REITs बनाम रियल एस्टेट म्युचुअल फंड: क्या अंतर है?

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड दोनों विविधीकरण और रियल एस्टेट बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करने के लिए व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक आसान, सस्ती तरीका प्रदान करते हैं। वे इस क्षेत्र में निवेश के लिए एक अधिक तरल वाहन का प्रतिनिधित्व करते हैं जो सीधे मालिक हैं या सीधे अचल संपत्ति में निवेश करते हैं।

REIT और रियल एस्टेट सेक्टर म्यूचुअल फंड की एक विस्तृत विविधता मौजूद है। किसी भी प्रकार के साधन पर विचार करने से पहले, आपको दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर को समझने की जरूरत है, साथ ही साथ उनके पेशेवरों और विपक्षों को भी।

चाबी छीन लेना

• अचल संपत्ति की संपत्ति में निवेश एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने और रिटर्न बढ़ाने में मदद कर सकता है।
• आरईआईटी शेयर की तरह की प्रतिभूतियां हैं जो निवेशकों को इक्विटी या डेट-आधारित रियल एस्टेट पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करती हैं। REIT आमतौर पर सीधे प्रॉपर्टी या गिरवी में निवेश करते हैं।
• रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड्स प्रबंधित फंड होते हैं जो आरईआईटी, रियल एस्टेट स्टॉक और इंडेक्स या दोनों में निवेश करते हैं।

REITs

आरईआईटी एक निगम, ट्रस्ट या एसोसिएशन है जो संपत्ति या बंधक के माध्यम से सीधे अचल संपत्ति में निवेश करता है। वे स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं और स्टॉक की तरह खरीदे और बेचे जाते हैं।

तीन प्रमुख प्रकार इक्विटी आरईआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी हैं। इक्विटी REIT अपने आप में है और अपार्टमेंट, ऑफिस बिल्डिंग, शॉपिंग मॉल और होटल जैसी संपत्तियों में निवेश करती है। राजस्व मुख्य रूप से उन संपत्तियों के किराए से उत्पन्न होते हैं जिनके पास खुद का हिस्सा है या जिनके पास हिस्सा है। आरईआईटी के अधिकांश हिस्से इक्विटी हैं। (अधिक के लिए, देखें: रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों के जोखिम क्या हैं? )

बंधक REITs आवासीय और वाणिज्यिक बंधक में निवेश करते हैं। ये REITs बंधक के लिए पैसे उधार लेते हैं, या मौजूदा बंधक या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (MBS) की खरीद करते हैं। बंधक ऋणों पर अर्जित ब्याज से मुख्य रूप से राजस्व उत्पन्न होता है।

हाइब्रिड आरईआईटी इक्विटी और बंधक आरईआईटी का एक संयोजन है।

आरईआईटी लाभांश का भुगतान करते हैं। लाभांश के माध्यम से शेयरधारकों को अपने कर योग्य मुनाफे का भुगतान करने के लिए उन्हें आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) की आवश्यकता होती है। REIT कंपनियां कॉर्पोरेट आयकर का भुगतान नहीं करती हैं।

रियल एस्टेट म्युचुअल फंड

म्यूचुअल फंड पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश हैं जो विभिन्न प्रकार के वाहनों, जैसे स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं। निवेशक म्यूचुअल फंड शेयर या इकाइयां खरीदते हैं, जिन्हें फंड की मौजूदा शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर खरीदा या भुनाया जाता है। एनएवी की गणना दिन में एक बार की जाती है और यह फंड के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की समापन कीमतों पर आधारित होती है। (अधिक जानकारी के लिए देखें: रियल एस्टेट सेक्टर फंड्स के जोखिम

रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड आमतौर पर आरईआईटी शेयरों, रियल एस्टेट से संबंधित शेयरों या दोनों के संयोजन में निवेश करते हैं।

विशेष ध्यान

आरईआईटी और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड व्यक्तिगत निवेशकों को सीमित पूंजी पहुंच के साथ या तो विविध या केंद्रित रियल एस्टेट निवेश देते हैं क्योंकि उनके पास अपेक्षाकृत कम निवेश न्यूनतम हैं। जब यह विविधता प्रदान करता है तो वे दो प्रकार के फंड जोखिम को कम करने में मदद करते हैं।

उनकी निवेश रणनीति के आधार पर, रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड आरईआईटी की तुलना में अधिक विविध निवेश वाहन हो सकते हैं। यह एक या कुछ फंडों में केंद्रित अधिक विविधीकरण की तलाश करने वालों के लिए लेनदेन की लागत में कटौती कर सकता है। उन्हें पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधन और अनुसंधान का लाभ भी है।

रियल एस्टेट फंड लाभांश आय और मध्यम-लंबी अवधि के निवेशकों के लिए पूंजी प्रशंसा की क्षमता प्रदान करते हैं। याद रखें, REITs को लाभांश के रूप में प्रत्येक वर्ष शेयरधारकों को कम से कम 90% कर योग्य आय वितरित करनी चाहिए।

अचल संपत्ति का मूल्य मुद्रास्फीति के समय के दौरान बढ़ जाता है, क्योंकि संपत्ति की कीमतें और किराए बढ़ जाते हैं। इसलिए, आरईआईटी और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड मुद्रास्फीति के खिलाफ संभावित बचाव के रूप में काम कर सकते हैं।

अंत में, दोनों प्रकार के रियल एस्टेट फंड आम तौर पर एक अवैध संपत्ति वर्ग में तरलता प्रदान करते हैं।

कमियां

किसी भी निवेश के साथ, आरईआईटी और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड दोनों में निवेश करने का जोखिम है। रिटर्न की गारंटी नहीं है।

साथ ही, सभी सेक्टर-विशिष्ट फंडों के साथ, जो रियल एस्टेट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे व्यापक निवेश क्षितिज वाले फंडों की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकते हैं, जैसे कि एसएंडपी 500 इंडेक्स पर नज़र रखने वाला फंड। संक्षेप में, जब अचल संपत्ति बाजार में गिरावट आती है, तो इस क्षेत्र में धन की हानि होती है। निश्चित रूप से, विपरीत सच है जब अचल संपत्ति बाजार फलफूल रहा है।

ब्याज दरें बढ़ने से रियल एस्टेट फंड के रिटर्न पर भी असर पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, आरईआईटी संपत्तियों का अधिग्रहण करने के लिए ऋण या उधार पैसे पर भरोसा करते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो उधार लेने की लागत बढ़ जाती है, जो मुनाफे में कटौती कर सकती है।

REIT बनाम रियल एस्टेट म्युचुअल फंड उदाहरण

यदि आप न्यूयॉर्क शहर के गतिशील और कुख्यात क़ीमती अचल संपत्ति बाजार में निवेश करना चाहते हैं, उदाहरण के लिए, एम्पायर स्टेट रियल्टी ट्रस्ट इंक (ESRT) -एक REIT पर विचार करें जो प्रतिष्ठित एम्पायर स्टेट बिल्डिंग को अपने पोर्टफोलियो गुणों में से एक के रूप में दावा कर सकता है। । इसके पोर्टफोलियो में मैनहट्टन और न्यूयॉर्क सिटी महानगरीय क्षेत्र में छह खुदरा और 14 कार्यालय संपत्तियां हैं। (और अधिक के लिए, देखें: न्यूयॉर्क सिटी REITs में निवेश ।)

टी। रोवे प्राइस रियल एस्टेट (TRREX) विविध होल्डिंग्स के साथ एक (रियल एस्टेट) सेक्टर म्यूचुअल फंड का एक उदाहरण है। कुछ 40 होल्डिंग्स को घमंड करते हुए, यह मुख्य रूप से REITs में और साथ ही सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली रियल एस्टेट से जुड़ी कंपनियों में निवेश करता है। (अधिक के लिए, देखें: एक इक्विटी REIT बनाम एक बंधक REIT का मालिक: क्या अंतर है?)

तल - रेखा

आरईआईटी और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड के अपने मतभेद हैं, लेकिन वे समान हैं कि वे दोनों तरलता और विविध अचल संपत्ति के संपर्क में आने के लिए एक सुलभ तरीका प्रदान करते हैं। महत्वपूर्ण पूंजी के बिना खुदरा निवेशकों के लिए, ये अचल संपत्ति फंड संपत्ति की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश के लिए एक एवेन्यू बनाते हैं जो अन्यथा पहुंच से बाहर हो सकते हैं। विशेष रूप से लंबी अवधि के निवेशकों के पास लाभांश आय और पूंजी की प्रशंसा के पुरस्कारों को कम करने की क्षमता है। दोनों में निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप दोनों के बीच के अंतर को समझते हैं, साथ ही साथ परिचर जोखिम और पुरस्कार भी।