द पायनियर्स ऑफ फाइनेंशियल फ्रॉड

धोखाधड़ी का एक सच्चा इतिहास 300 ईसा पूर्व में शुरू होगा, जब एक यूनानी व्यापारी का नाम हेस्टेराटोस ने एक बड़ी बीमा पॉलिसी ली, जिसे नीचे से जाना जाता है। मूल रूप से, व्यापारी पैसे उधार लेता है और ब्याज के साथ उसे वापस भुगतान करने के लिए सहमत होता है जब कार्गो, इस मामले में मकई, वितरित किया जाता है। यदि ऋण वापस नहीं दिया जाता है, तो ऋणदाता नाव और उसके कार्गो का अधिग्रहण कर सकता है।

हेस्टेराटोस ने अपनी खाली नाव को डुबोने, ऋण रखने और मकई बेचने की योजना बनाई। यह काम नहीं किया, और वह अपने चालक दल और यात्रियों से बचने की कोशिश में डूब गया जब उन्होंने उसे अधिनियम में पकड़ा। यह पहली दर्ज की गई घटना है जिसके बारे में हम जानते हैं, लेकिन यह मानना ​​सुरक्षित है कि वाणिज्य की सुबह से ही धोखाधड़ी हुई है। बहुत शुरुआत में शुरू करने के बजाय, हम यूएस में शेयर बाजार धोखाधड़ी के विकास पर ध्यान केंद्रित करेंगे

पहला इनसाइडर ट्रेडिंग स्कैंडल

1792 में, अमेरिका के आधिकारिक तौर पर एक राष्ट्र बनने के कुछ वर्षों बाद, इसने अपना पहला धोखाधड़ी का उत्पादन किया। इस समय, अमेरिकी बांड आज विकासशील देशों या जंक बांड की तरह थे - उन्होंने कॉलोनियों की किस्मत के बारे में हर खबर के साथ मूल्य में उतार-चढ़ाव किया जो उन्हें जारी किया। इस तरह के अस्थिर बाजार में निवेश करने की चाल खबरों से एक कदम आगे थी जो एक बांड के मूल्य को ऊपर या नीचे धकेलती थी।

ट्रेजरी के सचिव अलेक्जेंडर हैमिल्टन ने नई केंद्र सरकार के बांडों के साथ विभिन्न कॉलोनियों से बकाया बांडों की जगह अमेरिकी वित्त का पुनर्गठन शुरू किया। नतीजतन, बड़े बॉन्ड निवेशकों ने उन लोगों की तलाश की, जिनके पास ट्रेजरी तक पहुंच थी, यह पता लगाने के लिए कि हैमिल्टन किन बॉन्ड मुद्दों को बदलने जा रहा था।

विलियम जॉर्ज, राष्ट्रपति जॉर्ज वॉशिंगटन के आंतरिक सर्कल के सदस्य और ट्रेजरी के सहायक सचिव, को अंदरूनी जानकारी से लाभ के लिए आदर्श रूप से रखा गया था। डायर ट्रेजरी के सभी कार्यों के लिए निजी था और अपने दोस्तों से अपने स्वयं के पोर्टफोलियो में व्यापार करना बंद कर देगा, इससे पहले कि वह जानता था कि जनता को चुनिंदा जानकारी लीक होगी। तब डायर बस एक आसान लाभ के लिए बेच देगा। इस तरह के हेरफेर के वर्षों के बाद, यहां तक ​​कि बड़ा दांव लगाने के लिए ट्रेजरी फंड पर छापा मारते हुए, ड्युअर ने अपना पद छोड़ दिया लेकिन अपने अंदर के संपर्कों को बनाए रखा। उन्होंने अपने स्वयं के धन के साथ-साथ अन्य निवेशकों के लिए भी जारी रखा, जो दोनों ऋण मुद्दों और पूरे देश में बैंकों के शेयरों में निवेश कर रहे थे। (यह भी देखें: शीर्ष 4 सबसे अधिक बदमाश इनसाइडर ट्रेडिंग डिबेकल्स ।)

हालांकि, सभी यूरोपीय और घरेलू मनी बॉन्ड्स का पीछा करते हुए, एक सट्टा ग्लूट था, क्योंकि जारीकर्ता नकदी में चले गए थे। अधिक गरम बाजार से वापस जाने के बजाय, ड्यूर आगे रखने के लिए अपनी सूचना बढ़त पर भरोसा कर रहा था और अपने बीमार लाभ को ढेर कर दिया। और बाजार में उनके निवेशकों की है। डायर ने अपने बॉन्ड दांव को आगे बढ़ाने के लिए भारी उधार लिया।

सुधार अप्रत्याशित और तेज था, जिससे डुअर बेकार निवेश और भारी ऋण पर लटका हुआ था। हैमिल्टन को बांड खरीदकर और अंतिम उपाय के ऋणदाता की तरह काम करके बाजार को बचाना था। विलियम डायर का अंत कर्जदार की जेल में हुआ, जहाँ 1799 में उनकी मृत्यु हो गई। 1792 में सट्टा बॉन्ड बबल और बॉन्ड ट्रेडिंग की बड़ी मात्रा दिलचस्प रूप से पर्याप्त थी, बटनवुड समझौते के लिए उत्प्रेरक।

फ्रॉड वाइप्स आउट अ प्रेसिडेंट

एक प्रसिद्ध गृह युद्ध के नायक और पूर्व राष्ट्रपति, उलेइसेस एस। ग्रांट, केवल अपने बेटे को व्यवसाय में सफल होने में मदद करना चाहते थे, लेकिन उन्होंने वित्तीय संकट पैदा कर दिया। ग्रांट के बेटे, बक, पहले से ही कई व्यवसायों में विफल रहे थे लेकिन वॉल स्ट्रीट पर सफल होने के लिए दृढ़ थे। बक ने फर्डिनेंड वार्ड के साथ एक साझेदारी की, एक बेईमान आदमी जो केवल ग्रांट नाम से प्राप्त वैधता में रुचि रखता था। उन्होंने ग्रांट एंड वार्ड नामक एक फर्म खोली। वार्ड तुरंत निवेशकों से पूंजी जुटाने के चारों ओर चला गया, यह दावा करते हुए कि पूर्व राष्ट्रपति ने उन्हें मोटा सरकारी अनुबंध देने में मदद करने के लिए सहमति व्यक्त की थी। वार्ड ने इस नकदी का इस्तेमाल बाजार पर सट्टा लगाने के लिए किया। अफसोस की बात है कि वार्ड अटकलबाजी के रूप में उपहार में नहीं दिया गया था क्योंकि वह बात कर रहा था। वह भारी हार गया।

राजधानी वार्ड में से, $ 600, 000 मरीन नेशनल बैंक से बंधे हुए थे, और बैंक और ग्रांट और वार्ड दोनों पतन के कगार पर थे। वार्ड ने बक को आश्वस्त किया कि वह अपने पिता से और पैसे मांगे। ग्रांट सीनियर, जो पहले से ही फर्म में भारी निवेश किया गया था, पर्याप्त के साथ आने में असमर्थ था, और विलियम वेंडरबिल्ट से $ 150, 000 व्यक्तिगत ऋण के लिए पूछना पड़ा। वार्ड ने अनिवार्य रूप से पैसा लिया और अनुदान, मरीन नेशनल बैंक और बैग पकड़े निवेशकों को छोड़ दिया। बैंक चलाने के बाद मरीन नेशनल बैंक का पतन हो गया और इसके गिरने से 1884 के आतंक को छूने में मदद मिली।

ग्रांट सीनियर ने अपने सभी व्यक्तिगत प्रभावों के साथ वेंडरबिल्ट को अपने ऋण का भुगतान किया, जिसमें उनकी वर्दी, तलवार, पदक और युद्ध से अन्य यादगार चीजें शामिल थीं। वार्ड को अंततः पकड़ा गया और छह साल तक जेल में रखा गया।

द पायनियरिंग डैनियल ड्रू

धोखाधड़ी से लेकर, इनसाइडर ट्रेडिंग तक, स्टॉक हेरफेर करने के लिए, उदाहरणों की संख्या में विस्फोट होता है। 1800 के दशक के उत्तरार्ध में जे गोल्ड, जेम्स फिस्क, रसेल सेज, एडवर्ड हेनरी हैरिमन और जेपी मॉर्गन जैसे पुरुषों ने अपने निजी खेल के मैदान में भागते शेयर बाजार को देखा। हालांकि, क्योंकि हम धोखाधड़ी और स्टॉक मार्केट हेरफेर के अग्रदूतों को प्राथमिकता दे रहे हैं, हमें डैनियल ड्रू से आगे नहीं देखना चाहिए। ड्रू ने मवेशियों में शुरुआत की, "वाटर स्टॉक" शब्द को हमारी शब्दावली में लाया - बाद में उन्होंने इसी शब्द को शेयर बाजार में पेश किया। वह एक फाइनेंसर बन गया जब उसने साथी मवेशियों को प्रदान किए गए ऋणों के पोर्टफोलियो ने उसे परिवहन स्टॉक में बड़े पदों की खरीद शुरू करने के लिए पूंजी दी।

ड्रू प्रकटीकरण से पहले एक समय में रहता था, जब केवल सबसे बुनियादी नियम मौजूद थे। उनकी तकनीक को एक कोने के रूप में जाना जाता था। वह कंपनी के सभी शेयरों को खरीद लेगा, फिर कीमत कम करने के लिए इसके बारे में झूठी खबरें फैलाएगा। इससे व्यापारियों को स्टॉक कम बेचने के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा। आज के विपरीत, वास्तविक स्टॉक बकाया को कई गुना कम बेचना संभव था।

जब उनके छोटे पदों को कवर करने का समय आया, तो व्यापारियों को पता चला कि स्टॉक रखने वाले एकमात्र व्यक्ति डैनियल ड्रू थे और उन्हें उच्च प्रीमियम की उम्मीद थी। कोनों के साथ ड्रू की सफलता ने नए संचालन का नेतृत्व किया। ड्रू अक्सर उच्च और उच्च कीमतों पर उसके और अन्य जोड़तोड़ के बीच पूर्ण स्वामित्व वाले शेयरों का कारोबार करता था। जब इस कार्रवाई ने अन्य व्यापारियों का ध्यान आकर्षित किया, तो समूह शेयर बाजार पर वापस फेंक देगा।

ड्रू के संयुक्त पूप और स्कूप और पंप और डंप योजनाओं का खतरा कम स्थिति में था। 1864 में, ड्रैंडर को वेंडरबिल्ट ने एक कोने में पकड़ लिया था। ड्रू एक कंपनी को कम करने की कोशिश कर रहा था जो वेंडरबिल्ट एक साथ अधिग्रहण करने की कोशिश कर रहा था। ड्रू की भारी कमी हुई, लेकिन वेंडरबिल्ट ने सभी शेयर खरीद लिए थे। नतीजतन, ड्रू को वेंडरबिल्ट को सीधे भुगतान किए गए प्रीमियम पर अपनी स्थिति को कवर करना पड़ा।

ड्रू और वेंडरबिल्ट ने 1866 में एक और रेलमार्ग पर फिर से बल्लेबाजी की, लेकिन इस बार ड्रू ज्यादा समझदार थे, या कम से कम ज्यादा भ्रष्ट थे। जैसा कि वेंडरबिल्ट ने ड्रू के रेलमार्गों में से एक को खरीदने की कोशिश की, ड्रू ने अधिक से अधिक अवैध शेयरों को मुद्रित किया। वेंडरबिल्ट ने अपनी पिछली रणनीति का पालन किया और अतिरिक्त शेयरों को खरीदने के लिए अपनी युद्ध छाती का उपयोग किया। इसने ड्रू को पानी के स्टॉक के लिए कानून से भागना छोड़ दिया और वैंडरबिल्ट कैश खराब छोड़ दिया। दोनों लड़ाके एक असहज स्थिति में आ गए: ड्रू के साथी जोड़तोड़ करने वाले, फिस्क और गोल्ड, ट्रूस से नाराज थे और ड्रू को बर्बाद करने की साजिश रची। 1879 में उनकी मृत्यु हो गई।

स्टॉक पूल

1920 के दशक तक, अधिकांश बाजार धोखाधड़ी ने केवल कुछ अमेरिकियों को प्रभावित किया जो निवेश कर रहे थे। जब इसे बड़े पैमाने पर धनाढ्यों के बीच लड़ाई के लिए सीमित कर दिया गया, तो सरकार को कदम बढ़ाने की जरूरत नहीं पड़ी। प्रथम विश्व युद्ध के बाद, हालांकि, औसत अमेरिकियों ने शेयर बाजार की खोज की। उत्सुक नए धन की आमद का लाभ उठाने के लिए, जोड़तोड़ करने वालों ने स्टॉक पूल बनाने के लिए काम किया। असल में, स्टॉक पूल ने बड़े पैमाने पर डैनियल ड्रू-शैली में हेरफेर किया। अधिक निवेशकों को शामिल करने के साथ, शेयरों में हेरफेर करने से होने वाला लाभ भाग लेने के लिए लक्षित कंपनियों के प्रबंधन को समझाने के लिए पर्याप्त था। स्टॉक पूल बहुत शक्तिशाली हो गए, क्रिसलर, आरसीए और स्टैंडर्ड ऑयल जैसे बड़े कैप शेयरों में भी हेरफेर किया।

1929 में जब बुलबुला फटा, तो आम जनता और सरकार दोनों भ्रष्टाचार के स्तर से डगमगा गए थे जिसने वित्तीय तबाही में योगदान दिया था। स्टॉक पूल ने दोष का शेर हिस्सा लिया, जिससे प्रतिभूति और विनिमय आयोग का निर्माण हुआ। विडंबना यह है कि एसईसी का पहला प्रमुख एक सट्टा और पूर्व पूल अंदरूनी सूत्र था, जोसेफ कैनेडी सीनियर।

एसईसी काल

एसईसी के निर्माण के साथ, बाजार के नियमों को औपचारिक रूप दिया गया और स्टॉक धोखाधड़ी को परिभाषित किया गया। सामान्य हेरफेर प्रथाओं को गैरकानूनी घोषित किया गया था, जैसा कि अंदरूनी जानकारी में बड़ा व्यापार था। वॉल स्ट्रीट अब वाइल्ड वेस्ट नहीं होगा जहां ड्रू और वेंडरबिल्ट जैसे बंदूकधारी प्रदर्शनियों के लिए मिले थे। यह कहना नहीं है कि पंप और डंप या अंदरूनी व्यापार गायब हो गया है। एसईसी युग में, निवेशकों को अभी भी धोखाधड़ी में लिया जाता है, लेकिन उनके पास अब कानूनी सुरक्षा है जो उनके लिए कम से कम कुछ संतुष्टि प्राप्त करना संभव बनाता है।