जोड़े व्यापार

एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें एक उच्च सहसंबंध के साथ दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है।

ब्रेकिंग डाउन पेयर ट्रेड

मॉर्गन स्टेनली के तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा पहली बार '80 के दशक के मध्य में पेयर ट्रेडिंग की शुरुआत की गई थी। अवधारणा सांख्यिकीय और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग संभावित बाजार-तटस्थ मुनाफे की तलाश करने के लिए करती है।

मार्केट-न्यूट्रल आर्बिट्रेज

बाजार-तटस्थ रणनीति व्यापार लेनदेन के जोड़े का एक प्रमुख पहलू है। बाजार-तटस्थ रणनीति में सकारात्मक सहसंबंध के साथ दो अलग-अलग प्रतिभूतियों में लंबी और छोटी स्थिति शामिल होती है। दो ऑफसेट स्थिति एक हेजिंग रणनीति का आधार बनती है जो सकारात्मक या नकारात्मक प्रवृत्ति से लाभ उठाना चाहती है।

जोड़े व्यापार रणनीति

एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है। एक जोड़ी व्यापार में प्रतिभूतियों में एक उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है। जब एक व्यापारी एक सहसंबंध विसंगति की पहचान करता है, तो एक जोड़ी व्यापार रणनीति सबसे अच्छी तरह से तैनात की जाती है। ऐतिहासिक धारणा पर भरोसा करते हुए कि दोनों प्रतिभूतियां एक निर्दिष्ट सहसंबंध को बनाए रखेंगी, इस सहसंबंध के बिगड़ने पर जोड़े के व्यापार को तैनात किया जा सकता है।

जब व्यापार से जोड़े विचलित हो जाते हैं, तो निवेशक अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी स्थिति से मेल खाता हुआ डॉलर लेना चाहता है और शॉर्ट आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी को बेच सकता है। यदि प्रतिभूतियां अपने ऐतिहासिक सहसंबंध में लौटती हैं, तो कीमतों के अभिसरण से एक लाभ होता है।

जोड़े व्यापार लाभ

जब एक जोड़ी व्यापार उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन करता है, तो निवेशक लाभ और इस प्रक्रिया में होने वाले संभावित नुकसान को कम कर सकता है। जब अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी की वैल्यू फिर से आ जाती है और प्रॉपर सिक्योरिटी की प्राइस डिफेक्ट हो जाती है तो प्रॉफिट जेनरेट होता है। शुद्ध लाभ दो पदों से प्राप्त कुल है।

जोड़े ट्रेडों की सीमाएं

जोड़े के व्यापार के लिए कई सीमाएँ हैं। एक यह है कि जोड़े का व्यापार दो प्रतिभूतियों के बीच उच्च सांख्यिकीय संबंध पर निर्भर करता है। अधिकांश जोड़े ट्रेडों को 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता होगी, जिसे पहचानना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। दूसरा, जबकि ऐतिहासिक रुझान सटीक हो सकते हैं, पिछले मूल्य हमेशा भविष्य के रुझानों के संकेत नहीं होते हैं। केवल 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता भी अपेक्षित परिणाम की संभावना को कम कर सकती है।

सहसंबंध परिवर्तित

संभावित लाभ को स्पष्ट करने के लिए, स्टॉक ए और स्टॉक बी पर विचार करें, जिसमें 0.95 का उच्च संबंध है। दो शेयरों ने 0.50 के सहसंबंध के साथ अल्पावधि में अपने ऐतिहासिक रुझान वाले सहसंबंध से विचलन किया। एक डॉलर लेने के लिए मध्यस्थ व्यापारी ने स्टॉक ए को अंडरपरफॉर्म करने वाले स्टॉक ए पर लंबी स्थिति का मिलान किया। स्टॉक बी पर एक छोटी स्थिति के साथ। स्टॉक समय के साथ अपने 0.95 सहसंबंध पर लौटने में जुटे। व्यापारी ने एक लंबी स्थिति और कम स्थिति से लाभ कमाया।

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सांख्यिकीय पंचाट सांख्यिकी पंचाट एक लाभ की स्थिति है जो प्रतिभूतियों के बीच मूल्य निर्धारण अक्षमताओं से उत्पन्न होती है। अधिक बाजार तटस्थ फंड एक बाजार तटस्थ निधि एक ऐसा फंड है जो ऊपर या नीचे की ओर ट्रेंडिंग वातावरण में लाभ की तलाश करता है, अक्सर युग्मित लंबे और छोटे पदों के उपयोग के माध्यम से। अधिक फिक्स्ड-इनकम आर्बिट्रेज परिभाषा फिक्स्ड-इनकम आर्बिट्रेज एक निवेश रणनीति है जो समान ऋण प्रतिभूतियों के दुरुपयोग से छोटे लेकिन अत्यधिक लाभ प्राप्त लाभ का एहसास करता है। अधिक मार्केट न्यूट्रल मार्केट न्यूट्रल एक जोखिम-कम करने वाली रणनीति है जो एक पोर्टफोलियो मैनेजर को लंबे और छोटे पदों को चुनने के लिए मजबूर करती है ताकि वे बाजार की दिशा में लाभ उठा सकें। अधिक सापेक्ष मूल्य निधि एक सापेक्ष मूल्य निधि एक हेज फंड है जो दृढ़ता से सहसंबद्ध संपत्ति में मूल्य निर्धारण विसंगतियों से लाभ का प्रयास करता है। अधिक विदेशी मुद्रा मध्यस्थता परिभाषा विदेशी मुद्रा मध्यस्थता अल्पकालिक मूल्य-अक्षमता का फायदा उठाने के लिए दो अलग-अलग बाजारों में मुद्रा की एक साथ खरीद और बिक्री है। अधिक साथी लिंक