बॉन्ड स्वैप

एक बॉन्ड स्वैप क्या है

एक बॉन्ड स्वैप में एक डेट इंस्ट्रूमेंट बेचना और दूसरा डेट इंस्ट्रूमेंट खरीदने के लिए आय का इस्तेमाल करना शामिल है। निवेशक अपने वित्तीय पदों में सुधार के लक्ष्य के साथ बॉन्ड स्वैपिंग में संलग्न हैं। बॉन्ड स्वैपिंग एक निवेशक की कर देयता को कम कर सकती है, एक निवेशक को अधिक रिटर्न दर दे सकती है, या एक निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकती है।

ब्रेकिंग बॉन्ड स्वैप

एक बॉन्ड स्वैप के कर लाभ

जब कोई निवेशक बॉन्ड स्वैप में संलग्न होता है, तो वह अपने पोर्टफोलियो में एक बॉन्ड की जगह एक दूसरे बॉन्ड के साथ लंबे समय तक रखे गए बॉन्ड से बिक्री आय का उपयोग करता है। कई कारण हैं कि एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में बॉन्ड स्वैप करेगा, जिनमें से एक कर लाभ का एहसास करना है। ऐसा करने के लिए, एक बॉन्डहोल्डर एक मूल्यह्रास बॉन्ड की बिक्री पर नुकसान उठाकर और अपने कर रिटर्न पर पूंजीगत लाभ की भरपाई के लिए उस नुकसान का उपयोग करके साल के अंत तक बॉन्ड स्वैप करेगा। इस बॉन्ड स्वैप रणनीति को टैक्स स्वैप के रूप में जाना जाता है। निवेशक अपने या अपने कर दायित्व को कम करने के लिए बेचे गए बॉन्ड से होने वाले नुकसान को लिख सकता है, जब तक कि वह पहले वाले बॉन्ड को बेचने के 30 दिनों के भीतर बेचे गए लगभग समान बॉन्ड नहीं खरीद लेता है - धोने की बिक्री नियम। आम तौर पर, यह सुनिश्चित करके धोया बिक्री से बचा जा सकता है कि बांड की निम्नलिखित तीन विशेषताओं में से दो अलग हैं: जारीकर्ता, कूपन, और परिपक्वता।

बॉन्ड स्वैप का उपयोग जब ब्याज दरों में बदलाव होता है

एक निवेशक बाजार की बदलती परिस्थितियों का फायदा उठाने के लिए बॉन्ड स्वैप कर सकता है। ब्याज दरों और बांड की कीमत के बीच एक व्युत्क्रम संबंध है। यदि बाज़ारों में ब्याज दरें घटती हैं, तो निवेशक द्वारा रखे गए बॉन्ड का मूल्य बढ़ जाएगा और प्रीमियम पर कारोबार किया जा सकता है। बॉन्डधारक प्रीमियम के लिए इस बॉन्ड को बेचकर और समान उपज के साथ किसी अन्य उपयुक्त मुद्दे में आय को बराबर करने के लिए कैपिटल गेन पर कब्जा कर सकता है, जो कि बराबर है।

यदि अर्थव्यवस्था में प्रचलित ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो एक निवेशक के बांड का मूल्य विपरीत दिशा में बढ़ जाएगा। उच्च दरों का लाभ उठाने के लिए, एक निवेशक अपने निचले कूपन भुगतान बांड को बेच सकता है और साथ ही साथ एक कूपन दर के साथ एक बांड खरीद सकता है जो बाजारों में उच्च ब्याज दरों से मेल खाता है। इस मामले में, पोर्टफोलियो में रखे गए बॉन्ड को घाटे में बेचा जा सकता है क्योंकि इसकी कीमत मूल खरीद मूल्य से कम हो सकती है, लेकिन निवेशक संभावित रूप से नए खरीदे गए बॉन्ड के साथ बेहतर रिटर्न कमा सकते हैं। इसके अलावा, उच्च ब्याज भुगतान के साथ एक बांड उपज और निवेशक की वार्षिक ब्याज आय को बढ़ाता है।

यदि ब्याज दरों में वृद्धि होने की उम्मीद है, तो निवेशक अपने मौजूदा बॉन्ड को छोटी अवधि की परिपक्वता के साथ बदल सकता है क्योंकि छोटी अवधि के बॉन्ड ब्याज दरों में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं और मूल्य में कम उतार-चढ़ाव होना चाहिए। इस रणनीति के बारे में अधिक विवरण में चर्चा की गई है।

बॉन्ड स्वैप के साथ परिपक्वता शब्द बदलें

बॉन्ड स्वैप को बांड सुरक्षा की परिपक्वता को छोटा या विस्तारित करने के लिए भी किया जाता है। इस प्रकार के बॉन्ड स्वैप को एक परिपक्वता स्वैप के रूप में जाना जाता है। इस मामले में, एक निवेशक जिसके पास परिपक्वता के लिए एक साल का बांड है, वह इसे एक ऐसे बांड के साथ स्वैप कर सकता है जिसके परिपक्व होने में पांच साल बाकी हैं। यदि ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद है, तो निवेशक आमतौर पर अपनी होल्डिंग की अवधि या परिपक्वता को बढ़ाते हैं, यह देखते हुए कि उच्च अवधि और लंबी अवधि वाले बांड ब्याज दरों में बदलाव के लिए अधिक संवेदनशील हैं। इसलिए, जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो लंबी अवधि के बॉन्ड से कम अवधि के बॉन्ड से अधिक की उम्मीद की जाती है। इसके अलावा, एक छोटी अवधि के बांड को बेचने और एक लंबी अवधि के बांड को खरीदने से उपज या आय में वृद्धि होती है क्योंकि निवेशक उपज वक्र पर निकलता है। एक चाल में, एक लंबी अवधि के बांड को बेचने और एक छोटी अवधि की परिपक्वता के लिए स्वैप करने पर ब्याज दरों में वृद्धि होने पर मूल्य संवेदनशीलता कम हो जाती है।

एक बॉन्ड स्वैप के साथ स्वैप क्रेडिट क्वालिटी

गुणवत्ता में सुधार करने के लिए बॉन्ड स्वैपिंग तब होता है जब एक निवेशक कम क्रेडिट रेटिंग वाले एक बॉन्ड को समान क्रेडिट रेटिंग वाले समान के लिए बेचता है। गुणवत्ता के लिए स्वैपिंग उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हो जाती है, जो किसी विशिष्ट बाजार क्षेत्र या बड़े स्तर पर अर्थव्यवस्था में संभावित गिरावट के बारे में चिंतित हैं, क्योंकि यह कम क्रेडिट रेटिंग के साथ बॉन्ड होल्डिंग्स को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, उच्च-आबद्ध बॉन्ड की अदला-बदली, उदाहरण के लिए, Baa से Aa बॉन्ड तक, अधिक आत्मविश्वास हासिल करने के लिए अपेक्षाकृत आसान तरीका हो सकता है कि बॉन्ड निवेश में कम उपज के बदले, चुकाए जाने की अधिक संभावना होगी।

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संबंधित शर्तें

बांड्स और ब्याज दर जोखिम को समझना ब्याज दर जोखिम वह खतरा है जो एक बांड या अन्य निश्चित-आय निवेश के मूल्य को ब्याज दरों में बदलाव के परिणामस्वरूप भुगतना होगा। अधिक पसंदीदा पर्यावास सिद्धांत पसंदीदा अधिवास सिद्धांत बताता है कि यदि कोई जोखिम प्रीमियम उपलब्ध है, तो बांड निवेशक अपनी परिपक्वता वरीयता के बाहर बांड खरीदने के लिए तैयार हैं। अधिक बारबेल निवेश रणनीति कैसे काम करती है बारबेल मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो में उपयोग की जाने वाली एक निवेश रणनीति है, जिसमें आधा पोर्टफोलियो दीर्घकालिक बॉन्ड से बना होता है और बाकी आधे में अल्पकालिक बॉन्ड होते हैं। अधिक टैक्स स्वैप टैक्स स्वैप, खोने वाले पदों को बेचकर और समान उद्योगों के भीतर कंपनियों को खरीदने के लिए पूंजीगत घाटे को रोशन करने का एक तरीका है, जिनके समान मूल तत्व हैं। फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज में निवेश के फायदे और नुकसान एक निश्चित आय सुरक्षा एक निवेश है जो निश्चित आवधिक ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन के अंतिम रिटर्न के रूप में प्रदान करता है। अधिक शुद्ध यील्ड पिकअप स्वैप एक शुद्ध उपज पिकअप स्वैप है जब कम रिटर्न और कम परिपक्वता दर वाले बॉन्ड को उच्च रिटर्न और लंबे समय तक परिपक्वता वाले बॉन्ड के लिए स्वैप किया जाता है। अधिक साथी लिंक