स्मार्ट बीटा ईटीएफ
एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो फंड पोर्टफोलियो में शामिल किए जाने वाले निवेशों के चयन के लिए एक नियम-आधारित प्रणाली का उपयोग करता है। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड-फंड या ईटीएफ एक प्रकार का फंड है जो एस एंड पी 500 जैसे सूचकांक को ट्रैक करता है। स्मार्ट ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ पर निर्माण करते हैं और पूर्वनिर्धारित वित्तीय मैट्रिक्स के आधार पर फंड की होल्डिंग के घटकों को दर्जी करते हैं।
3:04स्मार्ट बीटा 101: स्मार्ट बीटा क्या है?
स्मार्ट बीटा ETFs समझाया
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों को बनाने वाले स्टॉक को बनाने वाले नियम फंड की स्थापना के समय स्थापित नियमों के आधार पर भिन्न होते हैं। साथ ही, फंड में प्रत्येक स्टॉक के लिए अलग-अलग भार होते हैं। वेटिंग का अर्थ है कि एक फंड में एक स्टॉक बनाम अन्य शेयरों के मूल्य के आधार पर अंतर्निहित पहलू के आधार पर अधिक शेयर हो सकते हैं। कुछ ईटीएफ एक शेयर सूचकांक को ट्रैक कर सकते हैं जिसमें केवल बैंक स्टॉक, बड़ी कंपनियां या प्रौद्योगिकी स्टॉक शामिल हैं।
किसी कंपनी के स्टॉक के कितने शेयरों में इंडेक्स या फंड शामिल है, यह चुनने के लिए मार्केट-कैप वेटिंग सबसे आम तरीकों में से एक है। मार्केट-कैप वेटिंग का मतलब है कि एक कंपनी को उसके बाजार पूंजीकरण के आधार पर चुना जाता है या उसके शेयर की कीमत को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है। एक कंपनी जिसके पास कई शेयर बकाया हैं, और जिसका स्टॉक काफी बढ़ गया है, का मार्केट कैप इंडेक्स में महत्वपूर्ण भार होगा।
स्मार्ट बीटा विशिष्ट कैप-वेटेड इंडेक्स रणनीति को नियोजित नहीं करता है। इसके बजाय, यह दानेदार कारकों को ध्यान में रखता है जो किसी विशेष कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट हैं। एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन कंपनियों को चुन सकता है जो केवल कुछ व्यवहार या मैट्रिक्स का प्रदर्शन करते हैं। इन मेट्रिक्स में आय में वृद्धि, स्टॉक की गति जैसे-जैसे स्टॉक ऊपर या नीचे या लाभप्रदता जैसे कारक शामिल हैं। प्रत्येक ईटीएफ के अपने नियम हैं जो फंड में शामिल किए जाने वाले शेयरों को लेने के लिए एक समग्र व्यवस्थित दृष्टिकोण का हिस्सा हैं।
चाबी छीन लेना
- स्मार्ट बीटा ईटीएफ एक विशेष सूचकांक से शेयरों को चुनने के लिए एक नियम-आधारित, व्यवस्थित दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं।
- एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन कंपनियों को चुन सकता है जो केवल कुछ व्यवहार या मैट्रिक्स का प्रदर्शन करते हैं।
- स्मार्ट बीटा सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है।
- स्मार्ट बीटा निवेश एक सूचकांक का अनुसरण करता है, लेकिन यह सूचकांक से शेयरों को चुनने में वैकल्पिक कारकों पर भी विचार करता है।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ के प्रकार
एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ स्क्रीन और कंपनी की लाभांश वृद्धि के आधार पर अपनी होल्डिंग्स चुन सकता है। लाभांश कंपनी के निवेश के लिए कंपनी की कमाई से शेयरधारकों को भुगतान किए गए वितरण हैं। लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित और लाभदायक कंपनियां होती हैं।
जोखिम-भारित दृष्टिकोण स्टॉक में अपेक्षित अस्थिरता को ध्यान में रखते हैं। फंड फंड में जोखिम को कम करने के लिए कम अस्थिरता वाले शेयरों की होल्डिंग को सीमित कर सकता है। अस्थिरता इस बात का पैमाना है कि किसी सुरक्षा की कीमत में कितना उतार-चढ़ाव होता है, या किस हद तक यह कीमत में उतार-चढ़ाव करता है या नहीं। इसके विपरीत, कुछ निवेशक जोखिम का स्वागत करते हैं और एक ऐसे फंड में निवेश करना चाहते हैं जो उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है जिनमें उच्च-विकास की क्षमता है।
हालाँकि स्मार्ट बीटा ईटीएफ रणनीतियों के कई प्रकार हैं, जिनमें से कुछ सबसे आम हैं:
- समान रूप से भारित: स्टॉक मूल्य और बाजार पूंजीकरण के आधार पर फंड को भारित करने के बजाय, यह रणनीति समान रूप से कारकों और प्रत्येक होल्डिंग को मापती है।
- मौलिक रूप से भारित: कंपनियां कुल आय, लाभ, राजस्व, या वित्तीय रूप से संचालित बुनियादी बातों और मैट्रिक्स जैसे कारकों से चुनी जाती हैं।
- फैक्टर-आधारित: स्टॉक को विशिष्ट कारकों के आधार पर भारित किया जाता है जैसे कि बैलेंस शीट घटक, कम मूल्यांकन या छोटी कंपनियां जो बढ़ रही हैं।
- कम अस्थिरता: यह विधि ऐतिहासिक अवधि में कम अस्थिरता या छोटे मूल्य में उतार-चढ़ाव वाले शेयरों और अनुक्रमित पर ध्यान केंद्रित करती है।
निष्क्रिय और सक्रिय प्रबंधन
स्मार्ट बीटा ईटीएफ निवेश के निष्क्रिय और सक्रिय दोनों तरीकों के संयोजन का उपयोग करते हैं। सक्रिय निवेश एक निवेश प्रबंधक होने के लिए एक पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए शेयरों का चयन करने के समान है। एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड कमाई या वित्तीय अनुपात जैसे विभिन्न मौलिक मैट्रिक्स के आधार पर आवश्यकतानुसार स्टॉक खरीदता और बेचता है।
एक फंड निष्क्रिय है क्योंकि यह एक निवेश प्रबंधक के शेयरों को चुनने के बिना एक सूचकांक को ट्रैक करता है। पैसिव फंड्स के परिणामस्वरूप फीस कम होती है। उदाहरण के लिए, कोई फंड S & P 500 के सभी स्टॉक्स को ट्रैक कर सकता है ताकि वह S & P की तरह ही हर मूव की नकल करे या ट्रैक करे।
स्मार्ट बीटा सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है। यह एक इंडेक्स को निष्क्रिय बनाता है, लेकिन यह इंडेक्स के भीतर स्टॉक या निवेश को चुनने में वैकल्पिक कारकों पर भी विचार करता है। दूसरे शब्दों में, S & P 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाला एक स्मार्ट बीटा फंड इंडेक्स के प्रत्येक शेयर का चयन नहीं करेगा। इसके बजाय, यह केवल उन लोगों का चयन कर सकता है जो एक विशिष्ट व्यवहार प्रदर्शित करते हैं जैसे कि राजस्व वृद्धि की एक निश्चित प्रतिशत राशि।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ के साथ जुड़े लाभ
कई स्मार्ट बीटा ईटीएफ पोर्टफोलियो रिटर्न बढ़ाने, लाभांश को अधिकतम करने और पोर्टफोलियो जोखिम कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
कुछ लोग तर्क दे सकते हैं कि स्मार्ट बीटा रणनीतियों में से एक लाभ समान रूप से भारित अनुक्रमण का उपयोग है। यह पैरामीटर सबसे बड़े मार्केट कैप वेटिंग के साथ इंडेक्स में स्टॉक पर जोर को हटाता है। मार्केट-कैप वेटिंग के साथ, यदि सबसे बड़े स्टॉक या होल्डर्स अंडरपरफॉर्म करते हैं, तो इंडेक्स के सबसे छोटे घटकों के सापेक्ष इंडेक्स के प्रदर्शन पर उनका बड़ा प्रभाव पड़ेगा।
स्मार्ट बीटा पारंपरिक बाजार पूंजीकरण भारित इंडेक्स फंडों की तरह एक निष्क्रिय रणनीति नहीं है। जबकि कई स्मार्ट बीटा ईटीएफ में निष्क्रिय सूचकांक उत्पादों की तुलना में अधिक व्यय अनुपात होते हैं, वे सबसे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम महंगे होते हैं।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपनी आय और रिटर्न को अधिकतम करने की उम्मीद करते हैं, जबकि जोखिम को कम करने की क्षमता के लिए भी अनुमति देते हैं।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ के साथ जुड़े जोखिम
स्मार्ट बीटा ईटीएफ अभी भी निवेश का एक अपेक्षाकृत नया तरीका है और कम ट्रेडिंग वॉल्यूम दिखा सकते हैं। कम ट्रेडिंग वॉल्यूम या तरलता का परिणाम निवेशकों को आसानी से बेचने या बाहर निकलने में सक्षम नहीं होने के कारण हो सकता है।
मूल सूचकांक भार को फिर से स्थापित करने के लिए ट्रेडिंग लागत अधिक हो सकती है। मूल्य में यह वृद्धि निधि से शेयरों की खरीद से होती है, जो कि फंड में शामिल किया जाना है। परिणामस्वरूप, स्मार्ट बीटा के लिए ली जाने वाली फीस सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से कम हो सकती है, लेकिन बचत महत्वपूर्ण नहीं हो सकती है।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ पारंपरिक अनुक्रमणिका जैसे कि एसएंडपी 500 को कमजोर कर सकते हैं क्योंकि उन्हें लगातार अनुक्रमणिकाओं के साथ पुन: व्यवस्थित किया जाना चाहिए। दूसरे शब्दों में, फंड के नियमों के आधार पर होल्डिंग्स को जोड़ा और बेचा जाता है।
चूंकि स्मार्ट बीटा ईटीएफ में विचार करने के लिए बहुत सारे चर हैं, इसलिए उन्हें ट्रेड करना पारंपरिक ट्रेडों के साथ व्यापार करने की तुलना में अधिक कठिन हो सकता है। नतीजतन, स्मार्ट बीटा ईटीएफ की कीमतें फंड के अंतर्निहित मूल्य से भिन्न हो सकती हैं।
पेशेवरों
स्मार्ट बीटा इंडेक्स का अनुसरण करते हुए वैकल्पिक कारकों पर विचार करते हुए सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ ईटीएफ मूल्य को प्रभावित करने वाले एक शेयर से बचने के लिए मार्केट कैप वेटिंग पर कम भरोसा करते हैं।
इन फंडों में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम फीस है।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ होल्डिंग्स और जोखिम-आधारित दृष्टिकोण सहित उनके व्यवहार को चुनने में लचीलेपन की अनुमति देते हैं।
विपक्ष
कुछ स्मार्ट बीटा ईटीएफ महंगे हो सकते हैं क्योंकि फंड के नियमों को पूरा करने के लिए स्टॉक खरीदना और बेचना पड़ता है।
स्मार्ट बीटा फंड निष्क्रिय इंडेक्सों को कम कर सकते हैं क्योंकि वे एक खरीद और होल्ड रणनीति के तहत लगातार कारोबार किए जाते हैं।
ट्रेडिंग वॉल्यूम फंड खरीदने और बेचने में कठिनाई का कारण बन सकता है।
स्मार्ट बीटा ईटीएफ में आम तौर पर निष्क्रिय सूचकांक आधारित फंडों की तुलना में अधिक शुल्क होता है।
स्मार्ट बीटा फंड्स का वास्तविक विश्व उदाहरण
मोहरा लाभांश लाभांश सूचकांक कोष ईटीएफ शेयर्स (वीआईजी) एक स्मार्ट-बीटा ईटीएफ है जो लाभांश का भुगतान करने वाले शेयरों के सूचकांक को ट्रैक करता है। फंड नैस्डैक यूएस डिविडेंड अचीवर्स सेलेक्ट इंडेक्स से कंपनियों को चुनता है। हालांकि, VIG फंड के होल्डिंग्स में शामिल करने के लिए कंपनी के लिए आवश्यक विशिष्ट मानदंडों की एक परत जोड़ता है। VIG उन कंपनियों को चुनता है जिन्होंने लगातार 10 वर्षों तक लाभांश वृद्धि की है।
व्यय अनुपात 0.08% से कम है और इसमें कई उद्योगों की कंपनियां शामिल हैं;
- Microsoft कॉर्प
- वॉलमार्ट इंक।
- पेप्सिको। इंक
- 3M कंपनी
- मैकडॉनल्ड्स कॉर्प
हम इस सूची से देख सकते हैं कि कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित हैं, जो उन कंपनियों के लिए विशिष्ट है जिन्होंने लगातार वर्षों में लाभांश का भुगतान किया है। चूंकि लाभांश का भुगतान कमाई से किया जाता है, केवल सबसे अधिक लाभदायक कंपनियां लगातार उन्हें भुगतान कर सकती हैं।
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