सीगल विकल्प
सीगल विकल्प एक तीन-पैर वाला विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें दो कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प या दो पुट और कॉल शामिल हैं। इस बीच, पुट पर एक कॉल को विभाजित विकल्प कहा जाता है।
एक तेज सीगल रणनीति में बुल कॉल स्प्रेड (डेबिट कॉल स्प्रेड) और पुट मनी आउट की बिक्री शामिल है। मंदी की रणनीति में एक भालू डाल प्रसार (डेबिट पुट फैल) और एक मनी कॉल की बिक्री शामिल है।
विकल्प फैलता पहले से ही हेज किए गए पद हैं जो जोखिम को सीमित करते हैं लेकिन संभावित लाभ को कैप करते हैं। अन्य विकल्पों में छोटी स्थिति को जोड़ने से स्थिति को वित्त करने में मदद मिलती है और संभवत: लागत शून्य पर लाती है। हालांकि, यह बढ़ी हुई हानि क्षमता का परिचय देता है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति गलत दिशा में बहुत दूर जाती है।
एक और तरीका रखो, एक सीगल विकल्प एक दिशा-निर्देश सुरक्षात्मक तकनीक है जिसके तहत या तो नीचे या ऊपर की ओर आंदोलनों को दोनों में नहीं, बल्कि दोनों में परिष्कृत किया जा सकता है। हालांकि सीगल रणनीति में आमतौर पर बुल कॉल स्प्रेड और भालू पुट फैल शामिल होते हैं, वे भालू कॉल स्प्रेड और बैल पुट फैल का उपयोग करके विपरीत को भी शामिल कर सकते हैं।
सीगल विकल्प की मूल बातें
विकल्प अनुबंध समान मात्रा में होने चाहिए और आम तौर पर शून्य प्रीमियम का उत्पादन करने के लिए इसकी कीमत होती है। अस्थिरता अधिक होने पर यह संरचना उपयुक्त है, लेकिन गिरने की उम्मीद है, और दिशा पर निश्चितता की कमी के साथ कीमत की उम्मीद की जाती है।
ऊपर दिए गए दूसरे उदाहरण में, एक हेडर एक सीगल विकल्प का उपयोग करता है जिसे कॉल स्प्रेड (दो कॉल) की खरीद के रूप में इस्तेमाल किया जाता है, जो कि रखे गए धन में से एक की बिक्री से वित्तपोषित होता है, आदर्श रूप से एक शून्य प्रीमियम संरचना बनाने के लिए। इसे "लंबे सीगल" के रूप में भी जाना जाता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से हेडर को लाभ होता है, जो कि छोटी कॉल की स्ट्राइक मूल्य से सीमित होता है।
चाबी छीन लेना
- जोखिम को कम करने के लिए सीगल विकल्प तीन-पैर वाली मुद्रा विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है। यह दो पुट और एक कॉल या इसके विपरीत का उपयोग करके कार्यान्वित किया जाता है।
- यदि विनिमय दर पर कोई महत्वपूर्ण आंदोलन नहीं है, तो इस ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करके रिटर्न मामूली हो सकता है।
सीगल विकल्प का निर्माण कैसे करें
यहां एक उदाहरण है जहां अस्थिरता अपेक्षाकृत अधिक है और व्यापारी को उम्मीद है कि अस्थिरता की कीमत बढ़ जाएगी जबकि अस्थिरता गिरती है।
इस उदाहरण में, यूरो 1.2303 पर कारोबार कर रहा है।
सबसे पहले, 1.2300 कॉल (0.0041 के लिए) की खरीद के साथ फैली हुई कॉल को खरीदें और 1.2350 कॉल (0.005 के लिए) बेचें। दोनों एक ही अंतर्निहित संपत्ति और समाप्ति तिथि के लिए।
इसके बाद, उसी समाप्ति तिथि के साथ 1.2250 पुट (0.0017 के लिए) बेचें। इस व्यापार की शुद्ध लागत 0.0041 - 0.0020 - 0.0017 = 0.0004 होगी
अंत में, प्रीमियम (लागत) को शून्य के करीब लाने के लिए आवश्यक स्ट्राइक को ट्विक करें।
किसी भी प्रकार की ट्रेडिंग रणनीति के साथ, पुट और कॉल का सही संयोजन चुनना अनिवार्य है। यह सुनिश्चित करना भी महत्वपूर्ण है कि विकल्पों के लिए समाप्ति की तारीख मूल्य और अस्थिरता में अनुमानित परिवर्तनों के लिए उम्मीदों के अनुरूप है। जबकि यह विशेष विकल्प रणनीति व्यापारी द्वारा ग्रहण किए गए जोखिम के स्तर को कम करने में मदद करेगी, व्यवस्था पूरी तरह से अस्थिरता को दूर नहीं करती है। अभी भी मौका है कि वापसी प्रत्याशित से अधिक मामूली होगी, खासकर अगर विनिमय दर पर आंदोलन प्रत्याशित रूप से महत्वपूर्ण नहीं है।
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