प्राइम रेट बनाम डिस्काउंट रेट: क्या अंतर है?

फेडरल रिजर्व बैंक (फेड) प्राइम रेट (प्राइम) और डिस्काउंट रेट दोनों निर्धारित करता है। प्रमुख ब्याज दर - जिसे वॉल स्ट्रीट जर्नल प्रकाशित करता है - उधार दरों को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है जो कई बैंक और अन्य ऋणदाता उपभोक्ता ऋण उत्पादों के लिए चार्ज करते हैं। एक संघीय ब्याज दर के रूप में, प्रधानमंत्री राज्य से दूसरे राज्य में भिन्न नहीं होता है। प्राइम एक छोटी अवधि की दर है, लेकिन छूट की दर के रूप में अल्पावधि नहीं है, जो आमतौर पर रात भर की उधार दर है।

फेड ने सदस्य बैंकों और थ्रेट्स को छूट की दर निर्धारित की और प्रदान की, जो कि उनके भंडार को कानूनी रूप से आवश्यक न्यूनतम से कम डूबने से रोकने के लिए पैसे उधार लेने की आवश्यकता है। जब अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में बैंक एक-दूसरे को ऋण देते हैं, तो वे छूट दर का उपयोग करते हैं। सामान्य प्रकाशन में छूट की दर आमतौर पर प्रचारित नहीं की जाती है; बल्कि, यह एक आंतरिक आंकड़ा है।

चाबी छीन लेना

• फेडरल रिजर्व बैंक प्राइम और डिस्काउंट दोनों दरों को निर्धारित करता है; यह नियमित रूप से समीक्षा करने और संभावित रूप से उन्हें बदलने के लिए मिलता है।
• बैंक उपभोक्ता ऋणों को - जैसे कि मुख्य दरों पर बंधक और क्रेडिट कार्ड, जिसमें वे आम तौर पर एक मार्जिन जोड़ते हैं।
• छूट की दर एक आंतरिक (गैर-सार्वजनिक) आंकड़ा है, जो वित्तीय संस्थान एक-दूसरे को उधार देते समय उपयोग करते हैं।

प्राथमिक मूल्य

आम तौर पर, प्रधान दर बैंकों के सबसे योग्य ग्राहकों के लिए आरक्षित होती है - जो डिफ़ॉल्ट जोखिम के लिए कम से कम संभावना रखते हैं। प्राइम दरें व्यक्तिगत उधारकर्ताओं के लिए उपलब्ध नहीं हो सकती हैं जो अक्सर बड़ी कॉर्पोरेट संस्थाओं के लिए होती हैं। क्योंकि किसी बैंक के सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों के पास चूक करने की बहुत कम संभावना होती है, बैंक उनसे ऐसी दर वसूल सकता है, जो उस ग्राहक से वसूलने की दर से कम हो, जिसके पास ऋण पर चूक की संभावना अधिक होती है।

एक बेंचमार्क के रूप में प्रधानमंत्री

एक सूचकांक के रूप में, प्रधानमंत्री का उपयोग सभी प्रकार के उपभोक्ता ऋणों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। उपभोक्ता ब्याज दरों की गणना करते समय, वाणिज्यिक बैंक प्राइम रेट में एक मार्जिन जोड़ते हैं। उत्पाद जैसे होम इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट (HELOCs), बंधक, छात्र ऋण, और व्यक्तिगत ऋण सभी में ब्याज दरों को अनुकूलित किया गया है जो उधारकर्ता की साख को ध्यान में रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि प्राइम रेट 2.75% है और बैंक 2.25% के मार्जिन को HELOC में जोड़ता है, तो उस लोन के लिए ब्याज दर 5% (2.75% और 2.25%) है।

APR पर प्राइम का प्रभाव

विशेष रूप से, प्राइम रेट का उन उपभोक्ताओं पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ेगा जिनके बंधक या क्रेडिट कार्ड ऋण में समायोज्य ब्याज दर है। उदाहरण के लिए, यदि आपके क्रेडिट कार्ड में एक परिवर्तनीय वार्षिक प्रतिशत दर (APR) है जो कि प्रमुख दर के साथ बदलता है, तो आपकी दर में मुख्य दर के साथ उतार-चढ़ाव होगा। अगर प्राइम रेट बढ़ जाता है, तो वेरिएबल एपीआर की संभावना बढ़ जाएगी।

इसके विपरीत, छूट की दर एक सूचकांक नहीं है, इसलिए बैंक एक-दूसरे को किए गए ऋणों के लिए, मार्जिन को जोड़े बिना, संघीय फंड की दर का उपयोग करते हैं।

अपनी उपभोक्ता ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए, बैंक प्रमुख दर में एक मार्जिन जोड़ते हैं, जो विशेष रूप से उधारकर्ताओं को प्रभावित करता है जिनके ऋणों में परिवर्तनीय दर APRs होती है।

छूट की दर

संदर्भ के आधार पर, छूट दर की दो परिभाषाएं और उपयोग हैं। सबसे पहले, छूट दर उस ब्याज दर को संदर्भित करती है जो फेडरल रिजर्व वाणिज्यिक बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों को प्रदान करता है। दूसरा, छूट दर भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषण में इस्तेमाल ब्याज दर को संदर्भित करता है।

फेड अन्य बैंकों और वित्तीय संस्थानों को उनकी अल्पकालिक परिचालन जरूरतों के लिए छूट की दर वसूलता है; वे किसी भी कमी को पूरा करने के लिए उधार ली गई पूंजी का उपयोग करते हैं, संभावित तरलता समस्याओं को रोकते हैं या सबसे खराब स्थिति में, बैंक की विफलता को रोकने के लिए।

ऐसे ऋण फेड की 12 क्षेत्रीय शाखाओं द्वारा प्रदान किए जाते हैं, जो 24 घंटे या उससे कम की अल्ट्रा-लघु अवधि के लिए इस विशेष ऋण सुविधा को अनुदान खिड़की के रूप में जाना जाता है। छूट की दर एक बाजार दर नहीं है, बल्कि इसे फेडरल रिजर्व बैंक के बोर्डों द्वारा प्रशासित और निर्धारित किया जाता है और इसके बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा अनुमोदित किया जाता है।

ब्याज दरें और फेड

मुख्य दर और छूट दर उपभोक्ता ऋण और बैंकिंग उद्योगों को काफी प्रभावित करती है और उधार की लागत को बढ़ाती है। ब्याज दरों को समायोजित करके, फेडरल रिजर्व की पैसों की आपूर्ति पर लगाम कसने से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और मंदी से बचने में मदद मिलती है।

उदाहरण के लिए, फेड बैंकों को ऋण लेने से हतोत्साहित करने के लिए उच्च छूट दर का शुल्क तय कर सकता है, जिससे उपभोक्ता और व्यावसायिक ऋणों के लिए उपलब्ध धनराशि प्रभावी रूप से कम हो जाएगी। या फेड अधिक ऋण देने के लिए बैंकों को प्रोत्साहित करने के लिए छूट दरों को कम कर सकता है। सामान्य तौर पर, फेड तब दरों में बदलाव करने के लिए हस्तक्षेप करेगा जब उसे अर्थव्यवस्था में नकदी प्रवाह भेजने या कुछ पैसे को संचलन से बाहर निकालने की आवश्यकता होगी। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) इन दरों की समीक्षा करने और संभवतः बदलने के लिए वर्ष में कम से कम आठ बार मिलती है।

प्राइम बनाम डिस्काउंट रेट: मुख्य अंतर का सारांश

हालांकि प्राइम रेट और डिस्काउंट रेट में कई समानताएं हैं, लेकिन उनमें कुछ महत्वपूर्ण अंतर भी हैं। व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि ये दोनों दरें अंततः इंटरबैंक ऋण, बंधक, और क्रेडिट कार्ड पर दिए गए ब्याज को कैसे प्रभावित करती हैं।

• प्राइम एक बेंचमार्क है, विभिन्न अन्य ऋणों के लिए। जैसे, उधारदाताओं उपभोक्ताओं के लिए दर पर आने के लिए प्रमुख दर में एक मार्जिन जोड़ते हैं।
• छूट की दर एक सूचकांक नहीं है, इसलिए उन ऋणों के लिए जो वे एक दूसरे को बनाते हैं वे एक मार्जिन को जोड़े बिना, संघीय धन की दर का उपयोग करते हैं।
• मुख्य दर एक अल्पकालिक दर है; लेकिन डिस्काउंट रेट जितना छोटा नहीं है, जो आमतौर पर ओवरनाइट लेंडिंग रेट है।
• प्रमुख दर एक संघीय ब्याज दर है; यह राज्य से दूसरे राज्य में भिन्न नहीं होता है और वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित होता है।
• सामान्य प्रकाशन में छूट की दर प्रचारित नहीं की जाती है। बल्कि, यह अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में इस्तेमाल किया जाने वाला एक आंतरिक आंकड़ा है।

एक सहजीवी संबंध

अंगूठे के नियम के रूप में, प्रमुख दर हमेशा इस आधार पर समायोजित होती है कि फेड छूट दर को कैसे आगे बढ़ाता है। जब डिस्काउंट रेट बढ़ता है, तो प्राइम रेट भी बढ़ जाता है। यह उच्च बंधक ब्याज दरों का उत्पादन करता है, जो नए ऋणों की मांग को धीमा कर सकता है और आवास बाजार को ठंडा कर सकता है।

उल्टा भी सही है। यदि फेड छूट दर को कम करता है, तो मुख्य दर में कमी आएगी और बंधक ब्याज दरें अधिक अनुकूल स्तरों पर डुबकी लगा सकती हैं, जिससे एक मंदी के आवास बाजार को बढ़ावा मिल सकता है। दो दरों में समय के साथ सहसंबंध होता है (लेकिन इसकी परिपक्वता के कारण 10 साल के बॉन्ड यील्ड के साथ उतना मजबूत नहीं है)।