ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन एक नकदी प्रवाह अनुपात है जो एक निश्चित अवधि में बिक्री राजस्व के प्रतिशत के रूप में ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी को मापता है। ऑपरेटिंग मार्जिन की तरह, यह कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता और इसकी कमाई की गुणवत्ता का एक विश्वसनीय मीट्रिक है।
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन मापता है कि कंपनी कितनी कुशलता से नकदी में बिक्री को रूपांतरित करती है। यह कमाई की गुणवत्ता का एक अच्छा संकेतक है, क्योंकि इसमें केवल लेनदेन शामिल है जिसमें परिचालन मार्जिन के विपरीत, धन का वास्तविक हस्तांतरण शामिल है, जिसमें मूल्यह्रास व्यय शामिल हैं - और कार्यशील पूंजी और पूंजीगत व्यय में किसी भी वृद्धि के लिए खाते हैं जो उत्पादन को बनाए रखने के लिए आवश्यक हैं।
क्योंकि नकदी का प्रवाह राजस्व, ओवरहेड और ऑपरेटिंग दक्षता से प्रेरित है, नकदी प्रवाह की प्रवृत्ति बहुत ही बता सकती है, खासकर जब एक ही उद्योग में प्रतियोगियों के प्रदर्शन की तुलना करते हैं। क्या नकदी प्रवाह का संचालन नकारात्मक हो गया है क्योंकि कंपनी अपने परिचालन में निवेश कर रही है ताकि उन्हें और अधिक लाभदायक बनाया जा सके? या क्या कंपनी को व्यापार को चालू करने के लिए एक हताश प्रयास में परिचालन जारी रखने के लिए समय खरीदने के लिए बाहरी पूंजी के इंजेक्शन की आवश्यकता है?
जिस तरह कंपनियां कामकाजी पूंजी का अधिक कुशलता से उपयोग करके ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन में सुधार कर सकती हैं, वे अस्थायी रूप से ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन को देय खातों के भुगतान में देरी करके, भुगतान के लिए ग्राहकों का पीछा करते हुए या इन्वेंट्री चलाने के लिए अस्थायी रूप से चापलूसी कर सकते हैं। लेकिन अगर किसी कंपनी का ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन साल-दर-साल बढ़ता जा रहा है, तो यह इंगित करता है कि इसकी फ्री कैश फ्लो में सुधार हो रहा है, क्योंकि इसके एसेट बेस का विस्तार करने और शेयरधारकों के लिए दीर्घकालिक मूल्य बनाने की क्षमता है।
मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन एक अन्य नकद मार्जिन उपाय है, जो पूंजीगत व्यय को भी ध्यान में रखता है। पूंजीगत गहन उद्योगों में, परिवर्तनीय लागत के निश्चित अनुपात के साथ, बिक्री में एक छोटी सी वृद्धि परिचालन नकदी प्रवाह में बड़ी वृद्धि का कारण बन सकती है, परिचालन लाभ के लिए धन्यवाद।
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन गणना
ऑपरेटिंग कैश फ्लो = शुद्ध आय + गैर-नकद व्यय (मूल्यह्रास और परिशोधन) + कार्यशील पूंजी में परिवर्तन
मान लें कि कंपनी X ने पिछले साल की व्यावसायिक गतिविधियों के लिए निम्नलिखित जानकारी दर्ज की:
बिक्री = $ 5, 000, 000
मूल्यह्रास = $ 100, 000
परिशोधन = $ 125, 000
अन्य गैर-नकद व्यय = $ 45, 000
वर्किंग कैपिटल = $ 1, 000, 000
शुद्ध आय = $ 2, 000, 000
और इस वर्ष की व्यावसायिक गतिविधियों के लिए निम्नलिखित जानकारी दर्ज की गई:
बिक्री = $ 5, 300, 000
मूल्यह्रास = $ 110, 000
परिशोधन = $ 130, 000
अन्य गैर-नकद व्यय = $ 55, 000
वर्किंग कैपिटल = 1, 300, 000 डॉलर
शुद्ध आय = $ 2, 100, 000
हम चालू वर्ष के लिए परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना करते हैं। इस उदाहरण में, यह होगा:
परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह = $ 2, 100, 00 + ($ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000) + ($ 1, 300, 000 - $ 1, 000, 000) = $ 2, 695, 000
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन पर आने के लिए, यह संख्या बिक्री से विभाजित है:
ऑपरेटिंग कैश फ्लो मार्जिन = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50.8%
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