एसएंडपी 500 ईटीएफ: हर निवेशक को क्या जानना चाहिए

S & P 500 संभवतः अमेरिकी अर्थव्यवस्था का सबसे सटीक परिमाण है, जो देश के सबसे बड़े निगमों में से 500 के संचयी फ्लोट-समायोजित बाजार पूंजीकरण को मापता है। (अन्य बेंचमार्क इंडेक्स केवल स्टॉक की कीमतों को मापते हैं, जो सीमित है।) इसलिए 1980 के दशक के उत्तरार्ध में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के आगमन के साथ, यह ईटीएफ बनाने के लिए स्वाभाविक लगता था कि इसमें एस एंड 500 पर चित्रित शेयरों के अनुपात अनुपात शामिल थे। वास्तव में बनाया गया पहला ईटीएफ वास्तव में इस तरह से एस एंड पी 500 को ट्रैक करता है। उस ETF को जल्दी ही अस्तित्व से बाहर कर दिया गया था (लंबी कहानी), लेकिन 1993 में निवेश प्रबंधन कंपनी स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स ने एक मानक ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY) विकसित किया।

एसआरडीआर के संक्षिप्त विवरण से ज्ञात बेहतर, एसपीडीआर, यह दुनिया में सबसे बड़ा और सबसे भारी कारोबार वाला ईटीएफ है, जिसकी कुल संपत्ति 173 बिलियन डॉलर है। वास्तव में, यह ETDR के पूरे परिवार को SPDR फंड के रूप में जाना जाता है, जिनमें से प्रत्येक एक विशेष भौगोलिक क्षेत्र या बाजार क्षेत्र पर केंद्रित है।

एसपीडीआर समझाया

1993 की शुरुआत के बाद से, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (इसके बाद "एसपीडीआर") ने अपने घटकों को अंतर्निहित सूचकांक के बदलते रोस्टर पर खरीदा और बेचा है। जिसका मतलब है कि एसपीडीआर को एक वर्ष में एक दर्जन से अधिक घटकों का व्यापार करना पड़ता है, फिर असंतुलन होता है। उन घटकों में से कुछ अन्य कंपनियों द्वारा खरीदे जाते हैं, और कुछ इसके कठोर मानदंडों को पूरा करने में विफल होने से एस एंड पी 500 पर अपना स्थान खो देते हैं। जब ऐसा होता है, स्टेट स्ट्रीट आउटगोइंग इंडेक्स घटक (या कम से कम, इसे अपने एसपीडीआर होल्डिंग्स से हटा देता है) को बेच देता है और इसे नए के साथ बदल देता है। परिणाम एक ईटीएफ है जो एस एंड पी 500 को पूरी तरह से ट्रैक करता है।

निश्चित एस एंड पी 500 ईटीएफ के रूप में, एसपीडीआर ने कुछ नकल करने वालों को प्रेरित किया है। मोहरा के रूप में मोहरा के रूप में मोहरा का अपना खुद का नकल नाम है। क्रमशः $ 170 बिलियन और $ 58 बिलियन से अधिक की शुद्ध संपत्ति के साथ, वे एसपीडीआर के साथ विशाल निधियों के इस बाजार पर हावी हैं जो जरूरी कम जोखिम वाले नहीं हैं, लेकिन यह कम से कम स्टॉक मार्केट के साथ मिलकर पूरे बाजार में कदम रखते हैं। हां, एक मौका है कि आप किसी विशेष समय अवधि में अपने एसएंडपी 500 ईटीएफ पर पैसा खो सकते हैं, लेकिन यदि आप ऐसा करते हैं तो कम से कम आप लाखों लोगों के साथ कंपनी में होंगे।

तो, यह सब कहा जा रहा है, एक एस एंड पी ईटीएफ अगले के रूप में अच्छा होना चाहिए, है ना? काश। जैसा कि लगभग हर व्यक्ति जो कभी भी भाग्य का निर्माण करता है, वह जानता है, आप कम खर्च करके धन संचय करते हैं। यह हमें खर्च करने के लिए अनुपात लाता है।

माइंड द एक्सपेंस रेश्यो

स्टेट स्ट्रीट 0.0945% के व्यय अनुपात का शुल्क लेता है, जो कि मोहरा के 0.05% से लगभग दोगुना है। iShares, S & P 500 ETF के RC कोला, कमोबेश 0.07% के अंतर को विभाजित करता है। जो उत्तर स्पष्ट करने के लिए प्रतीत होता है, यदि प्रश्न "कौन सा एस एंड पी 500 ईटीएफ मुझे खरीदना चाहिए?" उसके लिए, व्यय अनुपात के बारे में थोड़ा और जानने के लिए सहायक हो सकता है ..)

केवल यह इतना आसान नहीं है। चाहे वह मौलिकता, आकार, या किसी अन्य कारक के आधार पर हो, एसपीडीआर शेयर अब तक किसी भी एसएंडपी 500 ईटीएफ के सबसे अधिक कारोबार वाले हैं। वे दर्जनों बार व्यापार करते हैं जैसा कि मोहरा या iShares S & P 500 ETF शेयर करते हैं, जिससे संभावित विक्रेता के लिए अपनी होल्डिंग्स को नकदी में बदलना आसान हो जाता है। फिर, एक पतले कारोबार वाले एसएंडपी 500 ईटीएफ अभी भी एक दिन में एक लाख यूनिट के करीब ट्रेड करता है। कुछ मिनटों के बजाय आपको पूरी तरह से तरल होने के लिए कुछ घंटों का इंतजार करना पड़ सकता है। जब तक आपको नहीं लगता कि आपको निकट भविष्य में किसी बिंदु पर एक बंधक फिरौती का भुगतान करने की आवश्यकता हो सकती है, तो iShares और SPDR से बाहर जाने का बहुत कम कारण है।

इसके अलावा, यहां तक ​​कि 0.0945% व्यय अनुपात गायब है। म्यूच्यूअल फण्ड ढूंढना आसान है जिसका खर्च अनुपात 20 गुना हो। दी गई, बाद की श्रेणी में वे फंड होते हैं जिनमें कुछ हद तक सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, केवल उन शेयरों को ट्रैक करने के विरोध में जो एक इंडेक्स बनाते हैं जिनके घटकों को तीसरे पक्ष द्वारा चुना जाता है।

यूआईटी बनाम ईटीएफ

एसपीडीआर और अन्य दो एस एंड पी 500 ईटीएफ के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि उनमें से पहला तकनीकी रूप से एक इकाई निवेश ट्रस्ट है। यहां बताया गया है कि एक प्रारंभिक प्रस्तावक होने के नाते एक नुकसान हो सकता है; एसपीडीआर एक पुरातन कानूनी ढांचे से बंधा है जिसने असंख्य ईटीएफ के निर्माण की उम्मीद नहीं की थी। स्टेट स्ट्रीट इस प्रकार सभी शेयरों को घर में रखना चाहिए। मोहरा और iShares के एसएंडपी 500 ईटीएफ को अलग तरह से स्थापित किया जाता है, और उनके शेयरों को अन्य फर्मों को उधार देने और सहवर्ती ब्याज अर्जित करने की अनुमति दी जाती है।

एक पोर्टफोलियो में 500 स्टॉक का मतलब कई सौ लाभांश भुगतान भी है। पूरे साल निवेशकों को उन लाभांश देने के बजाय, जो थोड़ा बोझिल से अधिक होगा, एसपीडीआर नकद में लाभांश भुगतान रखता है और वितरण पर उन्हें बाहर निकालता है। iShares लाभांश को पुनर्निवेशित करता है, जो एक बैल बाजार में फायदेमंद है। मोहरा अपने अल्ट्रा-कम-जोखिम वाले निवेश वाहनों में अपने दैनिक नकदी का निवेश करता है। ( अधिक जानकारी के लिए, देखें: S & P 500 का मूल्य क्या है? )

तल - रेखा

उन लोगों के लिए जो बाजार की धड़कन की अवधारणा को अस्वीकार करते हैं, या इसमें काम करते हैं, एस एंड पी 500 ईटीएफ में निवेश करना समझ में आता है। धैर्य रखें और आप बाजार नोट-के-लिए-नोट ट्रैक करेंगे। सबसे अच्छा, निवेश फर्मों ने पहले ही एसएंडपी 500 के प्रत्येक घटक की उचित मात्रा में खरीद का कार्य किया है, उन्हें एक इकाई में बांधा है, और उन्हें छोटे पर्याप्त slivers में उपलब्ध कराया है जो कोई भी एक टुकड़ा खरीद सकता है। मामूली खर्च अनुपात के लिए, यह एक उत्कृष्ट सौदा है। यह मानते हुए कि कोई भालू बाजार नहीं है, बिल्कुल।