सूचकांक के पेशेवरों और विपक्ष

स्टॉक इंडेक्स और उन्हें ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड का उपयोग करने के फायदे और नुकसान हैं। एक सूचकांक व्यापक बाजार के एक विशेष हिस्से का प्रतिनिधित्व करने वाली प्रतिभूतियों का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो है। स्टॉक इंडेक्स उस पोर्टफोलियो में स्टॉक की कीमतों का एक सांख्यिकीय माप प्रदान कर सकता है। आमतौर पर अर्थव्यवस्था में या अर्थव्यवस्था के एक निश्चित क्षेत्र में अग्रणी कंपनियों के शेयरों का उपयोग करके एक सूचकांक का निर्माण किया जाता है।

इंडेक्स सबसे पहले 1896 में चार्ल्स डॉव द्वारा बनाए गए डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) से लोकप्रिय हुए। डीजेए दूसरा स्टॉक इंडेक्स था, जो डाउ जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज के बाद बनाया गया था। डीजेआईए बड़ी अर्थव्यवस्था की ताकत पर नज़र रखने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण बन गया। तब से, अन्य शेयर सूचकांक लोकप्रिय हो गए हैं, जिनमें एसएंडपी 500 और नास्डैक कंपोजिट शामिल हैं। कई सूचकांक भी हैं जो बाजार के अन्य क्षेत्रों जैसे बॉन्ड और कमोडिटीज पर नज़र रखते हैं।

कई कम लागत वाले इंडेक्स फंड स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। वॉरेन बफेट जैसे कुछ प्रमुख निवेशकों ने औसत निवेशक के लिए इंडेक्स फंड का उपयोग करने के लिए चैंपियन बनाया है। हालांकि, सूचकांक निधियों के उपयोग से जुड़े महत्वपूर्ण नकारात्मक हैं।

अनुक्रमित के लाभ

स्टॉक इंडेक्स अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य को ट्रैक करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं। एक सांख्यिकीय माप को देखकर, अर्थव्यवस्था की वर्तमान स्थिति को मापना आसान है। इसके अलावा, सूचकांक आंदोलनों और कीमतों का ऐतिहासिक डेटा निवेशकों को कुछ मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है कि बाजार ने अतीत में कुछ स्थितियों पर कैसे प्रतिक्रिया दी है। इससे निवेशक बेहतर निर्णय ले सकते हैं।

सूचकांक निधि के लाभ

फंड को इंडेक्स करने के कई फायदे हैं। मुख्य लाभ यह है, क्योंकि वे केवल स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। इन इंडेक्स फंड्स पर फीस कम है क्योंकि कोई सक्रिय प्रबंधन नहीं है। यह निवेशकों को उनके जीवन के दौरान बहुत सारा पैसा बचा सकता है क्योंकि उनका निवेश लाभ कम से कम फीस और खर्च की ओर जाता है।

अकादमिक अध्ययनों ने समय के साथ इंडेक्स फंडों को सक्रिय प्रबंधन फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है। यहां तक ​​कि एक प्रबंधक जो लगातार बाजार में धड़कता है, वह कम प्रदर्शन दिखा सकता है। इस प्रकार, यह अक्सर कई निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में इंडेक्स फंड को शामिल करने के लिए समझ में आता है।

सूचकांक का नुकसान

स्टॉक इंडेक्स की गणना कैसे की जाती है, इस मुद्दे के साथ नुकसान हो सकता है। उदाहरण के लिए, डीजेआईए एक मूल्य-भारित सूचकांक है। सूचकांक में सभी 30 शेयरों की कीमतों का योग लेकर सूचकांक की गणना की जाती है। इस राशि को तब एक भाजक द्वारा विभाजित किया जाता है। विभाजक को स्टॉक विभाजन, स्पिनऑफ या बाजार में अन्य परिवर्तनों के आधार पर समायोजित किया जाता है।

कम कीमत वाले शेयरों की तुलना में उच्च कीमतों वाले शेयरों का सूचकांक में आंदोलनों पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। मूल्य-भारित सूचकांक के रूप में, स्टॉक या इसके बाजार पूंजीकरण के उद्योग क्षेत्र के सापेक्ष आकार पर कोई ध्यान नहीं दिया जाता है। डीजेआईए की एक और आलोचना यह केवल ब्लू-चिप ब्रह्मांड के एक पतले टुकड़े का प्रतिनिधित्व करती है क्योंकि इसमें केवल 30 स्टॉक होते हैं।

दूसरी ओर, एसएंडपी 500 एक मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स है। यह सूचकांक में सभी शेयरों के समायोजित बाजार पूंजीकरण को लेने और फिर एक भाजक द्वारा इसे विभाजित करके गणना की जाती है। डीजेआईए के समान, विभाजक को स्टॉक विभाजन, स्पिनऑफ और अन्य बाजार परिवर्तनों के लिए समायोजित किया जाता है। S & P 500 की कमी यह है कि बड़ी पूंजी वाली कंपनियों की ओर सूचकांक का भार होता है। Apple और ExxonMobil के लिए शेयर की कीमतों में एक छोटी टोपी के साथ कंपनी की तुलना में सूचकांक के स्तर पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है। इंडेक्स छोटी कैप कंपनियों को पर्याप्त एक्सपोजर प्रदान नहीं करता है।

इंडेक्स फंड्स से बचने के 5 कारण

सूचकांक निधि के नुकसान

निवेश के लिए इंडेक्स फंड का उपयोग करने के नुकसान भी हैं। इंडेक्स फंड में लचीलेपन की कमी एक बड़ी कमी है। 2008 और 2009 में स्टॉक इंडेक्स में बहुत अधिक अस्थिरता थी। इंडेक्स फंड ने केवल स्टॉक इंडेक्स को नकारात्मक पक्ष में रखा। हालाँकि, एक अच्छा सक्रिय प्रबंधक पोर्टफोलियो को हेज करने या नकद तक ले जाने की स्थिति में नकारात्मक उतार-चढ़ाव के प्रभाव को सीमित करने में सक्षम हो सकता है। इसके अलावा, इंडेक्स फंड केवल औसत परिणाम सर्वश्रेष्ठ प्रदान कर सकते हैं। बाजार से बाहर निकलने और बड़े पैमाने पर लाभ कमाने का कोई अवसर नहीं है। इंडेक्स फंड का उपयोग करने के लिए एक अवसर लागत है।