स्केल ऑर्डर
एक पैमाने के आदेश में लगातार वृद्धि या घटती कीमतों पर कई सीमा आदेश शामिल हैं। यदि यह एक खरीद स्केल ऑर्डर है, तो सीमा के आदेश की कीमत में कमी आएगी, कम कीमतों पर खरीदता है क्योंकि कीमत गिरना शुरू हो जाती है। एक बेचने के आदेश के साथ, सीमा के आदेश मूल्य में वृद्धि करेंगे, जिससे व्यापारी को बढ़ती कीमतों का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है, जिससे उच्च रिटर्न में ताला लग जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक स्केल ऑर्डर वह होता है जिसमें एक बड़े ऑर्डर को जारी करने के बाजार प्रभाव से बचने के लिए अलग-अलग कीमतों पर कई ऑर्डर शामिल होते हैं। किसी स्थिति में प्रवेश करने या बाहर निकलने पर बेहतर औसत मूल्य प्राप्त करने के लिए भी इसका उपयोग किया जा सकता है।
- एक खरीद स्केल ऑर्डर घटती कीमतों पर ऑर्डर खरीदने की एक श्रृंखला है।
- एक सेल स्केल ऑर्डर बढ़ती कीमतों पर बेचने के ऑर्डर की एक श्रृंखला है।
- कीमत बढ़ने या अधिक कम होने के कारण अधिक खरीदना, कभी-कभी मूल्य निर्धारण कहलाता है।
स्केल ऑर्डर को समझना
व्यापारी अक्सर प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉकों को खरीदने या बेचने के लिए एक रणनीति के रूप में पैमाने के आदेशों का उपयोग करते हैं, जो कि अतिरिक्त मूल्य अस्थिरता के अधीन हो सकता है यदि पूरे ब्लॉक को एकल बाजार लेनदेन में खरीदा या बेचा गया था। स्केल के आदेशों ने व्यापारियों को बड़े लेनदेन को छोटे, अधिक प्रबंधनीय संस्करणों में विभाजित किया है, जो इसके अलावा बाजार को अधिक स्थिर रखता है क्योंकि एक बड़ा ब्लॉक ऑर्डर नकारात्मक मूल्य अस्थिरता पैदा कर सकता है।
मान लें कि एक शेयर दैनिक औसत मात्रा में एक मिलियन शेयर करता है। हेज फंड को एक मिलियन शेयर खरीदने की जरूरत है। हेज फंड केवल एक बार में सभी शेयरों को खरीदने और खरीदने के लिए नहीं चाहता है, जिससे कीमत में काफी बदलाव हो सकता है, कीमत को मजबूर कर सकता है क्योंकि वे खरीदते हैं जो उनके औसत प्रवेश मूल्य (भविष्य के लाभ की क्षमता को कम करके) को बढ़ाता है। इसके बजाय, वे प्रति दिन 100, 000 शेयर खरीदते हैं, और हर दिन पूरे 10 अलग-अलग समय या कीमतों पर 10, 000 शेयर ब्लॉक खरीद में उस ऑर्डर को विभाजित करते हैं।
आम तौर पर, पैमाने के आदेश खरीद या बिक्री के रूप में मौजूद होते हैं। एक खरीदें स्केल ऑर्डर सुरक्षा के मूल्य में गिरावट के साथ खरीदे जाने वाले लिमिट ऑर्डर की एक श्रृंखला का परिचय देता है। पैमाने पर बिकने वाले ऑर्डर रिवर्स में काम करते हैं, बाद में उच्च स्तर पर बेची गई सीमा के साथ जो कीमतों में वृद्धि के रूप में भरे जाते हैं।
यदि एक व्यापारी का मानना है कि स्टॉक दिन के दौरान गिर जाएगा, तो एक पैमाना आदेश उन्हें कम कीमत का फायदा उठाने में मदद करेगा अगर भविष्यवाणी सही है। यदि व्यापारी कंपनी के 1, 000 शेयरों को खरीदना चाहता है, तो वह सीमा के आदेशों को माप सकता है, ताकि हर शेयर 0.50 डॉलर की गिरावट पर 100 शेयर खरीदे जा सकें।
स्केलिंग करते समय, कमीशन को ध्यान में रखें। आदेश को विभाजित करने की लागत को ऑफसेट करने के लिए वेतन वृद्धि पर्याप्त होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कमीशन की लागत $ 10 प्रति व्यापार है, तो तीन अलग-अलग 100 शेयर वेतन वृद्धि $ 0.10 में 300 शेयर ऑर्डर को विभाजित करने का कोई मतलब नहीं है। प्रत्येक आदेश पर $ 10 कमीशन बेहतर कीमत को नकारता है।
व्यापारी विपरीत स्थिति में भी पैमाना बना सकते हैं। इसे कभी-कभी पिरामिडिंग या स्केलिंग कहा जाता है और यह तब होता है जब एक व्यापारी अपनी स्थिति का आकार बढ़ाता है क्योंकि मूल्य उनकी दिशा में आगे बढ़ता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी अपनी पूरी स्थिति का एक हिस्सा हर बार कीमत $ 0.25 या कुछ अन्य वेतन वृद्धि से खरीद सकता है। इसी तरह, एक व्यापारी एक छोटी स्थिति में शामिल हो सकता है, हर बार उनकी पूर्ण स्थिति के एक हिस्से को छोटा करते हुए कीमत $ 0.25 या कुछ अन्य वेतन वृद्धि होती है।
कैसे काम करता है स्केल ऑर्डर का उदाहरण
एक व्यापारी पर विचार करें जो वर्णमाला इंक (GOOG) के 100, 000 शेयर बेचना चाहता है। व्यापार के समय, स्टॉक प्रति दिन केवल एक मिलियन शेयरों से अधिक होता है। 100, 000 शेयर बेचने की कोशिश दैनिक मात्रा के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है। विक्रेता आदेश को तोड़ना चाहता है ताकि वे एक बड़े विक्रय आदेश के साथ मूल्य (कुल मिलाकर कम बिक्री मूल्य के परिणामस्वरूप) ड्राइव न करें।
स्टॉक की कीमत वर्तमान में बढ़ रही है इसलिए व्यापारी मूल्य वृद्धि के रूप में बेचकर इसका लाभ उठाना चाहता है। एक एकल ब्लॉक ऑर्डर रखने के बजाय, एक अच्छा-तिल-रद्द-रद्द (जीटीसी) विक्रय स्केल ऑर्डर रख सकता है:
- कुल ऑर्डर आकार = 100, 000 शेयर
- स्केल ऑर्डर साइज = 10, 000 शेयर
- मूल्य वृद्धि = $ 1
- शुरुआती मूल्य = $ 1, 200
- समाप्ति मूल्य = $ 1, 210
- बोली / पूछें स्प्रेड = $ 1, 199.35 $ 1, 199.90 द्वारा
स्टॉक फिलहाल $ 1, 200 से नीचे है। एक बार ऑर्डर दर्ज करने के बाद, पहले 10, 000 शेयरों को 1, 200 डॉलर में बिक्री के लिए रखा जाएगा। एक और आदेश $ 1, 201, $ 1, 202 पर रखा जाएगा, और इस तरह जब तक कि पूरे ऑर्डर को 1, 210 से ऊपर की कीमत से आगे नहीं बेचा जाता है।
मूल्य $ 1, 210 तक नहीं पहुंच सकता है, और यह $ 1, 200 पर भी ऑर्डर नहीं भर सकता है। यदि आदेश भरा नहीं है, या केवल आंशिक रूप से भरा हुआ है, तो व्यापारी को अपनी रणनीति पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता होगी और संभवतः अपने पैमाने के आदेश की कीमतों को समायोजित करना होगा।
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