कैसे ब्याज दरें अमेरिकी बाजारों को प्रभावित करती हैं

ब्याज दरों में बदलाव का अमेरिकी बाजारों पर सकारात्मक और नकारात्मक दोनों प्रभाव पड़ सकता है। जब फेडरल रिज़र्व बोर्ड (फेड) उस दर को बदलता है जिस पर बैंक पैसे उधार लेते हैं, तो इसका पूरी अर्थव्यवस्था में एक लहर प्रभाव पड़ता है। नीचे, हम यह जांच करेंगे कि ब्याज दरों का अर्थव्यवस्था पर संपूर्ण, स्टॉक और बॉन्ड मार्केट, मुद्रास्फीति और मंदी के रूप में प्रभाव कैसे हो सकता है।

ब्याज दरें कैसे खर्च करती हैं

प्रत्येक ऋण के साथ, एक संभावना है कि उधारकर्ता पैसे वापस नहीं करेगा। उस जोखिम के लिए ऋणदाताओं को क्षतिपूर्ति करने के लिए, एक इनाम होना चाहिए: ब्याज। ब्याज वह धनराशि है जो उधारदाता कमाते हैं जब वे ऋण लेते हैं जो उधारकर्ता चुकाता है, और ब्याज दर उस ऋण राशि का प्रतिशत है जो ऋणदाता पैसे उधार देने के लिए लेता है।

ब्याज का अस्तित्व उधारकर्ताओं को तुरंत पैसा खर्च करने की अनुमति देता है, बजाय खरीदारी करने के लिए पैसे बचाने के लिए इंतजार कर रहा है। ब्याज दर जितनी कम होगी, उतने ही इच्छुक लोग मकान या कार जैसी बड़ी खरीदारी करने के लिए पैसा उधार लेंगे। जब उपभोक्ता ब्याज में कम भुगतान करते हैं, तो इससे उन्हें खर्च करने के लिए अधिक पैसा मिलता है, जो पूरे अर्थव्यवस्था में बढ़े हुए खर्च का एक लहर प्रभाव पैदा कर सकता है। व्यवसाय और किसान भी कम ब्याज दरों से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि इससे उन्हें उधार की कम लागत के कारण बड़े उपकरण खरीदने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। यह एक ऐसी स्थिति बनाता है जहां उत्पादन और उत्पादकता में वृद्धि होती है।

इसके विपरीत, उच्च ब्याज दरों का मतलब है कि उपभोक्ताओं के पास उतनी डिस्पोजेबल आय नहीं है और उन्हें खर्च में कटौती करनी चाहिए। जब उच्च ब्याज दर बढ़े हुए उधार मानकों के साथ जोड़ दी जाती है, तो बैंक कम ऋण देते हैं। यह न केवल उपभोक्ताओं, बल्कि व्यवसायों और किसानों को भी प्रभावित करता है, जो नए उपकरणों के लिए खर्च में कटौती करते हैं, इस प्रकार उत्पादकता को धीमा करते हैं या कर्मचारियों की संख्या को कम करते हैं। सख्त उधार मानकों का अर्थ यह भी है कि उपभोक्ता खर्च में कटौती करेंगे, और यह कई व्यवसायों की निचली रेखाओं को प्रभावित करेगा।

कैसे ब्याज दरें अमेरिकी बाजारों को प्रभावित करती हैं

मुद्रास्फीति और मंदी पर ब्याज दरों का प्रभाव

जब भी ब्याज दरें बढ़ रही हैं या गिर रही हैं, तो आप आमतौर पर फेडरल फंड्स रेट के बारे में सुनते हैं। यह वह दर है जिसका उपयोग बैंक एक-दूसरे को उधार देने के लिए करते हैं। यह दैनिक रूप से बदल सकता है, और क्योंकि इस दर की गतिविधि अन्य सभी ऋण दरों को प्रभावित करती है, यह एक संकेतक के रूप में उपयोग किया जाता है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं या गिर रही हैं।

ये परिवर्तन मुद्रास्फीति और मंदी दोनों को प्रभावित कर सकते हैं। मुद्रास्फीति का तात्पर्य समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं की कीमत में वृद्धि से है। यह एक मजबूत और स्वस्थ अर्थव्यवस्था का परिणाम है। हालांकि, अगर मुद्रास्फीति को अनियंत्रित छोड़ दिया जाता है, तो यह क्रय शक्ति का एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।

मुद्रास्फीति को प्रबंधनीय बनाए रखने में मदद करने के लिए फेड उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) जैसे मुद्रास्फीति संकेतक देखता है। जब ये संकेतक एक वर्ष में 2-3% से अधिक बढ़ने लगते हैं, तो फेड बढ़ती कीमतों को नियंत्रण में रखने के लिए संघीय निधि दर बढ़ाएगा। क्योंकि उच्च ब्याज दरों का मतलब उच्च उधार लेने की लागत है, लोग अंततः कम खर्च करना शुरू कर देंगे। वस्तुओं और सेवाओं की मांग फिर घट जाएगी, जिससे मुद्रास्फीति गिर जाएगी।

इसका एक अच्छा उदाहरण 1981 और 1982 के बीच हुआ। मुद्रास्फीति एक वर्ष में 14% थी, और फेड ने ब्याज दरों को 20% तक बढ़ा दिया। इसने एक गंभीर मंदी का कारण बना, लेकिन यह उत्साही मुद्रास्फीति को समाप्त कर दिया जो देश देख रहा था। इसके विपरीत, ब्याज दरें गिरने से मंदी खत्म हो सकती है। जब फेड संघीय धन की दर कम करता है, तो उधार पैसा सस्ता हो जाता है; यह लोगों को फिर से खर्च शुरू करने के लिए प्रेरित करता है।

इसका एक अच्छा उदाहरण 2001 से 2002 तक रहा, जब फेड ने संघीय धन की दर में 1.25% की कटौती की। इसने 2003 की अर्थव्यवस्था की रिकवरी में बहुत योगदान दिया। फेडरल फंड्स रेट को बढ़ाकर और कम करके, फेड भगोड़ा मुद्रास्फीति को रोक सकता है और मंदी की गंभीरता को कम कर सकता है।

ब्याज दरें अमेरिकी स्टॉक और बॉन्ड मार्केट को कैसे प्रभावित करती हैं

निवेशकों के पास निवेश के विभिन्न विकल्प हैं। डिपॉजिट (सीडी) या यूएस ट्रेजरी बांड (टी-बॉन्ड) पर प्रमाण पत्र पर ब्याज दर के लिए ब्लू-चिप स्टॉक पर औसत लाभांश उपज की तुलना करते समय, निवेशक अक्सर उस विकल्प का चयन करेंगे जो उच्चतम दर प्रदान करता है वापसी। वर्तमान संघीय निधियों की दर यह निर्धारित करती है कि निवेशक अपने पैसे का निवेश कैसे करेंगे, क्योंकि सीडी और टी-बांड दोनों पर रिटर्न इस दर से प्रभावित होता है।

ब्याज दरों में बढ़ोतरी या गिरावट उपभोक्ता और व्यावसायिक मनोविज्ञान को भी प्रभावित करती है। जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो व्यवसाय और उपभोक्ता दोनों खर्च में कटौती करेंगे। इससे आमदनी घटेगी और स्टॉक की कीमतें गिरेंगी। दूसरी ओर, जब ब्याज दरें काफी गिर गई हैं, तो उपभोक्ता और व्यवसाय खर्च बढ़ाएंगे, जिससे स्टॉक की कीमतें बढ़ेंगी।

ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को भी प्रभावित करती हैं। बॉन्ड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच एक विपरीत संबंध है, जिसका अर्थ है कि जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, और जैसे ही ब्याज दरें गिरती हैं, बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं। बांड की परिपक्वता जितनी अधिक होगी, ब्याज दरों के संबंध में यह उतने अधिक उतार-चढ़ाव करेगा।

एक तरीका है कि सरकारें और व्यवसाय पैसे जुटाते हैं, बांड की बिक्री के माध्यम से। जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, उधार की लागत और अधिक महंगी हो जाती है। इसका मतलब है कि कम उपज वाले बॉन्ड की मांग कम हो जाएगी, जिससे उनकी कीमत गिर जाएगी। जैसे ही ब्याज दरें घटती हैं, पैसे उधार लेना आसान हो जाता है और कई कंपनियां वित्त विस्तार के लिए नए बांड जारी करेंगी। इससे बॉन्ड की कीमतें अधिक होने के कारण अधिक उपज वाले बॉन्ड की मांग बढ़ेगी। कॉल करने योग्य बांड के जारीकर्ता अपने मौजूदा बांड को कॉल करके पुनर्वित्त चुन सकते हैं ताकि वे कम ब्याज दर में लॉक कर सकें।

तल - रेखा

ब्याज दरें स्टॉक और बॉन्ड ब्याज दरों, उपभोक्ता और व्यवसाय व्यय, मुद्रास्फीति और मंदी को प्रभावित करके अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती हैं। हालांकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि अर्थव्यवस्था में आम तौर पर 12 महीने का अंतराल होता है, जिसका अर्थ है कि ब्याज दरों में किसी वृद्धि या कमी के प्रभावों को महसूस किए जाने में कम से कम 12 महीने लगेंगे। फेडरल फंड्स दर को समायोजित करके, फेड लंबी अवधि में अर्थव्यवस्था को संतुलन में रखने में मदद करता है। ब्याज दरों और अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बीच संबंधों को समझना हमें बड़ी तस्वीर को समझने और बेहतर निवेश निर्णय लेने की अनुमति देगा।