShare S & P लैटिन अमेरिका 40 इंडेक्स फंड (NYSE: ILF) जो ब्राजील में अपने निवेश का लगभग 60% बनाता है। कई म्युचुअल फंड भी हैं जो अन्य लैटिन अमेरिकी देशों के साथ-साथ ब्राज़ील को विभिन्न प्रकार के जोखिम प्रदान करते हैं, उदाहरण के लिए, DWS लैटिन अमेरिकी इक्विटी फंड (SLANX) का ब्राज़ील में लगभग 70% जोखिम है। फिडेलिटी लैटिन अमेरिकन फंड (FLATAX) अन्य लैटिन अमेरिकी देशों के साथ ब्राजील में अपने निवेश का लगभग 59% बनाता है।

निष्कर्ष
ब्राजील, अन्य उभरते बाजारों की तरह, नए विकास के अवसरों के लिए अच्छी तरह से तैनात है। ब्राजील में सीधे निवेश के लिए ब्राजील की विभिन्न विनियामक प्रक्रियाओं का पालन करने की आवश्यकता है। अपतटीय निवेश मार्ग वैश्विक बाजारों में उपलब्ध ADRs, GDRs, म्युचुअल फंड और ETF के माध्यम से ब्राजील के शेयरों में निवेश के अवसर प्रदान करता है। उभरते बाजारों में निवेश करने के लिए उपलब्ध विकल्प हर दिन बढ़ रहे हैं। किसी भी विकल्प को चुनने से पहले अपने स्वयं के कुछ और शोध करना एक अच्छा विचार होगा।

उभरते बाजार ETF के बारे में अधिक जानकारी के लिए, फॉर्च्यून इन फॉरेन-स्टॉक ETFs पर एक नज़र डालें।