वायदा उद्धरण के लिए एक त्वरित गाइड

वायदा बाजार का एक लंबा इतिहास है जो पूर्व-औद्योगिक जापान में चावल व्यापारियों के लिए वापस आता है। Dojima राइस एक्सचेंज उस देश में 1710 में स्थापित किया गया था ताकि लोग चावल वायदा का व्यापार कर सकें। कमोडिटी वायदा इंग्लैंड में स्थानांतरित हो गया, जहां लंदन मेटल्स एंड मार्केट एक्सचेंज औपचारिक रूप से 1877 में बनाया गया था। सबसे पुराना कमोडिटी एक्सचेंजों में से एक उत्तरी अमेरिका में होता है, हालांकि। वह शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) है, जिसकी स्थापना 1848 में हुई थी।

इन मील के पत्थर के बाद से, वायदा कारोबार निवेश और व्यापार उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है। यह उन लोगों को अनुमति देता है जो मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ अपने दांव को हेज करने के लिए भाग लेते हैं, और जब मूल्य पूर्वानुमान की बात आती है तो यह भी मदद करता है। और उपभोक्ताओं और निर्माताओं जैसे प्रमुख खिलाड़ियों को एक साथ लाकर, एक वैश्विक बाजार के निर्माण में वायदा व्यापार एड्स। लेकिन वास्तव में वायदा क्या है, और आप उद्धरण कैसे पढ़ते हैं? वायदा उद्धरणों को समझने के तरीके पर हमारी त्वरित मार्गदर्शिका देखें।

चाबी छीन लेना

• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को दो पक्षों के बीच कारोबार किया जाता है, जहां खरीदार विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट राशि को भविष्य की तारीख में सहमत मूल्य पर खरीदने के लिए सहमत होता है।
• वायदा उद्धरण की कुछ विशेषताओं में खुली कीमत, उच्च और निम्न, समापन मूल्य, ट्रेडिंग वॉल्यूम और टिकर शामिल हैं।
• अनुबंध कोड उत्पाद, महीने और अनुबंध के वर्ष की पहचान करते हैं।

भविष्य क्या है?

एक भविष्य, जिसे भविष्य का अनुबंध भी कहा जाता है, दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध है - एक खरीदार और विक्रेता। खरीदार विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट राशि जैसे कि मुद्राएं, वस्तुएं, या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियां खरीदने के लिए सहमत होता है-भविष्य में किसी पूर्व निर्धारित तिथि पर जो भी वायदा अनुबंध होता है, उसके लिए। सभी जानकारी अनुबंध की शुरुआत में जानी जाती है। खरीदार को बाजार मूल्य पर ध्यान दिए बिना कीमत पर उत्पाद को खरीदना चाहिए।

हालांकि यह संस्थागत अनुप्रयोग है, अधिकांश व्यापारी कभी भी परिसंपत्ति का भौतिक वितरण नहीं करते हैं चाहे वे तेल के बैरल हों, जापानी येन, या गेहूं के बुशल। इसके बजाय, व्यापारियों ने अनुबंध की कीमत में उतार-चढ़ाव के आधार पर पैसा बनाया और खो दिया, अधिकांश व्यापारियों ने अनुबंध समाप्त होने से पहले अपनी स्थिति को बंद करने का विकल्प चुना। वायदा कारोबार करने में सक्षम होने के लिए पहला कदम एक वायदा मूल्य उद्धरण को समझना है।

यदि आप वायदा का व्यापार करने जा रहे हैं तो फ्यूचर्स प्राइस कोट्स को समझना अत्यावश्यक है।

स्टेटिस्टा के अनुसार, 2013 से फ्यूचर्स ट्रेडिंग गतिविधि लगातार बढ़ी है। एक संदर्भ के रूप में, 2018 में दुनिया भर में 17 बिलियन से अधिक वायदा अनुबंधों का कारोबार हुआ। यह 2013 में व्यापार किए गए 12 बिलियन अनुबंधों से बड़ा उछाल है।

वायदा उद्धरण सूचना

जब वायदा मूल्य उद्धरण को देखते हैं, तो अधिकांश स्रोत कई बुनियादी जानकारी प्रदान करेंगे। यह भी शामिल है:

• ओपन : दिन के पहले लेनदेन की कीमत।
• उच्च : ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध के लिए उच्च मूल्य।
• निम्न : ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध की कम कीमत।
• सेटल : ट्रेडिंग सत्र के अंत में समापन मूल्य।
• परिवर्तन : वर्तमान ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य और पिछले ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य के बीच परिवर्तन। यह आमतौर पर डॉलर में मूल्य के रूप में उद्धृत किया जाता है - मूल्य - और प्रतिशत मूल्य के रूप में।
• 52-सप्ताह का उच्च / निम्न : अनुबंध का उच्चतम और सबसे कम मूल्य पिछले वर्ष में कारोबार किया है।
• ओपन इंटरेस्ट : खुले या बकाया अनुबंधों की संख्या।
• वॉल्यूम : अनुबंधों की संख्या जिन्होंने सत्र के दौरान हाथ बदल दिए हैं।
• एक्सचेंज : भौतिक विनिमय जिसके माध्यम से अनुबंध ट्रेड करता है।
• अनुबंध / टिकर : प्रत्येक वायदा अनुबंध का एक विशिष्ट नाम / कोड होता है जो बताता है कि यह क्या है और कब समाप्त होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि साल भर में कई अनुबंध किए जाते हैं - जिनमें से सभी आमतौर पर समाप्त हो जाते हैं।

अधिकांश मुफ्त उद्धरण कम से कम 10 से 20 मिनट तक देरी कर रहे हैं। यदि आप अप-टू-डेट, बाय-टू-सेकंड उद्धरण प्राप्त करना चाहते हैं, तो आपको एक ट्रेडिंग या चार्टिंग प्लेटफॉर्म के भीतर या साइट या सेवा से वायदा उद्धरण प्रदान करने की आवश्यकता होती है।

वायदा उद्धरण पढ़ना

अधिकांश स्रोत उद्धरण प्रदान करते हैं जो ऊपर दिखाए गए अनुसार आंकड़े के साथ रखे गए हैं। यहाँ वॉल स्ट्रीट जर्नल से एक उदाहरण है।

शीर्ष पर वायदा अनुबंध है, जो मकई है, और यह विशिष्ट अनुबंध जुलाई में समाप्त हो रहा है। यह CBOT पर ट्रेड करता है। शीर्ष के पास भी वर्तमान मूल्य है, और दिन के दौरान कीमत कितनी बढ़ गई है या नीचे है। उद्धरण में ट्रेडिंग वॉल्यूम, दिन की कम और उच्च कीमत-1 दिन की सीमा-खुली ब्याज, और 52 सप्ताह के लिए उच्च और निम्न मूल्य भी दिखाए गए हैं।

ग्राफ पिछले कुछ व्यापारिक सत्रों में मूल्य आंदोलन को दर्शाता है। नीचे की ओर खुला और निपटान मूल्य है।

सूचकांक फ्यूचर्स

इंडेक्स फ्यूचर्स में कमोडिटी फ्यूचर्स के समान मूल्य उद्धरण हैं। आइए एक और उद्धरण देखें जो सामान्य है, वही भविष्य के भीतर कई अनुबंधों (अलग-अलग समाप्ति) के लिए मूल मूल्य निर्धारण जानकारी देख रहा है। उदाहरण के लिए, नीचे ई-मिनी एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का एक उद्धरण है जो शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर व्यापार करता है।

उद्धरण विभिन्न समाप्ति तिथियों वाले अनुबंधों के लिए बुनियादी मूल्य निर्धारण जानकारी दिखाता है। यह उद्धरण ऊपर दिए गए के रूप में काफी विस्तृत नहीं है, लेकिन फिर भी समाप्ति की तारीख, अंतिम मूल्य, परिवर्तन, कल की करीबी / बस, आज की खुली, उच्च, निम्न, मात्रा और हाय / लो लिमिट प्रदान करता है।

हाय / लो लिमिट एक्सचेंज द्वारा निर्धारित थ्रेसहोल्ड हैं। यदि कीमत इनमें से किसी एक स्तर पर जाती है (वे आम तौर पर बहुत दूर हैं), तो व्यापार को रोक दिया जाएगा ताकि व्यापारी अपने कंपार्टमेंट को फिर से प्राप्त कर सकें और ऑर्डर को बाजार में बहाल किया जा सके।

समाप्ति के करीब आने वाले अनुबंधों को शीर्ष पर दिखाया गया है, जबकि समाप्ति से आगे की सूची से नीचे की ओर हैं। ध्यान देने योग्य चीजों में से एक यह है कि मात्रा समीप के अनुबंधों में अधिक हो जाती है। इसका कारण यह है कि व्यापारी समाप्ति से पहले पदों को बंद कर देते हैं। एक अनुबंध की समय सीमा समाप्त होने के बाद, वॉल्यूम अगले निकटतम अनुबंध में चला जाता है।

अनुबंध कोड

एक्सपायरी को समझने के लिए निवेशकों को समझना चाहिए कि कॉन्ट्रैक्ट कोड का क्या मतलब है। अनुबंध कोड एक- से तीन-वर्णों के साथ कॉन्फ़िगर किए गए हैं। ये पत्र उत्पाद की पहचान करते हैं। ये उन वर्णों द्वारा अनुसरण किए जाते हैं जो अनुबंध के महीने और वर्ष का प्रतिनिधित्व करते हैं।

ऊपर की छवि में, ई-मिनी एस एंड पी 500 के लिए एक जून, सितंबर और दिसंबर अनुबंध सूचीबद्ध हैं। जबकि ये उपरोक्त चार्ट में लिखे गए हैं, अक्सर वे नहीं होते हैं। इसके बजाय, "ईएसएम 8" या "ईएसएम 18" प्रदर्शित किया जाता है। इसका मतलब है: ई-मिनी एस एंड पी 500, जून, 2018।

ES ई-मिनी एस एंड पी 500 के लिए टिकर प्रतीक है। हर वायदा अनुबंध में एक टिकर प्रतीक होता है। सौभाग्य से, अधिकांश साइट और चार्टिंग प्लेटफॉर्म आपको उद्धरण बॉक्स में या तो नाम या टिकर टाइप करते हैं। उदाहरण के लिए, एक तेल वायदा बोली लाने के लिए एक वायदा उद्धरण बॉक्स में कच्चे तेल टाइप करना शुरू करें, जो टिकर सीएल है।

अगला हमारे पास महीना है। यह एक मुश्किल है, क्योंकि यह एक कोड पर आधारित है।

उपरोक्त कोड तालिका से, आप देख सकते हैं कि क्या आप जून में समाप्त होने वाले ई-मिनी एस एंड पी 500 अनुबंध का व्यापार करना चाहते हैं, आप ईएसएम के साथ शुरू होने वाले अनुबंध की तलाश करेंगे। दिसंबर में समाप्त होने वाले एक अनुबंध के लिए, ईएसजेड।

जिस वर्ष आप व्यापार करना चाहते हैं, उस वर्ष के लिए आप जिस वर्ष व्यापार करना चाहते हैं, उसी वर्ष आप उसका सौदा करेंगे।

उदाहरण के लिए 2019 19 और 2020 20 है। कुछ साइटों और सॉफ्टवेयर केवल अंत में एक नंबर का उपयोग करते हैं, उदाहरण के लिए, 19 के बजाय नौ। याद रखें, अनुबंध आगे एक्सपायरी से है, आमतौर पर इसकी मात्रा कम है।

तल - रेखा

वायदा मूल्य उद्धरण को समझना कुछ अभ्यास लेता है। बहुत सारी जानकारी है और बहुत सारे अनुबंध हैं। ट्रिक करने वाली चीजों में से एक है टिकर सिंबल कोडिंग। चूंकि अनुबंध समाप्त हो जाते हैं, टिकर प्रतीकों में अनुबंध चिन्ह और साथ ही समाप्ति का महीना और वर्ष होता है। जब वायदा कारोबार करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप जो अनुबंध चाहते हैं, वह मासिक कोड पर विशेष ध्यान दे रहा है।