लौटने का
प्रत्यावर्तन किकबैक, ट्रेलर, या खोजकर्ताओं की फीस को संदर्भित करता है जो संपत्ति प्रबंधक सलाहकारों या वितरकों को देते हैं। ये भुगतान अक्सर विवेकपूर्ण तरीके से किए जाते हैं और ग्राहकों को नहीं बताए जाते हैं, हालांकि वे शुल्क का भुगतान करने के लिए क्लाइंट फंड का उपयोग करते हैं। प्रतिशोध आयोग वित्तीय उद्योग में एक भारी आलोचना शुल्क-शेयरिंग व्यवस्था है क्योंकि किसी विशेष उत्पाद के लिए ब्याज बढ़ाने के अपने प्रयासों के लिए विपणक के पास पैसा वापस आता है। इसलिए, यह सलाहकार की ओर से निष्पक्षता और पक्षपात का सवाल उठाता है। यह प्रणाली सलाहकारों को धन या उत्पादों को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहित करती प्रतीत होगी क्योंकि उन्हें ऐसा करने के लिए शुल्क प्राप्त होगा, इसलिए नहीं कि ग्राहक के लिए धन सबसे अच्छा विकल्प है।
प्रतिशोध की व्याख्या
प्रत्यायन शुल्क एक धन प्रबंधक या तीसरे पक्ष द्वारा अधिग्रहित अन्य नए पैसे का भुगतान कमीशन है। उदाहरण के लिए, बैंक अक्सर धन प्रबंधकों को प्रतिगामी शुल्क का भुगतान करते हैं जो उनके साथ साझेदारी करते हैं। बैंक व्यवसाय लाने के लिए प्रबंधकों को प्रोत्साहित और क्षतिपूर्ति करेगा। विशिष्ट वित्तीय उत्पादों को वितरित करने या बढ़ावा देने के लिए बैंक तीसरे पक्ष से प्रतिसाद शुल्क भी प्राप्त कर सकते हैं।
कुछ लोग प्रतिपूर्ति शुल्क को एक संदिग्ध क्षतिपूर्ति मॉडल मानते हैं क्योंकि वे उत्पादों की सिफारिश करने के लिए बैंक या धन प्रबंधक के निर्णय को प्रभावित कर सकते हैं जो उनके ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में नहीं हो सकता है। एक निवेश उत्पाद का यह सुझाव जहां सलाहकार को प्रतिशोध प्राप्त होता है, स्वाभाविक रूप से समस्याग्रस्त दिखाई देता है। हालांकि, सुझाए गए उत्पाद आमतौर पर ग्राहक के लिए अनुकूल होते हैं, क्योंकि वे ज्यादातर उच्च-गुणवत्ता वाले निवेश उत्पाद हैं जो आमतौर पर म्यूचुअल फंड हैं। लेकिन यह मुद्दा प्रेरणा और एजेंडा का बना हुआ है, जब दो समान उत्पाद उपलब्ध हैं, एक मुआवजे के साथ और एक बिना, कुछ सलाहकार खुद को प्रभावित हुए पा सकते हैं।
प्रतिशोध के प्रकार
एक बार के सौदे के विपरीत, पुनरावृत्ति शुल्क आमतौर पर आवर्ती क्षतिपूर्ति को संदर्भित करता है। एक बार के भुगतान को आम तौर पर खोजकर्ता शुल्क, रेफरल शुल्क या अधिग्रहण आयोग कहा जाता है।
तीन प्रकार के प्रत्याहार शुल्क हैं:
- कस्टडी बैंकिंग रेट्रोसेशन फीस जहां ए धन प्रबंधक एक नए ग्राहक को आकर्षित करने के लिए क्षतिपूर्ति प्राप्त करता है जो ग्राहक की निवेश निधि को हिरासत संस्थान में लाता है। सेवा प्रदाता संघ में बार-बार बदलाव के साथ, एक धन प्रबंधक रिटेनशन शुल्क उत्पन्न कर सकता है जो उन्हें आर्थिक रूप से लाभान्वित करता है लेकिन जरूरी नहीं कि उनके ग्राहक को लाभ हो।
- ट्रेडिंग रेट्रोसेशन फीस विभिन्न व्यापारिक लेनदेन के लिए मुआवजे हैं, जैसे कि प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना। जितनी अधिक बिक्री होती है, उतनी ही अधिक प्रतिपूर्ति शुल्क बनता है। क्योंकि अधिकांश ट्रेडों में लेन-देन के लिए ब्रोकरेज शुल्क शामिल होता है, जिसे ग्राहक को भुगतान करना चाहिए, इससे फिर से धन प्रबंधक को लाभ हो सकता है।
- वित्तीय उत्पाद खरीद प्रतिगामी शुल्क आवर्ती कुल व्यय अनुपात (टीईआर) का हिस्सा है, जिसे ग्राहकों को भुगतान करना चाहिए और निवेश निधि के साथ विशिष्ट होना चाहिए। ये आवर्ती रकम ग्राहक के पास वापस आ जाती हैं। क्योंकि प्रत्येक वर्ष कुल व्यय अनुपात ग्राहक से वसूला जाता है, फिर भी प्राप्त करने वाले को हर साल आवर्ती कमीशन के रूप में प्रतिगामी शुल्क प्राप्त होता है।
चाबी छीन लेना
- रेट्रोसेशन फीस धन प्रबंधकों या अन्य धन प्राप्तकर्ताओं के लिए किकबैक है जो किसी तीसरे पक्ष द्वारा प्रदान की जाती हैं।
- वित्तीय दुनिया में प्रतिशोध आयोग विवादास्पद है क्योंकि विशिष्ट उत्पादों की वकालत करने के लिए विपणक के पास पैसा वापस जा रहा है।
- आमतौर पर एक-बार के कमबैक के साथ रेट्रोसेशन की फीस आवर्ती होती है, जिसे आमतौर पर फाइंडर की फीस, रेफरल फीस या अधिग्रहण कमीशन कहा जाता है।
- प्रतिगामी शुल्क के प्रकारों में हिरासत बैंकिंग, व्यापार और वित्तीय उत्पाद खरीद शामिल हैं।
वास्तविक विश्व उदाहरण
2015 में, जेपी मॉर्गन ने SEC के साथ $ 267 मिलियन का मामला सुलझाया। एसईसी ने कहा कि जेपी मॉर्गन ने हेज फंड मैनेजर्स की इच्छा पर आधारित थर्ड-पार्टी हेज फंड्स को बैंक से संबद्ध फीस में 1% प्रदान करने के लिए चुना। इन उदाहरणों में, बैंक ने ग्राहकों को यह सुझाव नहीं दिया कि वे अपनी रॉयल्टी साझा करने के इच्छुक म्युचुअल फंड को प्राथमिकता दें और इसके बजाय कोई विशेष पक्षपात न करें। फोर्ब्स के अनुसार, जेपी मॉर्गन बस्ती ने पहली बार अमेरिकी लोगों के प्रतिगमन शब्द का परिचय दिया।
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