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रोल फॉरवर्ड क्या है

रोल फॉरवर्ड एक विकल्प की समाप्ति या परिपक्वता का विस्तार करने के लिए संदर्भित करता है, वायदा अनुबंध, या प्रारंभिक अनुबंध को बंद करके और तत्कालीन बाजार मूल्य पर एक ही अंतर्निहित संपत्ति के लिए एक नया दीर्घकालिक अनुबंध खोलना। एक रोल फॉरवर्ड व्यापारी को अनुबंध की प्रारंभिक समाप्ति से परे स्थिति बनाए रखने में सक्षम बनाता है, क्योंकि विकल्प और वायदा अनुबंध में परिमित समय समाप्ति तिथियां होती हैं। यह आमतौर पर प्रारंभिक अनुबंध की समाप्ति से कुछ समय पहले किया जाता है और यह आवश्यक है कि मूल अनुबंध पर लाभ या हानि का निपटान किया जाए।

रोल फॉरवर्ड की मूल बातें

एक रोल फॉरवर्ड में दो चरण शामिल हैं। सबसे पहले, प्रारंभिक अनुबंध बाहर निकल जाता है। फिर, बाद में समाप्ति के साथ एक नई स्थिति शुरू की जाती है। अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बदलाव के कारण फिसलन या लाभ के क्षरण को कम करने के लिए इन दो चरणों को आमतौर पर एक साथ निष्पादित किया जाता है।

रोल फॉरवर्ड प्रक्रिया अलग-अलग वित्तीय साधनों के लिए अलग-अलग होती है।

चाबी छीन लेना

• रोल फॉरवर्ड एक व्युत्पन्न अनुबंध के विस्तार को संदर्भित करता है, जल्द ही समाप्त होने वाले अनुबंध को बंद करके और भविष्य की समापन तिथि के साथ उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए वर्तमान बाजार मूल्य पर एक और खोलना।
• रोल-फ़ॉर्वर्ड में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले डेरिवेटिव विकल्प, वायदा अनुबंध और फ़ॉर्वर्ड हैं।

विकल्प

नए अनुबंध के लिए समान स्ट्राइक मूल्य का उपयोग करके एक रोल फॉरवर्ड किया जा सकता है, या एक नया स्ट्राइक सेट किया जा सकता है। यदि नए अनुबंध में प्रारंभिक अनुबंध की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य होता है, तो रणनीति को "रोल अप" कहा जाता है, लेकिन यदि नए अनुबंध में स्ट्राइक मूल्य कम होता है, तो इसे "रोल डाउन" कहा जाता है। इन रणनीतियों का इस्तेमाल मुनाफे की रक्षा या नुकसान के खिलाफ बचाव के लिए किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी पर विचार करें, जिसके पास जून में $ 10 स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल ऑप्शन है, जो विजेट कंपनी पर है। शेयर 12 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। जैसा कि कॉल ऑप्शन समाप्ति के निकट है, यदि ट्रेडर कंपनी में तेजी बनी रहती है, तो वह अपने निवेश रुख को बनाए रखने और जून कॉल ऑप्शन को बेचकर मुनाफे की रक्षा करने का विकल्प चुन सकती है, या सितंबर में स्ट्राइक प्राइस के साथ सितंबर में समाप्त होने वाले कॉल ऑप्शन को खरीद सकती है। $ 12। उच्च स्ट्राइक मूल्य के लिए यह "रोल अप" दूसरे विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को कम कर देगा (एक नई $ 10 स्ट्राइक कॉल खरीदने की तुलना में), जिससे पहले व्यापार से मुनाफे के हिस्से की रक्षा हो।

आगे

फ़ॉरवर्ड विदेशी मुद्रा अनुबंध आमतौर पर आगे लुढ़का जाता है जब परिपक्वता की तारीख स्पॉट की तारीख बन जाती है। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने 30 जून को मूल्य के लिए 1.0500 पर यूरो बनाम अमेरिकी डॉलर खरीदा है, तो अनुबंध 28 जून को एक स्वैप में प्रवेश किया जाएगा। यदि बाजार में स्पॉट रेट 1.1050 है, तो निवेशक उसी दर पर यूरो की समान संख्या बेच देगा और 30 जून को डॉलर में लाभ प्राप्त करेगा।

यूरो निधियों के आंदोलन के साथ शून्य में शुद्ध होगा। निवेशक एक ही समय में नए फॉरवर्ड वैल्यू डेट के लिए यूरो की समान राशि खरीदने के लिए एक नए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करेगा; यह दर एक ही 1.1050 स्पॉट रेट प्लस या नए मूल्य दिनांक के लिए आगे के बिंदुओं पर शून्य होगी।

फ्यूचर्स

फर्जी स्थिति को पहले नोटिस दिवस से पहले, भौतिक रूप से वितरित अनुबंधों के मामले में, या अंतिम ट्रेडिंग दिवस से पहले, नकद-निर्धारित अनुबंधों के मामले में बंद किया जाना चाहिए। अनुबंध आमतौर पर नकदी के लिए बंद होता है, और निवेशक बाद में एक ही वायदा अनुबंध व्यापार में बाद की समाप्ति तिथि के साथ प्रवेश करता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी जून समाप्ति के साथ $ 75 पर एक कच्चे तेल का भविष्य है, तो वे समाप्त होने से पहले इस व्यापार को बंद कर देंगे और फिर वर्तमान बाजार दर पर एक नए कच्चे तेल के अनुबंध में प्रवेश करेंगे और बाद की तारीख में समाप्त हो जाएगा।

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संबंधित शर्तें

रोल डाउन परिभाषा एक विकल्प रोल डाउन एक विकल्प स्थिति से दूसरे में कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक बदलाव है। अधिक रोल बैक परिभाषा एक रोल बैक एक विकल्प रोल रणनीति है जिसमें एक व्यापारी एक स्थिति से बाहर निकलता है और एक नई समाप्ति तिथि के साथ प्रवेश करता है। अधिक समाप्ति तिथि (डेरिवेटिव) परिभाषा एक व्युत्पन्न की समाप्ति तिथि अंतिम दिन है कि एक विकल्प या वायदा अनुबंध मान्य है। अधिक फ़ॉरवर्ड स्टार्ट विकल्प परिभाषा एक फ़ॉरवर्ड स्टार्ट ऑप्शन एक विदेशी विकल्प है जो अभी के लिए खरीदा और भुगतान किया जाता है लेकिन उस समय निर्धारित स्ट्राइक प्राइस के साथ बाद में सक्रिय हो जाता है। अधिक विकल्प रोल अप एक विकल्प रोल अप एक विकल्प स्थिति से दूसरे में उच्च हड़ताल मूल्य के साथ एक बदलाव है। अधिक व्युत्पन्न — परम हेज प्ले कैसे काम करता है एक व्युत्पन्न दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक प्रतिभूतित अनुबंध है जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से निर्भर या व्युत्पन्न है। इसकी कीमत उस परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होती है, जो स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज या मार्केट इंडेक्स हो सकती है। अधिक साथी लिंक